Анализ финансового состояния предприятия

justify">     З - себестоимость реализации продукции (ф. № 2, стр. 020)

     Рч - чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль (ф. № 2, стр 160 = стр 140 - стр. 150) 
 

     Таблица 2.3 Оценка рентабельности

 

     Вывод: Оценка рентабельности - совокупность коэффициентов, характеризующих эффективность деятельности предприятия относительно соотношения прибыли и затрат. Рентабельность продаж в 2006 году выросла до 0,2 и снизилась в 2007 году до 0,14 рубля с 1 рубля выручки от реализации. Рентабельность активов ОАО «АПФ» выросла до 0,17 руб. Рентабельность собственного капитала ОАО «АПФ» выросла до 0,2 руб.(2006г.), до 0,23 руб.(2007году). Рентабельность продукции ОАО «АПФ» выросла почти в два раза к 2007 году.

      Таблица 2.4 Анализ деловой активности ОАО «Арзгирская птицефабрика»

 

     Как мы видим из таблицы, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности существенно снизился за три года, следовательно, увеличилась длительность оборота ДЗ. Снизились коэффициенты оборачиваемости и других элементов (кредиторской задолженности, запасов, собственного капитала, активов), увеличилась длительность их оборота, значит, средства предприятия используются недостаточно эффективно.

     Выход из сложившейся ситуации: Увеличить  выручку реализованной продукции, т. е. увеличить объемы производства и снизить себестоимость продукции, путем внедрения в производство современного оборудования. 

     2.2 Оценка финансового состояния предприятия

     Финансовое  состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

     В связи с этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

     1. коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

     2. коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

     3. плечо финансового рычага или  коэффициент финансового риска  (отношение заемного капитала к собственному).

     Таблица 2.5 Структура источников капитала

 

     Рассматривая  структуру пассивов предприятия, все  данные мы можем свести в следующую  таблицу. 

     Таблица 2.6 Анализ структуры пассивов предприятия

 

     Вывод: в разрезе трех лет на ОАО «АПФ» наблюдается увеличение финансовой зависимости, то есть произошло увеличение доли заемного капитала. Такой же вывод можно сделать после наблюдения динамики коэффициента концентрации заемных средств. Коэффициент финансового рычага вырос почти в два раза, что также свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования и снижении ликвидности. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

     1. проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

     2. расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

     Размещение  средств предприятия также имеет  очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. 
 
 

     Таблица 2.7 Анализ структуры активов предприятия

 

     Данные  таблицы позволяют сделать вывод, что за отчетные года 2007, 2008 произошли изменения в размещении капитала: увеличилась доля оборотного капитала на 2,0 %, а основного уменьшилась. Если в 2007 году на рубль основного капитала приходилось 0,77 руб. оборотного, то уже в 2008 году - 0,84 руб., что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию.

     Таблица 2.8 Анализ равновесия между активами предприятия и источниками                  их формирования

 

     Вывод: приведенные данные показывают, что в 2006 году текущие активы были на 60 % сформированы за счет заемных средств, а собственных - 40 %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Но ситуация в 2007 и 2008 годах изменилась в лучшую сторону. Доля заемных средств в формировании текущих активов составила 18,7 %, а собственных - 81,3 %, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия. 

     Таблица 2.9 Структура распределения собственного капитала

 

     Вывод: на анализируемом предприятии по состоянию к 2008 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 7 % , что следует оценивать положительно.

     Таблица 2.10 Структура обеспеченности материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования