Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Введение 3

1 Современные подходы к оценке финансового устойчивости в современных условиях 5

2 Анализ финансового состояния предприятия 22

2.1 Анализ финансовой устойчивости 22

2.2 Оценка и анализ показателей ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 24

2.3 Анализ платежеспособности предприятия 26

2.4 Анализ использования оборотных активов 28

2.5 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия …………………………………………………………………………….29

2.6 Анализ эффективности и интенсивности финансово-хозяйственной деятельности предприятия 31

2.7 Анализ деловой активности 32

Выводы и  предложения 35

Список использованной литературы 41

 

 

Введение

В условиях рыночной экономики любое  предприятие должно уделять вопросу  финансов особое внимание. Чтобы управлять  финансами эффективно, предприятию  необходимо систематически проводить  финансовый анализ. Цель финансового анализа - комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования.

Способность организации успешно  функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и  пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской  среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует  о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовый анализ представляет собой  метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и  динамики показателей финансовой информации. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и  оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень  отношений, связанных с денежным потоком, а также возможную финансовую устойчивость организации.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, проходит через движение денег и заканчивается  результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и  оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень  отношений, связанных с денежным потоком, а так же возможную финансовую устойчивость организации.

Под финансовой устойчивостью предприятия  понимается его способность финансировать  свою деятельность. Она характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе  источников финансирования.

Она зависит от результатов его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие - ухудшение финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Актуальность данной темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любого коммерческого  предприятия является важнейшей  задачей его управления.

 

1. Современные подходы к оценке финансового устойчивости в современных условиях

Финансовая  устойчивость - одна из характеристик  соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. Оценка финансовой устойчивости тесно связана с ликвидностью предприятия, т.е. способностью своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей, реализуя текущие активы [17, с. 162].

Промышленное предприятие как любая сложная система развивается под воздействием большого числа факторов. Под фактором обычно понимается причина, движущая сила какого-либо процесса, явления, определяющего его характер или отдельные его черты [10, c. 160].

Финансовая  устойчивость промышленного предприятия  формируется под воздействием комплекса  факторов внутренней и внешней среды. Их можно подразделить по методам  на: экономические и неэкономические (политические, правовые, экологические); по способам: факторы прямого и  косвенного воздействия. Их соотношение, взаимодействие, взаимосвязь исключительно  важны и актуальны не только для  отдельно взятых субъектов, но и для  всей экономической системы. В определенные исторические периоды воздействие  одних усиливается, других ослабевает. Рассмотрим суть факторов более подробно.

Факторы внешней среды имеют различные  уровни и направленности воздействия. Возможно их разделение на три уровня: региональный, национальный и вненациональный (международный). По своей направленности факторы являются стабилизирующими или дестабилизирующими. Факторы  внешней среды национального  и регионального уровня можно  подразделить на две основные группы: прямого и косвенного воздействия [11, c. 75].

Факторы прямого воздействия непосредственно  влияют на функционирование предприятия  и испытывают на себе влияние его  операций. К данной группе факторов относят поставщиков трудовых, финансовых, информационных, материальных и пр. ресурсов, потребителей, конкурентов и т.д. Факторы косвенного воздействия играют роль фоновых факторов, увеличивающих или уменьшающих финансовую устойчивость. К данной группе факторов относят состояние экономики, природные, социально-политические, нормативно-правовые факторы и т.д.

В настоящее время особенно возросло воздействие внешних факторов, особенно международного уровня дестабилизирующей  направленности. Современный финансовый кризис существенно подрывает финансовую устойчивость российских предприятий, особенно обрабатывающей промышленности. В российской промышленности зафиксирован спад объемов производства, особенно в секторах инвестиционного машиностроения, в нефтехимии и сфере строительства [12, c. 204].

Внешние факторы, влияющие на предприятие, характеризуют  экономические условия ведения  бизнеса, возможности привлечения  кредитов для реализации намеченных инвестиционных программ. Если экономика  находится в состоянии кризиса, это не может не отражаться на состоянии  отдельного предприятия. Однако степень  влияния кризиса зависит от характера  организации и области ее деятельности (государственная, частная, крупная, малая, коммерческая, производственная и пр.), а также от ее внутреннего состояния (экономический потенциал, профессионализм  управления, персонал, социальная атмосфера  и др.). Предприятие может успешно  противодействовать внешним кризисным  явлениям или, наоборот, реагировать  на них в сторону усиления отрицательных  последствий в собственном состоянии [13, с. 15].

Способность предприятия преодолевать кризисы, побеждать в конкурентной борьбе, сохранять финансовую устойчивость во многом зависит от действия внутренней группы факторов – от состояния его внутренней среды.

К внутренним факторам снижения финансовой устойчивости промышленного предприятия  можно отнести следующие:

– дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

– низкий технико-технологический уровень  организации производства;

– снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и  как следствие высокий уровень  себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала;

– создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой  продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость  капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его неустойчивости;

– отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению  качества и конкурентоспособности  продукции, выработке ценовой политики;

– привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности  к самофинансированию;

– быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская  задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность  в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе снижения его финансовой устойчивости [1, с. 688].

Таким образом, внутренние факторы можно  сгруппировать на следующие основные блоки финансовой устойчивости: организационные; управленческие; технические; технологические; экономические; финансовые; социальные и другие. В данной работе будут рассмотрены блоки устойчивого развития предприятия, представленные на рисунке 1.1:

Рисунок 1.1 – Основные факторы финансовой устойчивости промышленного предприятия

 

В целом все факторы финансовой устойчивости промышленного предприятия  включают:

– организационные факторы – это  состояние производственного менеджмента, способность к инновациям, изменениям, перестройке, внутренняя структура  управления, состояние внутреннего  контроля и эффективность системы  управления;

– технико-технологические факторы  – это уровень технической  оснастки средствами автоматизации  и вычислительной техники, ориентация на развитие современных технологий, потребности рынка в новых  продуктах;

– финансово-экономические факторы  – действенность налоговой, финансовой, кредитной, инвестиционной политики предприятия, рациональность формирования и использования  финансовых ресурсов и т.д.

К сожалению, в экономической литературе до сих пор отсутствуют методики анализа некоторых из этих факторов. Между тем, как показывает практика, их действие во многом сказывается  на эффективности работы предприятий [14, c. 256].

При оценке устойчивости развития предприятия  могут рассматриваться и следующие  критерии:

– длительность работы (функционирования) предприятия на рынке. Поэтому, чем  больше срок, в течение которого предприятие работает на рынке, тем  больше вероятность того, что его  можно отнести к категории  устойчивых и тем меньше деловой  риск;

– деловая история. Если предприятие  работает давно, но при этом периодически вынужденно решать одни и те же проблемы, то его вряд ли следует считать  устойчивым. Скорее, наоборот, у инвестора, потенциальных работников и т.д. нет никаких гарантий, что завтра у этого предприятия дела пойдут успешнее. Прежняя деловая история является хорошим индикатором для оценки делового риска. Разумеется, всегда необходимо делать скидку на возможную и имевшую место смену владельца фирмы, команды менеджеров, на производственное слияние, реструктуризацию и прочее;

– имидж предприятия. Здесь необходимо иметь в виду, что имидж того или иного предприятия слагается  как из деловой, так и общественной (политической) его репутации. Основополагающей является деловая репутация, хотя частое звучание названия предприятия по телевидению, в печати может заглушить деловую  информацию, исказить подлинное положение  дел;

– класс финансовой надежности и устойчивости. Данный показатель характеризует взаимодействие финансовой надежности и устойчивости как органически взаимосвязанных  свойств, позволяющих более точно  подойти к оценке функционирования предприятия. О степени финансовой надежности и устойчивости можно  судить по разнообразным рейтингам, которые публикуются в печати [15, с. 168].

Таким образом, неустойчивое финансовое состояние  является, как правило, следствием совместного  действия внутренних и внешних факторов. В настоящее время, в условиях экономического кризиса, финансовая устойчивость многих российских промышленных предприятий  весьма относительна. Так, по мнению специалистов в 2012 году из-за негативного воздействия внешних факторов значительное число предприятий потеряют финансовую устойчивость, что приведет к серии банкротств [16, с. 75]. Однако, необходимо отметить, что исследования многих ученых-экономистов подтвердили вывод о том, что именно внутренние факторы усугубляют действие внешних факторов, воздействующих на финансовую устойчивость предприятия. Поэтому анализ внутренних причин снижения финансовой устойчивости промышленных предприятий представляется актуальной и значимой с практической точки зрения.