Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Апреля 2011 в 22:17, курсовая работа

Описание работы

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью, показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. И именно они интересуют собственников (акционеров) компании, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия.

Файлы: 1 файл

analize.doc

— 212.00 Кб (Скачать файл)

Российская  Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова

Институт  Финансов 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа по информатике

тема: «Анализ финансового  состояния предприятия». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Работу  выполнила студентка

дневного  отделения ИФ

гр.2505 Тимофеева М. В. 

Работу принял преподаватель

кафедры информатики

Беляев  Н. А. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2000г.

       Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью, показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. И именно они интересуют собственников (акционеров) компании, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно в первую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.

       В соответствии с действующим в  России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срока оплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный  постановлением Правительства РФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них неудовлетворительная структура баланса.

       Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия  и выявления признаков банкротства  следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей. Существует несколько методик анализа:

    I Способ.

    На  первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

  • Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) - та часть кредиторской задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет собственных денежных средств.

    L2= (250+260)/[(620+630)+(610+660)], значение должно быть в интервале (0,2;0,7)

  • Коэффициент критической оценки (L3), показывает какая часть обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах.

    L3=[(250+260)+(240+270)]/[(620+630)+(610+660)], рекомендуемый - (0,7;0,8), но лучше на уровне 1,5.

  • Коэффициент текущей ликвидности (L4), показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

   L4=[(250+260)+(240+270)+(210+220+230)]/[(620+630)+(610+620)], должен быть не < 2

  • Коэффициент автономии (V1), показывающий независимость предприятия от внешних заимствований, доля собственных средств в общей сумме средств предприятия.

    V1 = 490/700, min - 0,5, стремление к 1 увеличивает финансовую независимость.

  • Коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3) – показывает наличие у предприятия СОС, является критерием для определения банкротства предприятия.

    V3 = (490 – 190)/290, должен быть > 0,1; но лучше 0,5.

  • Коэффициент финансовой устойчивости (V7) – часть актива финансируемого за счет устойчивых источников.

    V7 = (490 + 590)/(700-390), є (0,8; 0,9), если < 0,75 – на предприятии проблемы. 

      После расчета всех вышеуказанных показателей  на втором этапе проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу. 

Таблица №1 Рейтинги показателей.

Показатели  финансового состояния

Рейтинг показателя Критерий  высший Критерий  низший Условия снижения критерия
L2 20 0,5 и  >20 баллов <0,2-0 0,1-4 балла
L3 18 1,5 и  >-18 баллов <1-0 балл 0,1-3 балла
L4 16,5 2 и  >-16,5 баллов <1-0 балл 0,1-1,5 балла
V1 17 1,5 и  >-17 баллов <0,4-0 0,1-0,8 балла
V3 15 0,5 и  >-15 баллов <0,1-0 0,1-3 балла
V7 13,5 0,8 и  >-13,5 баллов <0,5-0 балл 0,1-2,5 балла
 

   Классификация по итогам анализа  осуществляется на третьем этапе. 

  1. 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.
  2. 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.
  3. 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая  устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.
  4. 11-65 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
  5. 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.

В зависимости  от класса становится понятно, какую  часть баланса надо рассматривать  и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в России.

При чем, Правительством РФ определяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни

  • Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л.(L4)>=2;
  • Коэффициент обеспеченности СОС, Ко.(V3)>=0,1;
  • Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2

    Кв.п.=[Кт.л.(на конец отч. пер.)+У/Т*∆Кт.л.]/2, где У - период восстановления платежеспособности, а Т продолжительность отчетного  периода.

И если у предприятия после составления  баланса данные показатели ниже установленных, то это предприятие подпадает  под действие Закона о банкротстве. 

II Способ. На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

  • Оборотный капитал к сумме всех активов (X1),

    X1=(Current assets-current liabilities) or Working capital/700 (Total assets);

  • Чистая прибыль (нераспределенная) к сумме всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных) (X2),

    X2=Net profit/700;

  • Доход от основной деятельности к сумме всех активов (the ratio of managements return on capital employed) (X3),

   X3=Operating profit/700;

  • Рыночная стоимость всех акций к сумме всех активов (X4),

    X4=Shares value/700;

  • Объем продаж к сумме всех активов (X5),

    X5=Sales/700 

На  втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана: 

Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+0,999X5 

Таблица №2. Вероятности банкротства.

Значение  Z-счета Вероятность банкротства
Z-счет=<1,8 Очень высокая
Z-счет ε [1,8; 2,7] Высокая
Z-счет ε [2,8; 2,9] Банкротство возможно
Z-счет>=3,0 Вероятность банкротства очень низкая
 

В настоящее  время используется в основном за рубежом для определения признаков банкротства. 

Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия  можно провести классификацию с  целью выявления типа финансовой устойчивости организации и использованных ею источников покрытия затрат. 

Таблица №3. 4 типа финансовой устойчивости организации

Тип фин. устойчивости
Трех  размерный показатель Использования источников покрытия затрат Краткая характеристика
Абс. фин. устойчивость 111 Собственные оборот. средства Не  зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью
Норм. фин. устойчивость 011 Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты У предприятия  нормальная платежеспособность, эффективность  использования, заемных средств, высокая  доходность производственной деятельности
Неустойчивое  фин. состояние 001 СОС + ДК + краткосрочные кредиты У предприятия  нарушение платежеспособности, привлечение  дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена
Кризисное фин. состояние 000   Неплатежеспособное  банкротство
 

     Но  для получения данного трех размерного показателя предварительно необходимо рассчитать определенные коэффициенты и на их основе сделать выводы о использованных источниках покрытия затрат предприятия и его финансовом состоянии.

 

     

Таблица №4. Баланс предприятия  ООО «Сток-Электроникс» за 2000г.

  Код строки На начало 2000г. На конец 2000г.
АКТИВ      
1. Внеоборотные активы      
Нематериальные активы (04,05,06) 110 11450 10610
в том числе:

организационные расходы

111    
патенты, лицензии, товарные знаки 112 11450 10610
Основные средства (01,02,03) 120 3162373 3062800
в том числе:      
земельные участки и объекты природопользования 121    
здания, сооружения, машины и оборудование 122 3162373 3062800
Незавершенное строительство (07,08,61) 130 20845 17080
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140    
в том числе:

инвестиции и дочерние общества

     
141    
инвестиции и зависимые общества 142    
инвестиции и другие организации 143    
займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев 144    
прочие долгосрочные финансовые вложения 145    
Прочие внеоборотные активы 150    
ИТОГО по разделу 1: 190 3194668 3090490
2. Оборотные активы      
Запасы 210 1606300 2051165
в том числе:

сырье материалы и другие аналогичные ценности(10, 15, 16)

     
211 497016 644615
животные на выращивании и откорме(11) 212    
малоценные  и быстро изнашивающиеся предметы (12,13,16) 213 35345 40290
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44) 214 591815 629860
готовая продукция товары для перепродажи(40,41) 215 126820 263450
товары отгруженные (45) 216 355304 472950
расходы будущих периодов (31) 217    
прочие запасы и затраты 218    
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 7435 4730
Дебиторская задолженность платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 230    
 в том числе:

покупатели и заказчики (62,76,82)

     
231    
векселя к получению (62) 232    
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233    
авансы выданные (61) 234    
прочие дебиторы 235    
Дебиторская задолженность платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты 240 273500 309600
в том числе:

покупатели и заказчики (62,76,82)

     
241 200898 90780
векселя к получению (62) 242    
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243    
задолженность участников по взносам в уставной капитал (75) 244    
авансы выданные (61) 245    
прочие дебиторы 246 72604 218820
Краткосрочные финансовые вложения(56, 58, 82) 250   74340
в том числе:

инвестиции и зависимые общества

     
251    
собственные акции выкупленные у акционеров 252    

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия