Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2011 в 15:39, курсовая работа

Описание работы

В данной курсовой работе рассматриваются теоретические и практические основы анализа финансового состояния предприятия на примере. В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае представляется оценка оборачиваемости активов предприятия. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

Содержание работы

Введение 3

1. Сущность и назначение анализа финансово-экономического состояния предприятия 5

1.1. Цели и задачи анализа 5

1.2. Методы анализа и информационное обеспечение 9

1.3. Содержание анализа 12

2. Практическая часть на примере ООО «Медиком» 14

2.1 Анализ ликвидности Баланса и оценка платежеспособности организации. 16

2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости организации. 24

2.2.1 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования. 24

2.2.2 Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей. 27

2.2.3 Оценка удовлетворительности структуры Баланса организации. 31

Заключение 34

Литература 36

Файлы: 1 файл

Экон анализ.doc

— 370.00 Кб (Скачать файл)

     Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

     Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к  его банкротству.  Основаниями для признания предприятия  банкротом являются  не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

     Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена  на минимизацию финансовых обязательств, что образно  иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном  плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

     Для оценки платежеспособности  и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

  • структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
  • расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
  • анализ движения денежных средств за отчетный период.

      При анализе ликвидности баланса  проводится сравнение активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности  текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать  денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

      Главная  задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

      Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим  признакам:

    • по степени убывания ликвидности (актив);
    • по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

      Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков (движения денежных средств) существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и  дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

      В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:

      1) текущая деятельность;

      2) инвестиционная деятельность;

      3) финансовая деятельность.

      Текущая  (основная) деятельность – основная  уставная деятельность предприятия:  получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные  и полученные  проценты по кредитам и займам.

      Инвестиционная  деятельность  связана с приобретением или реализацией, созданием  долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов.

      Финансовая  деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения  кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов.

      Отчет о движении денежных средств в  бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу. Для более детальной оценки взаимосвязи финансового результата (прибыли и убытков) и изменения величины  денежных средств на счетах предприятия можно использовать косвенный метод. 

       В зависимости от степени ликвидности, т. е. по скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на четыре группы (см. табл. 1). 

Таблица 1. Оценка ликвидности Активов

Активы (млн. руб)
Группировка активов (А) по степени  ликвидности код строки баланса на  начало года на  конец года
А1 - наиболее ликвидные активы 260+270 1 298 1632
А2 - быстро реализуемые активы 240+280 59 906
А3 - медленно реализуемые активы 210+220+230 1 135 770
А4 - трудно реализуемые активы 190 1 265 1 261
Баланс 300 3 757 4569
 

       А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

       А2. Быстро реализуемые  активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная) и прочие оборотные активы.

       А3. Медленно реализуемые  активы – к ним относятся запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

       А4. Трудно реализуемые  активы – внеоборотные активы. 

       Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты (см. табл.2). 

Таблица 2. Оценка ликвидности пассивов

Пассивы (млн. руб)
Группировка пассивов (П) по срочности  погашения код строки баланса на  начало года на  конец года
П1 - наиболее срочные обязательства 620+630+650 459 670
П2 - краткосрочные пассивы 610 0 0
П3 - долгосрочные пассивы 590 0 0
П4 - постоянные пассивы 490+640 3 298 3 899
Баланс 700 3 757 4 569
 

       П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства.

       П2. Краткосрочные пассивы  – к ним относятся краткосрочные кредиты и     займы.

       П3. Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные обязательства.

       П4. Постоянные пассивы  – собственный капитал организации.

       Для определения ликвидности Баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

       Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

       А1 ³ П1

       А2 ³ П2

       А3 ³ П3

       А4 £ П4

       В нашем случае все показатели соответствуют  приведенным выше неравенствам, что  говорит о полностью ликвидном  Балансе.

       При этом сопоставление первых двух групп  активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность (ликвидность), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

       ТЛ = (А1 + А2) – (П1 +П2)

       Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную)  платежеспособность (ликвидность):

       ПЛ = А3-П3

         Четвертое неравенство не только  носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК):

       СОК = СК – ВА

       где СК- собственный капитал, ВА – внеоборотные активы

       Все эти расчеты приведены в табл. 3.

Таблица 3. Ликвидность Баланса

  на  начало года на  конец года отклонение
Текущая ликвидность 898 1 868 970
Перспективная ликвидность 1 135 770 -365
Собственный оборотный капитал 2 033 2 638 605
 

    Текущую платежеспособность организации можно  оценить также с помощью коэффициентов ликвидности (см. табл. 4). 
 
 
 
 
 

Таблица 4. Расчет коэффициентов ликвидности

Расчет  коэффициентов ликвидности
  на  начало года на  конец года отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности 2,827887 2,435821 -0,3921
Коэффициент критической ликвидности 2,945534 3,780597 0,8351
Коэффициент текущей ликвидности 5,429194 4,937313 -0,4919
 

       Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления Баланса.

       Расчетная формула -   (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.

       (стр.260+стр.270)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650)

       Оптимальное значение     ≥ 0,2 – 0,5

       Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)  – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.

       Расчетная формула - (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.

       (стр.260+стр.270+стр.240)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650) 

       Оптимальное значение    ≥ 0,8 – 1   

       Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

       Расчетная формула - (Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.

Информация о работе Анализ и оценка финансовой устойчивости организации