Анализ финансовой устойчивости предприятия

- осуществление товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения, осуществление их реализации, в том числе через оптовую, мелко-оптовую, розничную сеть и частным лицам, имеющим право на торговлю.

Виды деятельности, требующие лицензирования, Общество осуществляет после получения лицензии.

Высшим органом  управления Обществом является Общее  собрание акционеров. Основные полномочия по управлению Обществом передаются акционерами Совету директоров. Совет  директоров для обеспечения оперативного управления Обществом избирает Генерального директора.

Организационная структура органов управления ОАО «Белгородский Хладокомбинат» представлена в виде схемы на рис.1.

 

 

 

 

Рис. 1 Организационная  структура ОАО «Белгородский Хладокомбинат»

 

Сверху от руководства поступают непосредственно указания по управлению, снизу – информация для принятия управленческих решений.

Генеральный директор является членом совета директоров. Руководители всех служб находятся в подчинении генерального директора, за исключением служб главного инженера и коммерческого отдела.

Коммерческий  отдел находится в подчинении заместителя директора по коммерческой работе. Задачей данной службы является оптимизация хранения запасов и  готовой продукции, повышение объема продаж, предоставление генеральному директору предложений о закупке товаров для перепродажи.

Главный инженер  руководит работой ремонтных  и производственных служб непосредственно, хотя принятие решения об оплате материалов для ремонта, запасных частей, оборудования и оплата услуг сторонних организаций остается за генеральным директором.

На данном предприятии  одним из структурных подразделений  является бухгалтерия. Она обеспечивает обработку документов, рациональное ведение бухгалтерских записей  в учетных регистрах и на их основе – составление бухгалтерской и налоговой отчетностей. Своевременное получение финансовой информации о деятельности предприятия позволяет руководящему аппарату Общества оперативно воздействовать на ход финансово-экономической деятельности, принимать соответствующий меры для повышения экономических показателей его работы.

Структура бухгалтерии  представлена главным бухгалтером, которому подчиняются четыре штатных  ведущих бухгалтера. Главный бухгалтер  назначается и освобождается  от должности генеральным директором Общества.

Бухгалтерский учет на предприятии полностью автоматизирован  и ведется в программе 1С: Бухгалтерия.

Показатели, характеризующие  финансово-экономическую деятельность ОАО «Белгородский Хладокомбинат», представлены в таблице 1. Для заполнения таблицы используются данные бухгалтерской отчетности за 2009-2011 гг. (приложения 2-4).

 

 

 

Таблица 1

Основные показатели финансово-экономической деятельности

ОАО «Белгородский  Хладокомбинат» за 2009-2011 годы

№ п/п	Наименование  показателей	Ед.  из.	Годы			Темп роста (сниж.) 2011г.  к  2009г.
			2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от продаж: - в текущих ценах - в сопоставимых ценах      2009 г.	тыс. руб.	742300 742300	864396 794481	766528 722458	103,3 97,3
2	Себестоимость проданных  товаров	тыс. руб.	534000	661634	596586	111,7
3	Прибыль от продаж	тыс. руб.	137000	123451	38852	28,4
4	Рентабельность продаж	%	18,5	14,3	5,07	в (-3,65) раза
5	Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	62200	83042	12862	20,68
6	Средняя стоимость активов	тыс. руб.	460673	539093	559180	121,38
7	Рентабельность активов	%	13,5	15,4	2,3	в (-5,9) раза
8	Чистая прибыль	тыс. руб.	45800	61944	6875	15,01
9	Численность персонала	чел.	609	613	626	102,8
10	Производительность труда	тыс. руб.	1218,9	1410,1	1224,5	100,5
11	Среднемесячная заработная плата	руб.	107,9	119,55	112,12	103,9
12	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс. руб.	226908	217171	237753	104,78
13	Фондоотдача	руб. / руб.	3,27	3,98	3,22	98,47
14	Собственные оборотные  средства (на конец года)	тыс. руб.	222198	281301	280242	126,12
15	Коэффициент текущей  ликвидности (на конец года)	коэф.	3,62	3,59	2,91	80,4
16	Индекс цен производителей продукции	%	Х	108,8	106,1	Х

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Из таблицы 1 видно, что выручка от продажи  товаров в действующих ценах в 2010 году по сравнению с 2009 годом возросла на 122,1 тыс.руб., или на 16,4 %, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом -  снизилась на 97,9 тыс.руб., или на 8,9 %.

 

3. Типы финансовой  устойчивости, их характеристика  и методика оценки

 

Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия.

Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников финансирования для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной соответствующего источника и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность организации определенными видами источниками (собственными, кредитными и другими), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественность итогов актива и пассива баланса.

Степень финансовой устойчивости организации определяется исходя из наличия следующих основных источников формирования запасов и затрат:

- собственных оборотных средств (СОС), данный показатель определяется как разница между величиной собственного капитала (СК) и величиной внеоборотных активов (ВА):

;

 

- собственных  и долгосрочных обязательств (ДО) формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

;

 

- общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат (ОИ):

,

где КО – краткосрочные  обязательства.

Как уже отмечалось, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников и величины запасов и затрат.

Следует добавить, что, в свою очередь, общая величина запасов и затрат (ЗЗ) равна:

 

С учетом вышеизложенного, трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

.

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

.

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат:

 

.

 

Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

 

.

 

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

 

.

 

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

.

 

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

 

.

 

На примере  ОАО «Белгородский Хладокомбинат» проанализируем динамику финансовой устойчивости, данные которой приведем в таблице 2.

Таблица 2

Анализ динамики финансовой устойчивости ОАО «Белгородский Хладокомбинат» за 2010-2011 годы

Показатели	2010 год	2011 год
1. Общая величина  запасов и затрат	116 900	113 173
2. Собственный  капитал	374 817	381736
3. Внеоборотные  активы	257 792	278 938
4. Наличие собственных  оборотных средств	117 025	102 798
5. Долгосрочные  обязательства	85 965	81 119
6. Функционирующий  капитал	202 990	183 917
7. Краткосрочные  обязательства	78 311	96 325
8. Общая величина  основных источников формирования запасов и затрат	281 301	280 242
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	125	-10 375
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и  долговременных заемных источников формирования запасов и затрат	86 090	70 744
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат	164 401	167 069
12. Тип устойчивости  финансового состояния	Абсолютная  устойчивость	Нормальная  устойчивость

 

Как показывают данные таблицы 2, на исследуемом предприятии в 2010 году отслеживалась  абсолютная финансовая устойчивость, то есть величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании). В 2011 году на ОАО «Белгородский Хладокомбинат» наблюдалась нормальная финансовая устойчивость, которая выразилась за счет равенства между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).

 

 

4.Анализ  финансовой устойчивости на основе  системы финансовых коэффициентов

 

Анализ финансовой устойчивости организации, осуществляющей свою деятельность в условиях рыночной нестабильности и неопределенности, существующих коммерческих рисков, в том числе и со стороны государства (процедура банкротства), становится одним из наиболее актуальных и приоритетных направлений аналитической работы. Именно это направление является одним из важнейших при реализации аналитических процедур в рамках проведения аудиторских проверок, а также прединвестиционных проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

В соответствии с вышесказанным представляет несомненный  практический и научный интерес  рассмотрение реализации методики анализа финансовой устойчивости организации, отвечающей современным требованиям оперативности, комплексности, гибкости и многоаспектности аналитического исследования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится с целью определения прочности его финансового состояния на основе изучения финансовой отчетности.

Рассмотренные абсолютные показатели финансовой устойчивости в предыдущей главе позволяют определить тип финансового состояния предприятия, однако для более объективной оценки также используется ряд финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости, нормативная величина данного показателя не ниже 0,1:

 

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет заемных источников. Оптимальное значение показателя – 1, и чем оно меньше, тем финансовое положение предприятия будет устойчивее при прочих равных условиях: