Анализ финансового состояния предприятия

  А1 > П1

                                     А2 > П2                                                      (10)

                                     A3 > ПЗ

                                     А4 < П4.

                                                           

     Для анализа платежеспособности организации  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

     Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле: 

                                         

.                                            (11) 

      Норматив  больше 1, в противном случае баланс признается не ликвидным, а предприятие неплатежеспособным.

      Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется по формуле: 

                                               

.                                                  (12) 

     Норматив 0,2-0,25, показывает, какая часть денежных обязательств финансируется за счет свободных денежных средств.

     Коэффициент критической оценки вычисляется  по формуле: 

                                           

.                                            (13) 

     Норматив 0,7-0,8, оптимально 1. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободных денежных средств и с учетом своевременного расчета с дебитором.

     Коэффициент текущей ликвидности вычисляется по формуле: 

                                                            

.                                                  (14) 

      Норматив  больше 1, оптимально 1,5-2. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных средств.

      Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами вычисляется по формуле: 

                                                         

.                                         (15) 

      Норматив  больше 0,1. Показывает, какая часть  оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

     3. Прибыль (убыток) — это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

     Прибыль — это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

     Рентабельность  – один из основных качественных показателей  эффективности производства. Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурса, то рентабельность показывает степень прибыльности его деятельности [4, с. 91].

     4. Финансовая устойчивость — характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств [4, с. 69].

     Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей:

1. наличие собственных оборотных средств:

     СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы или СОС = стр. 490 - стр. 190;                                                                                                                   

      2) наличие   собственных  и  долгосрочных  заемных  источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

     КФ  = СОС + Долгосрочные обязательства или КФ = стр. 490 - стр. 190 + стр590;                                                                                                                     

     3) общая величина основных источников формирования запасов:

     ВИ  = СОС + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы банков или ВИ = стр. 490- стр. 190 + стр. 590 + стр. 610.                      

     5. Эффективность использования материальных ресурсов (основных фондов) характеризует показатель фондоотдачи: 

                          .                             (16) 

      Эффективность использования трудовых ресурсов характеризует  показатель производительности труда: 

     

.               (17) 

      Для эффективности использования финансовых ресурсов предприятия рассчитывается коэффициент оборачиваемости и  продолжительность одного оборота в днях: 

                                               

, оборот.                                   (18) 

      Продолжительность одного оборота в днях рассчитывается по формуле: 

                                                      

, в днях.                                           (19) 

      Кроме того рассчитывается продолжительность операционного цикла (ОЦ): 

       ОЦ = Прод.об.ДЗ, в днях + прод.об.запасов, в днях.            (20)  

      И рассчитывается финансовый цикл (ФЦ): 

                                           ФЦ = ОЦ – Прод.об.КЗ, в днях.                              (21) 

      Рассчитывается  также коэффициент устойчивости экономического роста: 

                          

.                (22) 

      Показывает  какими темпами в среднем увеличился экономический потенциал предприятия за год. 
 
 
 
 
 

 

       2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЦЕНТРТЕЛЕКОМ» Г. МОСКВЫ 

      2.1. Общая характеристика предприятия 

      Открытое  Акционерное Общество «ЦентрТелеком» г. Москвы является коммерческим предприятием со смешанной организационно-правовой формой.

      ОАО «ЦентрТелеком» является юридическим  лицом. Имеет в своем хозяйственном ведении имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязательства, быть истцом и ответчиком в суде, также это предприятие имеет самостоятельный баланс и два расчетных счета. Занимается данное предприятие консультированием по вопросам телефонных коммуникаций и соответственно решением проблем, связанных с услугами связи.

      Находится ОАО «ЦентрТелеком» по адресу: г. Москва, Дегтярный переулок, дом 6. Предприятие имеет филиалы и представительства в разных городах России. 

      2.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования 

      Для анализа имущества ОАО «ЦентрТелеком» составим сравнительный аналитический  баланс (таблица 1).

      По  данным таблицы 1 видно, что общая  стоимость имущества увеличилась на 100 %, что свидетельствует о расширении производственной деятельности предприятия. Стоимость имущества увеличилась как за счет увеличения оборотных активов на 12 %, так и за счет внеоборотных активов на 9 %.

      Внеоборотные  активы увеличиваются в основном за счет основных средств. 

      Таблица 1- Схема сравнительного аналитического баланса ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г, тыс. руб.

      Оборотные активы увеличиваются в основном за счет роста свободных денежных средств на 70 тыс. рублей или на 35 %, что повышает ликвидность баланса.

      Увеличение  краткосрочной дебиторской задолженности  на 15 тыс. рублей или на 4,9 %, также нельзя рассматривать как положительный фактор, т.к. это увеличивает отток средств из оборота и свидетельствует о нерациональной политике по работе с покупателями.

      И в начале и в конце рассматриваемого периода большую часть в источниках формирования имущества составляет собственный капитал, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

      По  признакам «хорошего» баланса ОАО  «ЦентрТелеком»:

      - соответствует пункт 1, т.е. валюта баланса к концу года увеличивается;

      - соответствует пункт 2, темпы прироста оборотных активов превышают темпы роста внеоборотных активов;

      - соответствует пункт 3, собственный капитал превышает заемный;

      - не соответствует пункт 4, темпы прироста собственного капитала не опережают темпы прироста заемного;

      - не соответствует пункт 5, темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности не одинаковы;

      - соответствует пункт 6, в балансе  отсутствуют статьи непокрытых  убытков.

      Также необходимо провести анализ качества активов и пассивов, т.к. баланс состоит из равновеликих частей – актива и пассива, которым также необходима оценка.

        Для анализа оценки качества активов составим таблицу 2, в которой рассчитаны все необходимые показатели, характеризующие активы баланса.

      По  данным таблицы 2 видно, что величина оборотного капитала увеличилась. Доля запасов и дебиторской задолженности уменьшились на конец года.  

Таблица 2 - Оценка качества активов ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс. руб.