Анализ финансовой отчетности на примере ООО "Мост"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Сентября 2011 в 01:29, курсовая работа

Описание работы

Основной целью данной работы является изучение экономической характеристики предприятия, с отражением механизма составления и представления финансовой отчетности, рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта, выявление его финансового положения, платежеспособности и доходности.
Задачами настоящей курсовой работы являются:
• сравнить методики различных авторов;
• провести анализ финансовой отчетности по одной из рассмотренных методик.
Объектом исследования является: Общество с ограниченной ответственностью «Мост».
В качестве информационной базы использовались данные финансовой отчетности ООО «Мост» за период 2002 – 2004 гг.

Содержание работы

Введение 3
1 Теоретические основы анализа финансовой отчетности 6
1.1 Понятие, состав и пользователи финансовой отчетности 6
1.2 Роль финансовой отчетности в финансовом анализе 8
2 Обзор методик анализа финансовой отчетности организации 12
2.1 Методика анализа финансовой отчетности Адамайтис Л. А. 12
2.2 Методика анализа финансовой отчетности Илышевой Н.Н. 16
2.3 Методика анализа финансовой отчетности Донцовой Л.В. 19
2.4 Методика анализа финансовой отчетности Ковалева В.В. 21
2.5 Сравнение методик анализа финансовой отчетности 23
3 Анализ финансовой отчетности на примере ООО «Мост» 24
3.1 Анализ структуры и динамики баланса предприятия 24
3.2 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия 27
3.3. Анализ финансовых результатов предприятия 30
3.4 Анализ деловой активности предприятия 31
3.5 Оценка вероятности банкротства предприятия 33
Заключение 34
Список использованных источников 35
Приложения 37

Файлы: 1 файл

курсовая.doc

— 646.50 Кб (Скачать файл)

      Значение  бухгалтерского баланса так  велико,  что  анализ  финансового состояния нередко называют анализом баланса.

      Для  оценки  реальных  аналитических  возможностей  необходимо   знать ограничения информации, представленной в балансе:

      1. Баланс историчен по  своей   природе:  он  фиксирует  сложившиеся   к моменту его составления итоги хозяйственных операций.

      2.  Баланс  отражает  статус-кво   в  средствах  организации,  то  есть

отвечает  на вопрос, что представляет собой  организация на данный момент,  но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

      3. Одно из существенных ограничений  баланса – заложенный в нем  принцип использования  цен  приобретения.  Все   основные   и   оборотные   средства оцениваются по текущим ценам  их  приобретения,  что  в  условиях  инфляции, роста  цен,  низкой  обновляемости  основных  средств  существенно  искажает реальную оценку имущества в целом.

      Таким образом,  можно  сформулировать  роль  финансовой  отчетности  в финансовом анализе: разные группы пользователей этой  отчетности  добиваются одной общей задачи – провести анализ финансового состояния предприятия и  на его основе достичь поставленных целей:

    • руководители получают представление о месте  своего  предприятия  в  системе аналогичных  предприятий,  правильности  выбранного  стратегического  курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и  принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;
    • аудиторы получают  подсказку  для  выбора  правильного  решения  в  процессе аудита, планирования своей проверки, выявления слабых  мест  в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных  ошибок  во  внешней отчетности клиента;
    • аналитики определяют направления финансового анализа.

 

2 Обзор методик  анализа финансовой отчетности организации

     2.1 Методика анализа  финансовой отчетности Адамайтис Л. А.

 

      Согласно  данной методике для анализа финансовой отчетности сначала рассматривается структура активов и пассивов предприятия.

     Анализируется баланс предприятия. Следует обратить внимание на соотношение собственного капитала предприятия и величину необоротных активов.

     Далее изучается  величина собственных  оборотных средств.

     Чтобы определить величину собственных оборотных  средств предприятия, необходимо из величины собственного капитала вычесть  величину необоротных активов.

     СОС=П1-А1

     То  есть из итога первого раздела  пассива баланса вычесть итоговое значение первого раздела актива баланса.

     Если  полученная величина отрицательная - предприятие  не имеет собственных оборотных  средств и полностью зависит  от кредиторов, что обуславливает  потенциальную неустойчивость финансового  положения.

     Если  полученная величина положительная, то это и есть величина оборотных средств, которыми предприятие распоряжается по собственному усмотрению, тот запас "прочности", благодаря которому оно способно обслуживать требования кредиторов.

     Как видно из формулы, величина собственных  оборотных средств зависит от структуры активов и пассивов предприятия. То есть на конечное значение влияет как динамика величины собственного капитала предприятия, так и динамика величины необоротных активов. Именно поэтому нужно очень осторожно квалифицировать динамику данного показателя. Никогда нельзя судить о ситуации только по абсолютной величине собственных оборотных средств (СОС) без учета изменения величины собственного капитала.

     Также в данной методике рассчитываются показатели оборачиваемости, которые крайне важны для понимания прибыльности и ликвидности предприятия. Среди них Адамайтис выделяет 2 группы:

  1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

     Показатель  оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает способность предприятия  инкассировать долги партнеров. Различают период оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки предприятия  за отчетный период к средним остаткам дебиторской задолженности за отчетный период

     Период  оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение продолжительности  отчетного периода, за который рассчитан  коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности к величине коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

     Период  оборачиваемости дебиторской задолженности  измеряется в днях и показывает период, в течение которого теоретически может быть погашена дебиторская  задолженность предприятия. Само по себе это число ничего не значит, поскольку его оценка сильно зависит от особенностей бизнеса, которым занимается исследуемое предприятие. Так, например, для предприятия судостроительной отрасли и общественного питания оценка периода погашения дебиторской задолженности в 90 дней будет оцениваться совершенно по-разному.

  1. Оборачиваемость товарных остатков

     Оборачиваемость товарных остатков показывает способность  предприятия превратить активы, предназначенные  для реализации в денежные средства, а также напрямую влияет на доходность. Различают период реализации товарных остатков и коэффициент оборачиваемости товарных остатков.

     Коэффициент оборачиваемости товарных остатков - это отношение выручки предприятия  за отчетный период к средним товарным остаткам за отчетный период

     Период  реализации товарных остатков - это отношение продолжительности отчетного периода за который рассчитан коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности к величине коэффициента оборачиваемости товарных остатков.

     Последними  по данной методике изучаются показатели доходности предприятия.

     Показатели  оценки доходности (а, следовательно, эффективности  организации) бизнеса достаточно разнообразны и применяются в зависимости  от целей, которые ставит перед собой  аналитик.

     ROE (Return of Equity) - Рентабельность собственного  капитала  – показатель рентабельности, характеризующий доходность акционерного капитала.

     Как и другие показатели рентабельности, рентабельность собственного капитала является относительной величиной  и вычисляется как отношение  чистой прибыли к среднегодовой  величине собственного капитала.

     Формула для вычисления рентабельности собственного капитала:

     ROE = Net Income / Equity

     ROE – рентабельность активов

     Net Income – чистая прибыль

     Equity – средняя за год величина  всех активов предприятия

     Данный  показатель интересен, прежде всего для бизнеса, который является капиталоемким и вынужден привлекать значительный акционерный капитал. Значительная часть акционеров  в этом случае является инвесторами, которые рассматривают предприятие как объект вложений и заинтересованы в росте стоимости акций. Также этот показатель является практически основным, если предприятие является частью холдинга или просто дочерней структурой.

     В расчете ROE принимает участие весь акционерный капитал: привилегированный  и обыкновенный. Для инвесторов, планирующих купить обыкновенные акции, интересен анализ рентабельности только обыкновенного капитала. Для него больше подходит показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return On Common Equity, Return on Capital Employed, ROCE), который вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу.

     ROCE = ( Net Income - Preferred Dividends ) / Equity

     ROCE – рентабельность обыкновенного  акционерного капитала

     Net Income – чистая прибыль

     Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным  акциям

     Common Equity – средняя за год величина  обыкновенного акционерного капитала

     Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

     Так как показатель рентабельности собственного капитала отображает доходность акционеров предприятия, его анализ часто служит ориентиром в принятии важных инвестиционных решений, например проведении дополнительной эмиссии акций или дивидендной политике предприятия.

     Показатель Return on Capital Employed (ROCE) используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал.  Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

     Если  предприятие не имеет привелигированных  акций и не связано обязательствами  по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно ROE.

     2.2 Методика анализа  финансовой отчетности Илышевой Н.Н.

 

      Согласно  данной методике анализ бухгалтерской отчетности рекомендуется произвести в три этапа:

1.      Оценка имущественного положения  предприятия; 

2.    Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;

3.      Оценка финансовой устойчивости предприятия.

            Таблица 1

Оценка  имущественного положения предприятия

Показатель Расчет Примечание
Доля  активной части основных средств  формула (Ф.№5)

(с.363 (гр.6)+ с.364 (гр.6))

/

(с.371 (гр.6))

Должен иметь  тенденцию к увеличению.
Коэффициент износа основных фондов формула (Ф.№5)

(с.392 (гр.4))

/

(с.371 (гр.6))

Характеризует состояние основных фондов. Должен иметь тенденцию к уменьшению.
Коэффициент обновления основных средств формула (Ф.№5)

(с.371 (гр.4))

/

(с.371 (гр.6))

Характеризует долю новых основных средств в  общих основных средствах.

Должен иметь  тенденцию к увеличению.

Коэффициент выбытия основных средств формула (Ф.№5)

(с.371 (гр.5))

/

(с.371 (гр.3))

Характеризует, какая часть основных средств  выбыла по какой-либо причине
 
 

Таблица 2

Оценка  ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель Расчет Примечание
Величина  собственных оборотных средств  формула (Ф.№1)

с.490 - с.252 - с.244 + с.590 - с.190 - с.230 - с.390

Характеризирует долю собственного капитала организации, являющуюся средством покрытия текущих  активов.

Должен иметь  тенденцию к увеличению.

Маневренность капитала функционирующего формула (Ф.№1)

с.260

/

(с.290 - с.252 - с.244 - с.230 - с.690)

Характеризирует долю собственных оборотных средств, находящуюся в виде денежных средств.

Оптимальное значение 0,0-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности формула (Ф.№1)

(с.290 - с.252 - с.244 - с.230)

/

с.690

Характеризует способность предприятия за счет имеющихся оборотных активов  выполнять свои финансовые обязательства.

Оптимальное значение 1,5-2,5

Коэффициент быстрой ликвидности формула (Ф.№1)

(с.290 - с.252 - с.244 - с.210 - с.220 - с.230)

/

с.690

Характеризует способность предприятия ликвидировать  задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности формула (Ф.№1)

с.260

/

с.690

Характеризует способность предприятия ликвидировать текущую задолженность деньгами, которые имеются у предприятия на момент проведения анализа. Оптимальное значение 0,2-0,35
Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов формула (Ф.№1)

(с.290 - с.252 - с.244 - с.210 - с.220 - с.230)

/

с.690

Характеризирует долю стоимости запасов, покрывающуюся  собственными оборотными средствами
Коэффициент покрытия запасов формула (Ф.№1)

(с.490 - с.390 - с.252 - с.244 + с.590 - с.190 - с.230 + с.610 + с.621 + с.622 + с.627)

/

(с.210 + с.220)

Оптимальное значение больше 1,0

Информация о работе Анализ финансовой отчетности на примере ООО "Мост"