Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

3. Коэффициент общей финансовой независимости показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования, т.е. характеризует степень финансовой независимости организации от привлеченных источников. Относительно финансово независимого считается предприятие, у которого доля собственных источников в общей сумме капитала стоимости не менее 50%. При таком положении на предприятии будет достаточно источников собственных средств, чтобы рассчитаться по кредитам, займам:

 

4. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных:

 

5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения данного коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние организации:

 

6. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

 

Рассмотрим  показатели финансовой устойчивости в аналитической таблице 3.

Таблица 3

Динамика показателей  финансовой устойчивости ОАО «Белгородский Хладокомбинат»

Показатели	Норма-тивный уровень	2010 год	2011 год	Абс. откл. (+,-)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1	0,4	0,4	-
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	<1	0,4	0,5	0,1
Коэффициент общей  финансовой независимости	>0,5	0,7	0,7	-
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	>0,6-0,8	1	0,9	-0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала	>0,5	0,3	0,3	-
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,6-0,8	0,9	0,8	-0,1

 

Относительные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о  том, что ОАО «Белгородский Хладокомбинат» располагает определенным запасом прочности. Касательно значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами нормативный уровень соблюден.

Положительным фактором является превышение собственных  средств  над  заемными  в ОАО «Белгородский Хладокомбинат», что подтверждает значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств, удостоверяющего факт финансирования основной части деятельности организации за счет собственных средств.

Значение коэффициента общей финансовой независимости выше нормативного, что говорит об относительной независимости ОАО «Белгородский Хладокомбинат» от внешних источников финансирования, однако данный показатель имеет тенденцию к небольшому снижению в динамике. Аналогичная картина наблюдается и в отношении коэффициента финансовой устойчивости. Результат финансовой независимости в части формирования части запасов и затрат свидетельствует о том, что их большая часть финансируется за счет заемных источников – путем образования кредиторской задолженности, что может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости. Недостаточно высокий уровень коэффициента маневренности собственного капитала ОАО «Белгородский Хладокомбинат» не отвечает нормативным значениям, что указывает на недостаточный размер собственных оборотных средств для их свободного использования.

Таким образом, выполненный анализ показывает, что  финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов хозяйствующего субъекта, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Поток хозяйственных операций и соответственно поток средств формируют соответствующую финансовую устойчивость. Управление потоками средств в ходе торгово-производственной деятельности ведет к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его финансовой устойчивости.

 

5. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Белгородский  Хладокомбинат» относится к первому  типу – абсолютная финансовая устойчивость, то есть обладает высоким уровнем платежеспособности, не зависит от внешних кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели, характеризующие  финансовое состояние ОАО «Белгородский  Хладокомбинат» на начало и конец 2011 года

Показатель	31.12.2010	31.12.2011	Отклонение	%
1. Внеоборотные активы, млн.руб 2. Внеоборотные активы, % в активах	257.7   47.81	278.938   49.88	21.24   2.1	8.2   4.3
1. Оборотные активы, млн.руб. 2. Оборотные активы, % в активах	281.3   52.19	280.242   50.12	-1.06   -2.1	-0.4   -4
Итого активы	539	559.18	20.18	3.7
1.Собственный  капитал, млн.руб. 2.Собственный  капитал, % в пассивах	374.81   69.53	381.73   68.27	6.92   -1.3	1.8   -1.8
1.Долгосрочные  обязательства, млн.руб. 2.Долгосрочные  обязательства, % в пассивах	85.965   15.95	81.119   14.51	-4.85   -1.4	-5.6   -9
1. Краткосрочные обязательства, млн.руб. 2.Краткосрочные обязательства, % в активах	78.311   14.53	96.325   17.23	18.01   2.7	23.0   18.6
Итого обязательства	539.08	559.18	20.1	3.7
Среднегодовая остаточная стоимость основных средств, млн.руб.	213.3	223.4	10.10	4.7

Продолжение таблицы 4

Фондоотдача	4.1	3.4	-0.7	-15.3
Инвестиции, тыс.руб.	26 105	58 246	32 141	123.1
EBITDA (прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений), тыс.руб.	127 714	69 619	-58 095	-45.5
Долг/ EBITDA	1.29	2.55	1.26	98.2
Коэффициент финансовой устойчивости	0.86	0.83	-0.03	-3.2
Коэффициент текущей  ликвидности	3.59	2.91	-0.68	-18.9

 

Анализ состояния активов, капитала и обязательств приводит к  следующим выводам:

1. В структуре активов на 2,1% уменьшилась доля оборотных активов за счет денежных средств, финансовых вложений и запасов, что вместе с ростом доли краткосрочных обязательств в пассивах на 2,7% за счет прироста кредиторской задолженности, кредитов и займов результировалось в снижении коэффициента текущей ликвидности с 3,59 до 2,91. Рекомендуемый диапазон 1,5-2,5. Таким образом, несмотря на произошедшие изменения, ликвидность предприятия может быть охарактеризована как избыточная, то есть свидетельствует о приемлемом уровне финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
2. В структуре пассивов снизилась доля собственного капитала на 1,3%, что является фактом не значительного ослабления контроля акционеров над бизнесом, при этом в целом портфель капитала имеет положительные оценки: финансовая устойчивость 0,83 при рекомендуемом уровне 0,50-0,70; финансовая независимость – 0,68, рекомендуемое значение для этого показателя более или равно 0,5. Коэффициент Долг/EBITDA, характеризующий потенциал организации в обслуживании долга (чем ниже, тем лучше) вырос с 1,3 до 2,5. Но остался в рамках рекомендованного уровня: менее 3,0, что говорит о приемлемой кредитной нагрузке.

Ввиду узкой  сезонной специфики работы ОАО «Белгородский  Хладокомбинат» (производство мороженого), нами предлагаются следующие пути повышения финансовой устойчивости предприятия:

- сохранить  достигнутый объем продаж и  долю рынка на уровне 2011 года;

- усилить позиции  существующих конкурентов в отрасли:  возможно произвести слияние  нескольких производителей в  единую группу и диверсифицировать выпуск на объединенных мощностях;

- проводить  инвестиционную политику с условием не превышения кредитного портфеля более 35% активов для ОАО «Белгородский Хладокомбинат» и всех его дочерних компаний.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Анализ финансового  состояния проводится для определения  состояния капитала в процессе кругооборота и способности предприятия к саморазвитию на определенный момент времени. В рамках финансового анализа проводится анализ финансовой устойчивости, на основании которого определяется способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

В данной курсовой работе был проведен анализ  финансовой устойчивости ОАО «Белгородский Хладокомбинат». Цель анализа заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние  в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

      Для полного анализа состояния предприятия были рассчитаны различные коэффициенты. На основе которых можно сделать вывод о том, что финансовое положение ОАО «Белгородский Хладокомбинат» удовлетворительное.

      Финансовую устойчивость компании  необходимо укреплять путем уменьшения  зависимости от заемных источников  финансирования, увеличивать финансирование  за счет устойчивых пассивов.

       Ликвидность у компании достаточно  высока и ее необходимо поддерживать на достигнутом уровне.

       Таким образом, полученные данные  позволяют заключить, что коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  оценить не только один из  аспектов финансового состояния  предприятия. При правильном пользовании  ими можно активно воздействовать  на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

 

Также в ходе курсовой работы было ещё раз доказано, что анализ финансового состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческого решения.

В общем, на основе данной курсовой работы, можно сделать вывод о том, что ОАО «Белгородский Хладокомбинат» находится в благоприятном состоянии и при принятии правильных управленческих и финансовых решений его дальнейшая работа будет эффективна, доходна и целесообразна.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованных источников