Анализ инвестиционной деятельности

Проведение послеинвестиционного анализа важно для проведения экспертизы 
инвестиционных проектов в будущем, поскольку позволяет учесть ошибки и недочеты, допущенные при проведении экспертизы. 
Экспертиза инвестиционных проектов - это задача для квалифицированного финансового аналитика, имеющего опыт подобной работы.

Показатели инвестиционный проектов ООО “Cлавнефть” и проведение геолого-разведовательно работ

Показатели			2015			2016	2017				2018		2019			2020			Итого
Инвестиции в “Славнефть”			6710			6450	6825				6430		6535			6465			39415
Инвестиции в новые геологоразведывательные работы			10940			8330	6320				5120		4100			4590			39400
Денежные потоки по проектом:
Славнефть		-				12657	12743				13654			14965			15911		69930
Новые ГРР		-				8065	9543				9874			10311			11965		49758
Коэффициент дисконтирования (ставка 18%)		-				0,847	0,718				0,609			0,516			0,437		-
Финансовые потоки (ЧПД)
Славнефть		-39415			10720,48		9149,47		8315,286						7721,94			6953,10	3445,3
Новые ГРР		-39400			6831,055		6851,874		6013,266						5320,476			5228,705	-9154,62
Процент прибыльности инвестиций в “Славнефть”																			8,7
Внутренняя норма доходности (IRR)
Славнефть																				21,30%
Новые ГРР																				-9,6

 

 

Показание инвестиционных проектов ООО ”Томскнефть” и проведения геолого-разведовательных работ

Показатели			2015				2016	2017							2018				2019	2020			Итого
Инвестиции в “Томскнефть”			2670				2700	2940							1950				3160	3420			16840
Инвестиции в новые геолого-разведовательные работы			3780				3160	2850							2160				2670	2180			16800
Денежные потоки по проектам:
Томскнефть		-				7345				8311				8734				9054		9155				42599
Новые ГРР		-				8065				9543				9874				10311		11965				49758
Коэффициент дисконтирования (ставка 18%)						0,847				0,718				0,609			0,516			0,437
Денежные потоки по проектам:
Финансовые потоки
Томскнефть	-16840				6221,2				5967,2				5319,0				4671,8				4000,7				9340,1
Новые  ГРР	-168				4153				4987				5013				5133				5228,705				7714,7
Коэффициент прибыльности инвестиций в “Томскнефть”																									55,5
Коэффициент прибыльности  новых ГРР																									45,9
Внутренняя норма доходности (IRR)
Томскнефть																									21,30
Новые ГРР																									14,2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В завершение данной работы можно сделать следующие выводы:

Инвестиционная политика играет ключевую роль в развитии предприятия и влияет на финансовые результаты деятельности компании.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на своё дельнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционная политика предприятия разрабатывается хозяйствующим субъектом в соответствии с его долгосрочными целями.

Эффективная деятельность организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и масштабами инвестицинной деятельности. Долгосрочный рост стоимости организации обеспечивают инвестиционные проекты, целью которых могут быть обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объема производственной деятельности, освоение новых видов деятельности и т.п. Другими словами, рыночная экономика предполагает осуществление организациями инвестиционной деятельности.

Эффективная инвестиционная деятельность предполагает комплексное решение взаимосвязанных проблем – повышение эффективности текущей операционной деятельности и повышение эффективности инвестиционно-финансовой деятельности. Насколько правильно и точно руководство фирмы сможет определить источники финансирования их инвестиционной деятельности, выбрать подходящую форму финансирования инвестиционной деятельности, зависит эффективность деятельности организации в долгосрочном периоде. Формы источников неизбежно отражаются на характере управления организацией, связанного с ликвидностью и рентабельностью. А соотношение собственных и заемных источников во многом определяет отношения с субъектами экономических отношений, в которые вступает организация в процессе своей деятельности.

В курсовой работе совершена попытка проанализировать основные источники и формы финансирования инвестиционной деятельности: составлена теоретическая цепочка от основ инвестиций, инвестиционной деятельности до практического значения источников и форм финансирования инвестиционной деятельности в работе организации. Подверглась сравнению экономическая эффективность двух наиболее популярных на сегодняшний день форм финансирования инвестиционной деятельности: кредита и лизинга.

Использование лизинга позволит организации повысить уровень конкурентоспособности, привлечет новых заказчиков, снизит затраты на производство продукции и в будущем приведет к увеличению прибыли  организации.

Изучив теоретические аспекты инвестиционной политики предприятий, можно сделать следующие выводы: 
Инвестиции - это капитальные вложения, средства или издержки, которые используются для развития и расширения производства, тем самым принося выгоду, пользу или прибыль в конечном счете. Инвестиции - с точки зрения страны в целом - вложения в создание нового или возмещение изношенного произведенного, человеческого или природного капитала.

Существуют следующие признаки инвестиций: срочность, целенаправленность, рискованность вкладов, потенциальная доходность, возможность получения пассивного дохода. Инвестиционную деятельность можно осуществлять как государственным, так и частным компаниям и организациям. Основные факторы желания инвестировать – это показатели доходности и процентная ставка. Оценка эффективности инвестиционных проектов — один из главных элементов инвестиционного анализа. Она является основным инструментом правильного выбора из 
нескольких инвестиционных проектов наиболее эффективного, совершенствования 
инвестиционных программ и минимизации рисков. Основными критериями оценки инвестиционных проектов являются доходность, рентабельность и окупаемость. В зарубежной практике для оценки эффективности инвестиционных проектов используются пять основных методов: 
1. Методы, основанные на дисконтировании, позволяющие рассчитать следующие показатели: 
— чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект) (NPV); 
— индекс рентабельности инвестиций (PI); 
— внутренняя норма рентабельности инвестиций (IRR); 
2. Методы, основанные на учетных оценках, позволяющие рассчитать следующие показатели: 
— срок окупаемости проекта (РР); 
— коэффициент эффективности инвестиций (ARR). 

Инвестиционная политика - многогранная экономическая категория, рассматриваемая на всех уровнях экономики страны, от государства в целом - инвестиционная политика государства, до уровня предприятия - инвестиционная политика предприятия. Для предприятий и организаций, относительно независимых от инвестиционной политики государства, основные направления инвестиционной политики формируются в зависимости от целей, поставленных их собственниками и управляющими компаниями. Это может быть совершенствование системы управления предприятием, повышение технической оснащенности производства, улучшение условий труда на производстве или иные мероприятия, ведущие к увеличению прибыли собственников предприятий и организаций. Следовательно, инвестиционная политика представляет собой сложную систему, управляющую инвестиционными ресурсами организации.

Основными задачами инвестиционной политики являются, четкое распределение инвестиционных ресурсов (финансовых и нематериальных) между программами фирмы и отдельными проектами, формирование «портфеля инвестиций», достижение определенных результатов, при их реализации и эффективности каждого инвестиционного проекта. Проведя анализ финансового состояния объекта исследования – ОАО «Газпром нефть», а также его инвестиционной деятельности за последние три года, можно выделить следующее:

Миссия компании - предоставлять потребителям энергоресурсы высокого качества, вести бизнес честно и ответственно, заботиться о сотрудниках и быть лидером по эффективности, обеспечивая долгосрочный и сбалансированный рост компании. Инвестиционный потенциал компании можно назвать значительным: доказанные запасы углеводородов составляют 1343 млн. т нефтевого эквивалента, добыча в постоянно увеличивается и составила 61,5 млн. т в 2015 году, сеть АЗС – 1747 ед. Основа реализации и контроля инвестиционной политики – инвестиционная программа, которая составляется ежегодно. Это документ, в котором изложена информация о проектах, источниках их финансирования и сроках выполнения.

Программа позволяет контролировать реализацию инвестиционных проектов, проводить их экспертизу и вносить корректировки в зависимости от экономической ситуации и изменения условий реализации инвестиционных проектов. С целью совершенствования инвестиционной политики были предложены следующие ее коррективы. Во-первых, необходимо пересмотреть структуру инвестиционного портфеля – уменьшить долю депозитов, а суммы направить на капитальное инвестирование. Во-вторых рассмотреть возможность приобретения дополнительных 25% активов «Славнефть» и «Томскнефть». При разработке инвестиционной политики на стадии оценки проектов использовать программные продукты, позволяющие сократить трудоемкость проектных работ.

Также для достижения целей инвестиционной стратегии необходимо увеличить объем инвестирования в геологоразведывательные работы и нефтедобычу, инвестировать в инновационную сферу и модернизацию существующих мощностей. Источником финансирования, кроме прибыли может стать привлечение средств за счет дополнительного выпуска акций. 
Изложенные рекомендации позволят достигнуть поставленных целей устойчивого развития в долгосрочном периоде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Аюшеев А.Д., Филиппов В.И., Аюшеев А.А. Инвестиции, 1999 г.

2. Бочаров В.В. Методы финансирования  инвестиционной деятельности предприятий, 1998 г. с. 76-86.

3. Ендовицкий Е.А. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности компаний, 2001 г. с .43-50.