Анализ финансового состояния и оценка вероятности наступления банкротства ОАО «СК Трест №21»

Акции Общества выпускаются в бездокументарной форме, в виде записей на счетах.

     Основные  конкуренты общества:

• ОАО «КПД»;
• ООО ГП «БНЗС»;
• ОАО «Стронег»;
• ОАО «Востокнефтезаводмонтаж».

Таблица 2

Основные  технико-экономические показатели

       В результате сравнительного  анализа видно, что выручка  от реализации продукции (товаров,  услуг) увеличилась в 2009 году  на 2 016 539 тысячу рублей, то есть на 316%, что является положительным фактором.   Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 1 985 029 тысячу рублей, то есть на 415%. Это связано с тем, что увеличились расходы предприятия. Затраты увеличились за счет роста цен на материалы, а также за счет роста заработной платы.

     Важнейшим показателем работы строительной компании является фондоотдача, которая в наиболее общем виде характеризует эффективность использования основных фондов. Повышение фондоотдачи - важнейшая задача предприятия. На анализируемом предприятии произошло увеличение этого показателя на 294%.

     Текущий налог на прибыль увеличился на 20 629 тысяч рублей, следовательно, при увеличении налогообложения уменьшается размер чистой прибыль, а это говорит о том, что у предприятия в распоряжении остается меньше средств.

     Валовая прибыль - это выручка за минусом себестоимости. Она увеличилась на 31 510 тысяч рублей, что может быть связано с увеличением выручки от реализованной продукции (товаров, услуг).

     Произошло увеличение производительности труда  на 444%. Под ростом производительности труда подразумевается экономия затрат труда (рабочего времени) на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведенной продукции в единицу времени, что непосредственно влияет на повышение эффективности производства, так как в одном случае сокращаются текущие издержки на производство единицы продукции по статье «Заработная плата основных производственных рабочих», а в другом — в единицу времени производится больше продукции. 
 
 

2.2 Анализ финансового  состояния предприятия 

     Текущая   деятельность   любого   предприятия   может   быть охарактеризована с различных сторон. В нашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности предприятия. По каждому из этих показателей в принципе может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные   аналитические   выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения.

     Оценку  текущего состояния необходимо начинать с анализа имущественного положения предприятия,  которая характеризуется составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. Оно изменяется с течением времени за счёт различных факторов.  Говоря  об  анализе имущественного положения, следует иметь ввиду не только предметно-вещественную характеристику, но и денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых результатов в активы предприятия.

     Анализ   структуры   имущества   осуществляется   на   основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заёмных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя % структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Исследуем имущественное положение 0АО «СК Трест №21». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Данные  таблицы 3 свидетельствуют, что за исследуемый период имущество предприятия увеличилось на 153%. Увеличилась доля незавершенного строительства на 32%, что говорит о большом количестве зданий и сооружений не введенных в эксплуатацию. Увеличилось количество запасов на 772 %. Подобное изменение является позитивным фактом в деятельности предприятия, так как запасы обеспечивают бесперебойность процесса реализации товаров. Следовательно, необходимо правильное управление ими.

     Произошло резкое увеличение дебиторской задолженности. При оценке дебиторской задолженности следует иметь в виду, что достигая величины 30% от реальных активов предприятия дебиторская задолженность может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, а также на формирование рыночной стоимости деятельности предприятия.

     В мировой практике рыночных отношений  погашение долговых обязательств перед кредиторами является безусловным и требующим немедленного исполнения. В противном случае деловая репутация дебитора резко упадет и упущенная в результате этого выгода окажется намного больше любой величины непогашенных долгов. Именно это предполагает высокую ликвидность этого актива в балансе.  В соответствии с этим получается, что чем выше величина дебиторской задолженности в балансе предприятия, тем выше ликвидность этих активов и, как следствие, выше платежеспособность такого предприятия.

     Увеличился  показатель краткосрочных финансовых вложений на 1442%, то есть предприятие  вкладывает в депозиты других предприятий  денежные средства с целью получения дохода в короткие сроки. Это является позитивной тенденцией. Следовательно, у предприятия есть денежные средства, которые не требуется немедленно вкладывать в основную деятельность предприятия.

      Произошло увеличение резервного капитала на 577%,  который предназначен для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия, а также для других целей.

     Увеличился  показатель кредиторской задолженности, что будет являться негативным фактором, если она в основном образована из задолженности перед рабочими по заработной плате и этот показатель может отрицательным образом сказаться на деловой репутации предприятия, если оно в короткие сроки не выплатит по всем долгам.

     Способность предприятия оперативно высвободить  из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных обязательств), называется ликвидностью.

     Основным  признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточного количества денежных средств для расчета по своим обязательствам. В таблице приведена классификация активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.  

     Таблица 4

     Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности ОАО «СК Треста №21»

Продолжение таблицы 4

     Баланс  абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, то есть фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств. Это является важнейшей информацией для менеджеров предприятия и партнеров по бизнесу.

     Условия абсолютной ликвидности баланса:

     А1 ≥ П1

     А2 ≥ П2

     А3 ≥ П3

     А4 ≤ П4

     Выполнение  четвертого неравенства обязательно  при выполнении первых трех. Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости – имеются собственные оборотные средства, то есть (П4-А4)>0.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     Баланс  абсолютно неликвиден, предприятие  неплатежеспособно, если имеет место  соотношение, противоположное абсолютной ликвидности:

     А1 ≤ П1

     А2 ≤ П2

     А3 ≤ П3

     А4 ≥ П4

     Это состояние характеризуется отсутствием  собственных оборотных средств  и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.