Анализ финансового состояния предприятия

Время обращения кредиторской задолженности  рассчитывается по формуле (1.19):

(1.19)

где ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности, руб.

Средний возраст запасов показывает, как  долго содержались запасы, т.е. как  долго деньги связаны в запасах  и рассчитывается по формуле (1.20):

(1.20)

где ОЗ – оборачиваемость запасов, руб. (стр. 020 ф. 2 / стр. 210 ф. 1).

Оборачиваемость готовой продукции – количество времени, при котором деньги связаны  в готовой продукции и рассчитывается по формуле (1.21):

(1.21)

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ГП  – средняя за период стоимость  готовой продукции, руб. (стр. 214 ф. 1).

Оборачиваемость оборотного капитала – скорость оборота  всех оборотных ресурсов предприятия  и рассчитывается по формуле (1.22):

(1.22)

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ОА  – средняя за период стоимость  оборотных активов, руб. (стр. 290 ф. 1).

Оборачиваемость собственного капитала – скорость оборота собственного капитала, его  активность и рассчитывается по формуле (1.23):

, (1.23)

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

СК  – средняя за период сумма собственного капитала, руб. (стр. 490 ф. 1).

Оборачиваемость общей задолженности – сколько  требуется оборотов для оплаты всей задолженности и рассчитывается по формуле (1.24):

(1.24)

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ПЗК – средняя за период величина привлеченного  заемного капитала, руб. (стр. 590 + стр. 690 – стр. 650 – стр. 640 ф. 1).

Анализ  доходности деятельности предприятия  осуществляется на основе расчета коэффициентов  рентабельности.

Рентабельность  продаж указывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции и рассчитывается по формуле (1.25):

(1.25)

где ЧП – чистая прибыль, руб. (стр. 190 ф. 2);

В - выручка, руб. (стр. 010 ф. 2).

Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала и рассчитывается по формуле (1.26):

(1.26)

где ЧП – чистая прибыль, руб. (стр. 190 ф. 2);

СК  – собственный капитал, руб. (стр. 490 ф. 1) [19].

Таким образом, анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия представляет собой комплексный анализ на основе расчета коэффициентов и показателей, характеризующих структуру капитала, обеспеченность собственными источниками  финансирования и платежеспособность предприятия.

В заключение следует отметить, что, несмотря на наличие различных точек зрения на оценку финансовой устойчивости предприятия, общим является то, что особое внимание уделяется структуре капитала, т.е. источникам финансирования деятельности предприятия, а также его платежеспособности. Это связано с тем, что финансово  устойчивое предприятия в современном  представлении является надежным заемщиком  и платежеспособным партнером.

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое  состояние является  важнейшей  характеристикой надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических  интересов всех участников хозяйственной  деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Для предприятия  важно не только наличие необходимого количества финансовых ресурсов,  но и оптимальность их размещения, а  также эффективность использования. Добиться этого возможно при помощи проведения комплексного  анализа финансового состояния предприятия.

Основными задачами анализа являются:

• оценка способности предприятия финансировать свою деятельность;
• проведение анализа и оценки платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловую активность предприятия;
• выявление  резервов и разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния предприятия.

1. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость – это способность  предприятия обеспечивать наличие  материальных оборотных средств  источниками покрытия.

Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  относительными показателями, которые  определяются на начало и конец года.

На  начало года:

На  конец года:

Полученные  значения данных показателей свидетельствуют  о снижении финансовой устойчивости предприятия, поскольку наблюдается положительная тенденция в значениях всех показателей.

Таблица 1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	На начало года,  (т.р.)	На конец года, (т.р.)	Изменения (+;-)
Источники собственных средств	327530	374780	47250
Основные средства и прочие внеоборотные активы	176247	195197	18950
Наличие собственных оборотных  средств (стр.1-стр.2)	151283	179583	28300
Долгосрочные кредиты  и заемные средства	-	-	-
Наличие собственных  и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)	151283	179583	28300
Краткосрочные кредиты и  заемные средства	16857	49433	32576
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	168140	229016	60876
Общая величина запасов	76308	95459	19151
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	74975	84124	9149
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных  источников формирова-ния запасов и затрат (стр.5-стр.8)	74975	84124	9149
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запа-сов и затрат (стр.7-стр.8)	91832	133557	41725
Трехкомпонентный показатель	111	111

В результате анализа финансовой устойчивости предприятия наблюдается положительное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия покрывают даже его кредиторской задолженности: {1;1;1}.

2. Оценка и анализ показателей ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса

группа	Актив	На нач. год т.р.	На конец год т.р.	группа	Пассив	На нач.  года  т.р.	На конец года т.р.	Платежный излишек или  недостаток
								На нач. года  т.р.		На кон. года т.р.
А1	Наиболее ликвидные активы	47880	102297	П1	Наиболее срочные обязательства	16857	49433		31023	52864
А2	Быстро реализуемые активы	42391	20832	П2	Краткосрочные пассивы	0	0		42391	20832
А3	Медленно реализуемые  активы	81973	115995	П3	Долгосрочные пассивы	0	0		81973	115995
А4	Трудно реализуемые активы	172143	185089	П4	Постоянные пассивы	327530	374780		-155387	-189691
	Баланс	344387	424213		Баланс	344387	424213		0	0

С помощью показателя комплексной  оценки ликвидности баланса (Л общ) оценим изменения финансовой ситуации на предприятии за анализируемый период с точки зрения ликвидности.

На  начало года:

На  конец года:

В начале анализируемого периода предприятие  было ликвидным и к концу этого  периода оно осталось ликвидным  и значительно уменьшиласьь.

 

Таблица 3 Анализ относительных показателей ликвидности

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Нормальные  ограничения	На начало года  т.р.	На конец год т. р.	Отклонения  +;-  т.р.
Касса
Расчетные счета
Валютные счета
Прочие денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)		32012	81848	49836
Итого денежных средств и  ценных бумаг (стр.1+2+3+4+5)		32012	81848	49836
Дебиторская задолженность		42391	20832	-21559
Прочие оборотные активы		0	0	0
Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (стр.6+7+8)		74403	102680	28277
Запасы и затраты (за минусом  расходов будущих периодов)		76175	95426	19251
Итого ликвидных средств (стр.9+10)		150578	198106	47528
Краткосрочные кредиты		0	0	0
Краткосрочные займы		0	0	0
Кредиторская задолженность		16064	49433	33369
Расчеты по дивидендам		793	0	-793
Прочие краткосрочные  пассивы		0	0	0
Итого краткосрочных обязательств (стр.12+13+14+15+16)		16857	49433	32576
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 6/17)	>0.2-0.25	1,899	1,656	-0,243
Коэффициент ликвидности (критической  оценки срочности) (стр.9/17)	>0.7-0.8	4,414	2,077	-2,337
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.11/17)		8,933	4,008	-4,925
Доля ликвидных средств  в активах    (стр.11/валюта  баланса)		0,437	0,467	0,030

  Исходя из анализа относительных  показателей ликвидности, можно  сделать вывод об ухудшении  финансового состояния предприятия.  Также наблюдается увеличение  доли ликвидных средств в активе  баланса на 47528 тыс. руб.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Предприятие считается платежеспособным, если структура  его баланса  является удовлетворительной. Для признания структуры баланса  удовлетворительной рассчитывают два  основных показателя:

• коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение >2);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение >0,1).

На  начало года:

Ктл=5,56

Косс=

На  конец года:

Ктл=2,15

Косс=

Оба показателя удовлетворяют нормативным значениям структура баланса можно считать удовлетворительной. При этом рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

 

        Коэффициент больше 1, то нет вероятности утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца.

Успешное  функционирование предприятия, прежде всего, связано с наличием оптимальной  структуры хозяйственных средств  и источников их образования, степенью финансовой автономии, а также степенью зависимости хозяйствующего субъекта от инвесторов и кредиторов. Достижение оптимальной структуры финансовых источников задача непростая, очевидно, что многие предприятия сегодня  охотно используют заемные средства, сводя к минимуму вложение в дело собственных средств. Однако если удельный вес заемного капитала будет высок  и тем более, если речь идет о краткосрочных  кредитах и займах, то предприятию  может грозить банкротство.

 

 

4. Анализ использования оборотных активов

Таблица 4 Расчет наличия собственных оборотных  средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+;-)
1способ
1.       Источники собственных средств	327530	374780	47250
2.       Долгосрочные кредиты банков	-	-	-
3.       Долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы	-	-	-
4.       Источники собственных и долгосрочных заемных средств (стр.1+стр.2+стр.3)	327530	374780	47250
5.       Внеоборотные активы	176247	195197	18950
6.        Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (стр.4-стр.5)	151283	179583	28300
2 способ
7.       Величина запасов и затрат	76308	95459	19151
8.       Денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, НДС и прочие оборотные активы	91832	133557	41725
9.       Итого оборотных средств (стр7+стр.8)	168140	229016	60876
10.    Краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	16857	49433	32576
11.    Наличие собственных оборотных средств (стр.9-стр.10)	151283	179583	28300
12.    Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств   %	89,97%	78,42%	-11,56%