Анализ платежеспособности и деловой активности предприятия

    Отношение средней величины кредиторской задолженности  к выручке от реализации увеличилось  на 0,07, и теперь на 1 руб. выручки от реализации приходится 0,42 руб. кредиторской задолженности.

    Весьма  актуален вопрос о сопоставимости дебиторской  и  кредиторской задолженности. Многие читают, что если кредиторская задолженность больше дебиторской, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средства большие, чем отвлекает из оборота.

    Но  другие считают это отрицательным  моментом, т.к. кредиторскую задолженность предприятие обязуется погасить независимо от состояния  дебиторской. Поэтому оптимальным для предприятия считается, когда дебиторская задолженность находится в соответствии или равновесии с кредиторской. 

2.3. Анализ платежеспособности на основе изучения показателей ликвидности баланса ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

    Платежеспособность  предприятия – способность выполнять  долгосрочные и краткосрочные внешние  обязательства, используя свои активы. Предприятие платежеспособно, если его общие активы превышают его внешние обязательства. При оценке платежеспособности предприятия выделяют его общую и текущую платежеспособность (ликвидность баланса).

    Ликвидность баланса означает наличие в распоряжении предприятия достаточного количества денежных средств и материального имущества в составе оборотных активов, преобразовав которые в наличные деньги можно оплатить краткосрочные долги в срок, т.е. ликвидность- есть способность оборотных активов превращаться в наличные деньги.

    Для оценки ликвидности целесообразно сгруппировать средства по активу баланса по степени их ликвидности, расположив их в порядке убывания ликвидности, и обязательства по пассиву баланса по срокам их погашения, расположив в порядке возрастания сроков.

    На  основании таблицы 15 можно определить абсолютно ликвидный баланс. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если имеют место следующие соотношения:

    А1>=П1;   А2>=П2;   А3>=П3;   А4<=П4

  
 
 
 
 

  Таблица 15

Оценка ликвидности баланса ЗАО (НП) «Сидоровское»

 

    А1>=П1  - 

    А2>=П2  - 

    А3>=П3  + 

    А4<=П4  +

    Из  таблицы видно, что по наиболее ликвидным  активам наблюдается большой  платежный недостаток. Поскольку соотношения  норме не соответствуют, то баланс данного предприятия неликвиден. Текущие платежи намного больше текущих поступлений. Текущая ликвидность с каждым годом становится все меньше.

    Для комплексной оценки ликвидности  используют коэффициенты, рассчитанные в следующей таблице: 

Таблица 16

Характеристика  платежеспособности ФГУП учхоз «Пригородное»  АГАУ

    Анализируя  данные, можно сделать следующие выводы. Коэффициент общей (текущей) ликвидности не соответствует норме, равной от 2,0 до 2,5. Т.е. в общем предприятие плохо обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. И в 2006г. на 1 руб. текущих обязательств приходилось 1,62 руб. финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы. Также мы наблюдаем понижение значения этого коэффициента, что является отрицательным моментом.

      Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности, норме, равной 1, не соответствует, значит очень малая часть обязательств может быть погашена за счет дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Значение на протяжении трех лет также понижается.

      Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности значительно ниже нормы, следовательно очень мала та часть краткосрочных заемных обязательств, которая могла бы быть погашена на дату составления баланса.

    Коэффициент обеспеченности собственным оборотным  капиталом также ниже нормы, а значит хозяйству не хватает собственных оборотных средств для обеспечения оборотных активов.

      Коэффициент восстановления платежеспособности  ниже нормы, что не благоприятно  сказывается на общей платежеспособности  предприятия, и свидетельствует  о том, что тенденция к восстановлению платежеспособности  в ближайшие пол года отсутствует.

    Можно сделать вывод, что текущее финансовое положение в хозяйстве не стабильное. 
 

    2.4. Анализ платежеспособности на основе изучения движения потоков денежных средств ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ 

    Для комплексного исследования деятельности предприятия необходимо проанализировать денежные результаты, выражающиеся в  изменении остатка денежных средств  за период. Сумма денежных средств  во многом определяет мгновенную платежеспособность предприятия (коэффициент абсолютной ликвидности), следовательно, изучение ее структуры и выявление резервов повышения имеет важное значение в оценке платежеспособности.

    Источник  информации для оценки – форма  №4 «Отчет о движении денежных средств» за 2006 год. Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности хозяйства – текущей, инвестиционной и финансовой. К текущей деятельности, на основании формы №4 можно отнести:

      Т(+)д – поступления:

    - средства, полученные от покупателей и заказчиков – 28204 тыс.руб.

    - полученные бюджетные субсидии  – 2322 тыс.руб.

    - полученное страховое возмещение  – 545 тыс.руб.

    - прочие поступления – 1928 тыс.руб. 

    Т(-)д  – расход:

    - оплата приобретенных товаров,  работ, услуг – 21386 тыс.руб.

    - оплата труда – 9594 тыс.руб.

    - расчеты по налогам и сборам  – 1343 тыс.руб.

    - командировочные расходы –46 тыс.руб.

    - прочие расходы – 335 тыс.руб.

    К инвестиционной деятельности относят  движение денежных средств, связанное  с движением основных средств, дивидендов по ценным бумагам и долгосрочными финансовыми вложениями. За анализируемый период инвестиционная деятельность в хозяйстве не проводилась.

    Движение  денежных средств по финансовой деятельности предполагает расчеты по получению  и возврату кредитов, займов и финансовым операциям с краткосрочными вложениями в другие организации.

    Ф(+)д  – поступления:

    -  займы, кредиты, предоставленные  банками – 1700 тыс.руб.

    Ф(-)д  – расход:

    - погашение займов и кредитов (без  процентов) – 2000 тыс.руб.

    Располагая  этими данными можно составить следующую модель движения денежных средств:

    Д(+)д = Т(+)д  + Ф(+)д

    Д(-)д = Т(-)д  + Ф(-)д

    Дн + Д(+)д – Д(-)д = Дк 

    В 2006 году в хозяйстве эта модель проявляется так:

    Д(+)д  = 32999+1700=34699

    Д(-)д = 32704+2000=34704

    Чтобы выявить основные источники восстановления утраченной платежеспособности необходимо провести анализ структур поступления и расходования денежных средств, выявив основные источники дохода и формирования прибыли для погашения обязательств.

    Ср – структура расходов: Т(-)д/ Д(-)д;  Ф(-)д/ Д(-)д.

    Сд  –структура доходов:  Т(+)д/ Д(+)д;  Ф(+)д/ Д(+)д. 

    Доли  денежных средств от каждого вида деятельности в общем объеме поступлений:

      СдТд = 32999/34699=95,1%,   

      СдФд = 1700/34699=4,9% 

    Доли  каждого вида деятельности в расходе  денежных средств: 

    СрТд = 32704/34704=94,2%,      

      СрФд = 2000/34704=5,8% 

    Анализируя  данные показатели, можно сделать  вывод, что основной приток денежных средств происходит за счет текущей  деятельности – 95,1%, но он не покрывает  отток денежных средств связанных с текущей деятельностью, составляющую 94,2% всех расходов. Инвестиционная деятельность  за анализируемый период вообще отсутствует в хозяйстве. Из-за убыточности основного производства и огромной нехватки собственного капитала хозяйство привлекает заемные средства, их доля составляет 4,9%. 

    2.5. Анализ деловой  активности ФГУП  учхоз «Пригородное»  АГАУ 

    Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Оценка деловой  активности заключается в исследовании различных коэффициентов оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение, т.к. скорость превращения средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность.  [18; с.126].

    Рассмотрим  расчет основных показателей на примере таблицы 17: 
 
 

Таблица17

      Показатели деловой активности  ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ