Анализ и оценка оборотных активов предприятия как элемент управления финансовой устойчивостью предприятия

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение…………………………………………………………………………...4

1 Теоретические  основы анализа оборотных активов  предприятия…………..6

1.1 Понятие, состав и классификация оборотных активов……………………..6

1.2 Назначение оборотного капитала и его роль в производстве…………….12

1.3 Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала…………………………………………………………………………..15

1.4 Факторы повышения эффективности использования и оборачиваемости оборотного капитала…………………………………………………………….18

2 Анализ  оборотных активов ОАО «НЗХК»  и его финансовой устойчивости……………………………………………………………………..23

2.1 Краткая  характеристика хозяйственной деятельности  ОАО «НЗХК»…...23

2.2 Состав  и структура оборотных активов  ОАО «НЗХК»…………………...24

2.3 Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» и их анализ………………………………………27

3 Пути оптимизации финансовой устойчивости ОАО «НЗХК»……………...34

Заключение……………………………………………………………………….36

Список  использованных источников…………………………………………...38

Приложение А. Бухгалтерский баланс ОАО «НЗХК» за 2007 г……………...40

Приложение Б. Бухгалтерский баланс ОАО «НЗХК» за 2008 г……………...42

Приложение В. Бухгалтерский баланс ОАО «НЗХК» за 2009 г……………...44

 

ВВЕДЕНИЕ 

      В финансово-хозяйственной деятельности предприятий оборотные активы играют очень важную роль. Они постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Исходя из этого, можно сказать, что эффективное управление оборотными активами является одной из главных задач предприятия. Так же на предприятии необходимо проводить и анализ финансовой устойчивости, так как он служит залогом процветания и основой стабильности положения предприятия.

      Из  выше сказанного можно сделать вывод, что оценка и анализ оборотных  активов и финансовой устойчивости являются очень важным для предприятий, в этом и заключается актуальность данной темы.

      Целью данного исследования является оценка оборотных активов и финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» и разработка путей их оптимизации. Исходя из данной целевой установки, в работе предполагается решить следующие задачи:

  - изучить экономическую сущность оборотных активов и их роль в производстве;

  - определить факторы повышения эффективности использования оборотных средств;

  - провести анализ состава и структуры оборотных активов ОАО «НЗХК»;

  - произвести расчеты показателей финансовой устойчивости по данным ОАО «НЗХК» и проанализировать их;

  - определить пути оптимизации финансовой устойчивости ОАО «НЗХК».

     Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность российских предприятий в области управления оборотными средствами и финансовой устойчивости. А предметом исследования выступают показатели финансовой устойчивости и структуры оборотных активов.

     Информационной  базой исследования послужили материалы  законодательного, нормативного и методического  характера, а так же данные с официального сайта ОАО «НЗХК».

 

      1. Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия 

      1.1. Понятие, состав и классификация оборотных активов

      Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

      Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года).

      Эти средства постоянно совершают кругооборот  в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

      Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных  элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

      Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и  горючее, тара и тарные материалы. Кроме  того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

      Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

      Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

      Основное  назначение средств, авансированных в  оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

      Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды  обращения. К ним относятся: готовая  продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия  и на счетах в банке; дебиторская  задолженность; средства в прочих расчетах.

      Основное  назначение фондов обращения состоит  в обеспечении ресурсами процесса обращения.

      Состав  и структура оборотных средств  не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они  определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.

      Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес  незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье  и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

      На  предприятиях, где применяется большое  количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке).

      В добывающих отраслях практически отсутствуют  запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов.

      На  величину готовой продукции, товаров  отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы как условия сбыта продукции, формы и состояние счетов.

      Основной  чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения  элемента актива в наличность.

      В порядке уменьшения ликвидности  оборотный капитал можно классифицировать:

1. Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.
2. Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).
3. Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.
4. Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.
5. Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.
6. Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования.

      Оборотные активы можно классифицировать и по степени риска потери ликвидности (см. таблицу 1.).

      Таблица 1 – Классификация  оборотных активов  по степени риска  потери ликвидности

 

      Оборотный капитал классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

1. производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);
2. платёжные (денежные средства и т.д.).

      Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

      Установление  оптимального соотношения оборотных  средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

      По  степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные – не нормируются.

      По  источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.