Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ЗАО «Строминвест»

Если оборачиваемость замедлена (получается «-»), то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

К = Np / E E = Np^отч / К^отч E’ = Np^отч / К^баз

DE = E’ - E DE = Np^отч / К^баз - Np^отч / К^отч

DE = 107841/ 6,849 - 107841/ 5,649 = -3343,86 тыс. руб.

Экономия (перерасход) оборотных средств  может быть определена как произведение суммы однодневной реализации и  разницы в днях оборачиваемости  отчетного и базисного периода.

DE = Np^отч / Т * [E^отч * Т / Np^отч  -  E^баз * T / Np^баз]

DE = Np^отч / Т * [L_E^отч - L_E^баз]

DE = 107841/ 365 * [19089 * 365 / 107841-  12515 * 365 / 85717] = 3343,86 тыс.руб

Перерасход оборотных средств  составил 3343,86 тыс. рублей.

можно сделать вывод, что у организации  к моменту погашения обязательств будет недостаточно активов. Данное заключение основано на том, что период оборота оборотных активов организации  больше периода оборота краткосрочных  обязательств. А период оборота денежных средств больше периода оборота  кредиторской задолженности, что говорит  о том, что организация не способна вовремя погасить соответствующую  кредиторскую задолженность.

Операционный цикл организации  увеличился, что свидетельствует  о замедлении оборачиваемости совокупного  капитала. Финансовый цикл также увеличился, что говорит о том, что снижается  деловая активность организации.

Периоды оборота в целом по организации  увеличились, за исключением периода  оборота оборотных активов, дебиторской  задолженности и краткосрочных  кредитов и займов. Данная тенденция  является отрицательной, так как  увеличивается количество дней, за которое осуществляется полный цикл.

 

8. Анализ финансовых результатов

 

 

Для анализа уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия  используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах» и составим таблицу

Таблица 11

Анализ уровня и динамики результатов

 

Показатели	Значение, тыс. руб.		Абсолютное  изменение	Уровень показателя в %		Изменение уровня  показателя в %
	п.п.	о.п.		п.п.	о.п.
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка от продаж	85717	107841	22124	100	100
2. Себестоимость проданной продукции	81347	97384	16037	94,9	90,3	-4,6
3. Валовая прибыль	4370	10457	6087	5,1	9,7	4,6
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
5. Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль от продаж	4294	10457	6163	5	9,7	4,7
7. Прочие доходы	159	222	63	0,19	0,21	0,02
8. Прочие расходы, в т.ч.	1623	4859	3236	1,9	4,51	2,61
8.1. проценты к уплате	300	200	-100	0,35	0,19	-0,16
9. Бухгалтерская прибыль	2530	5620	3090	2,95	5,21	2,26
10. Текущий налог на прибыль	714	1349	635	0,83	1,25	0,42
11. Чистая прибыль	1816	4271	2455	2,12	3,96	1,84

 

За отчетный период в данной организации увеличились  следующие показатели:

1. Выручка с 85717 тыс. руб. до 107841 тыс. руб.;
2. Себестоимость продукции увеличилась на 16037 тысячи рублей;
3. Валовая прибыль увеличилась на 6087 тыс. руб;
4. Прибыль от продаж также увеличилась на 6163 тыс. руб;
5. Чистая прибыль увеличилась на 2455 тыс. руб.

Данное увеличение очевиднее всего  произошло в результате увеличения объема продаж. Прочие доходы за анализируемый  период увеличились на 63 тысячи рублей, это может быть связано с увеличением  прибыли, полученной организацией в  результате совместной деятельности, Также это может быть связано  с увеличением суммы дохода, определенной к получению в соответствии с  условиями договора продажи основных средств и иных активов.

Прочие расходы увеличились  на 3236 тысяч рублей. Это может  быть обусловлено продажей основных средств или иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты).

Увеличение  выручки за счет роста цен:

DВц = 85717 - 85717/1,15 = 11180,4778 руб.

Таким образом, выручка за счет роста цен возросла на 11180,4782 рублей.

Влияние на прибыль от реализации изменения  выручки от реализации (исключая влияние изменения цен):

DП_р(в) = [(В₁-В₀) - (В₁-В₁/I_ц)] * R₀ = [DВ - DВц] * R₀

DП _р(в)  = [22124-11180,4778] * 9080/85717 = 1159,24 тыс. руб.

Влияние изменения цен на изменение прибыли:

DП_р(ц) = (В₁-В₁/I_ц) * R₀ = DВц * R₀

DП _р(ц)  = 11180,447 * 9080/85717 = 1184,348 тыс. руб.

Влияние изменения себестоимости на изменение  прибыли:

DП_р(с) = В₁ * (d_c0 - d_c1)

DП _р(с) = 22124* (81347/85717 - 97384/22124) = -76388,325 тыс. руб.

где В₁ - выручка отчетного периода,

d_c0,d_c1 - доля себестоимости в выручке предыдущего и отчетного периодов.

Таким образом, прибыль за счет изменения себестоимости снизилась на 326,531 тыс. рублей.

Можно сделать вывод, что наибольшее влияние на получение убытка оказало изменение выручки от изменения себестоимости.

 

9.Расчет и оценка показателей рентабельности

 

 

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской  деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления  прибыли на затраты, на расход ресурсов. Расчет показателей рентабельности рассчитываются по данным формы №1 и формы №2, расположенных в приложении к данному курсовому проекту.

Результаты расчетов представлены в следующей таблице.

Таблица 12

Расчет показателей  рентабельности, %

Показатели	Значение		Изменение
	прошлый период	отчетный период
Экономическая рентабельность по бухгалтерской  прибыли Пбал / (с.399-с.390) * 100%	16,01	35,57	19,56
Экономическая рентабельность по чистой прибыли	11,49	27,03	15,54
Финансовая рентабельность по бухгалтерской  прибыли	26,11	57,99	31,88
Финансовая рентабельность по чистой прибыли	18,74	44,07	25,33
Рентабельность чистых активов по бухгалтерской прибыли	26,67	59,24	32,57
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	19,14	45,02	25,88
Рентабельность оборотных активов  по бухгалтерской прибыли	26,74	59,40	32,66
Рентабельность оборотных активов  по чистой прибыли	19,19	45,14	25,95
Рентабельность внеоборотных активов по бухгалтерской прибыли	39,9	88,63	48,73
Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли	28,64	67,36	38,72
Рентабельность продаж Rпродаж = П(50) /В*100%	5,1	9,7	4,6
Рентабельность продукции	5,28	10,74	5,46

 

За отчетный период экономическая  рентабельность, рассчитанная по бухгалтерской  прибыли, возросла на 19,56% и составила 35,57 %, что указывает на эффективную  работу руководства. Экономическая  рентабельность, рассчитанная по чистой прибыли, увеличилась на 15,54 %, что  является позитивной тенденцией при  распределении прибыли между  собственниками и государством.

Финансовая рентабельность за аналогичный  период увеличилась на 31,88 %, следовательно, финансовый потенциал организации  увеличился. Для того, чтобы выяснить причины изменения показателей рентабельности следует провести факторный анализ.

 

Факторный анализ показателей рентабельности

 

1. Факторный анализ рентабельность  продаж

Для того чтобы провести факторный  анализ рентабельности продукции необходимо составить количественную зависимость:

Затем формируется таблица значений показателей – факторов.

Таблица 13

Факторный анализ рентабельности продаж, %

Наименование показателя	Значение		Изменение
	прошлый период	отчетный период
Уровень себестоимости	94,9	90,3	-4,6
Уровень коммерческих расходов	0	0	0
Уровень управленческих расходов	0	0	0

 

Факторы  Роста	Факторы снижения
4,6
4,6
4,6

 

Таким образом, в отчетном году рост рентабельности продаж составил 4,6 %. Данное увеличение обусловлено снижением  уровня себестоимости на 4,6 %.

2. Факторный анализ экономической  рентабельности.

Экономическая рентабельность может быть представлена в виде двухфакторной мультипликативной  модели.

_{Таблица 14}

_{Факторный анализ экономической  рентабельности}

Показатели	Значения		Изменение
	п.п.	о.п.
Rпр (%)	0,03	5,2	5,17
ЕĀ	542	682	140

 

Так как в данной зависимости оба  фактора являются качественными, анализ проводится интегральным методом.

Вывод. Общее изменение экономической рентабельности за отчетный год составило 19,56 %. Данное увеличение связано с увеличением в рассматриваемом периоде коэффициента оборачиваемости активов на 140, вследствие чего, показатель экономической рентабельности увеличился на 5,17 %. В большей степени увеличению экономической рентабельности способствовало увеличение в отчетном периоде рентабельности продаж на 4,6 %. Благодаря данному изменению экономическая рентабельность увеличилась на 15,899 %.

 

3. Факторный анализ финансовой  рентабельности.

Данный  вид анализа проводится интегральным методом.

 

_{Таблица 15}

_{Факторный анализ финансовой рентабельности}

Показатели	Значения		Изменение
	п.п.	О.п.
Rпр (%)	0,02	0,04	0,02
	904	1137	233

 

Вывод. Общее изменение финансовой рентабельности за отчетный год составило 31,88%. Данное увеличение связано с увеличением коэффициента оборачиваемости капитала на 233, увеличение данного показателя при этом составило всего 9,47 %. В большей степени на увеличение финансовой рентабельности оказало увеличение в отчетном периоде рентабельности продаж на 0,02 %. Благодаря данному изменению финансовая рентабельность увеличилась на 22,41 %.

 

10. Комплексная оценка хозяйственной деятельности организации

 

В отчетном периоде значение финансовой рентабельности возросло на 31,88 %. При  этом снижение на 1,24 % обусловлено уменьшением  значения коэффициента автономии в  отчетном периоде на 0,01%, рост на  33,15% связано с увеличением значения экономической рентабельности на 0,01 %. Рентабельность капитала при осуществлении  основной деятельности снижается, соответственно снижается величина прибыли, приносимой активами, вовлеченными в производственную деятельность. Незначительное снижение коэффициента автономии свидетельствует о росте величины собственного капитала предприятия. В свою очередь снижение коэффициента автономии на 0,12 произошел под влиянием роста величины активов, одновременно этот рост был уменьшен на 0,13 повышением собственного капитала.