Сравнительный анализ основных показателей оборота валют на внутреннем валютном рынке Российской Федерации за 2013 – 2016 гг

 Множественность валютных курсов, представляющая собой дифференциацию курсовых соотношений валют по различным видам операций, товарным группам, регионам                                 . 
Впервые множественность валютных курсов стала  применяться в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. после отмены золотого стандарта и повсеместного введения валютных ограничений. 
Смысл множественности курсов национальной валюты заключается в завышение курса национальной валюты по отдельным ввозимым товарам или определенным операциям имеет целью удешевить импорт товаров первой необходимости, уменьшить реальные выплаты по внешнему долгу в какой-либо конкретной валюте, уменьшить экспорт определенных товаров. Соответственно занижение курса преследует противоположные цели. Курсовая разница при этом выступает как премия или дисконт по отношению к официальному курсу. 
«На практике за множественностью валютных курсов нередко маскируется фактическая девальвация»                         .  
Несмотря  на рекомендации об отмене множественности  валютных курсов, включаемые в стабилизационные программы Международного Валютного Фонда, некоторые развивающиеся страны продолжают использовать их для защиты национальной экономики                            . 
Процесс регулирования валютного рынка  можно назвать самой важной частью экономической политики любой страны, где валюта внутренне конвертируемая. Главные цели, которые ставит перед собой валютное регулирование, заключаются в установлении таких условий в стране, при которых можно постепенно убрать ограничения на операции с валютой. К основным аспектам контроля за операциями с валютой относятся:              . 
Централизованное принятие решений регулирующим органом, а также необходимость централизации процесса принятия решений. 
Некоторое подобие комбинации стимулирующих  и регулирующих мер. 
Согласованность экономической стратегии                    . 
Цели  по реформированию валютного рынка:                  . 
Сокращение  дисбаланса счетов резидентов в процессе осуществления ими текущих валютных операций за счет обеспечения репатриации  валютной выручки от экспорта продукции, а также уменьшения авансовых  платежей по импорту, не обеспеченных своевременными поставками товаров. 
Поэтапное обеспечение конвертируемости валюты по текущим операциям с учетом состояния и изменения основных факторов, создающих для этого  необходимые условия, к числу  которых относятся: эффективный  обменный курс, адекватная международная  ликвидность (резервы и зарубежное финансирование), устойчивая макроэкономическая политика и необходимая экономическая среда, создающая возможности и стимулы для соответствующего реагирования на рыночные цены. 
Создание  необходимых условия для привлечения  иностранных инвестиций и притока финансового капитала в экономику страны, с учетом приоритета долгосрочных вложений, а также ограничения притока неустойчивого краткосрочного капитала                       . 
Предотвращение  необоснованного оттока капитала из страны и ограничение возможностей для бегства капитала, включаю возвратность капиталов и дивидендов на вложенный капитал                    . 
Противодействие легализации через систему кредитных  организаций преступных доходов, полученных в иностранной валюте или в  виде других валютных ценностей                        . 
Благодаря предпринятым мерам по регулированию валютного рынка и усилению контроля выполнена важная задача, т.е. возврат в страну выручки от экспорта и рост предложения на внутреннем рынке страны валюты. Основные меры, которые помогают добиться успеха в выполнении задач: 
Разработка  документов, по которым усилился контроль над репатриацией (возвращением в  страну) выручки от экспорта товаров, и увеличилась ответственность  уполномоченных лиц за её начисление в соответствующие банки в определённые сроки, которые указываются в документах таможенно - банковского контроля                     . 
Разделение  торговли валютой по внешнеторговым операциям от спекулятивных сделок                         . 
Жесткий контроль над банками и их клиентами  в покупке иностранной валюты на внутреннем рынке и использованием этой валюты. 
Постоянный  контроль над движением средств  на транзитных валютных счетах резидентов и над продажей экспортной выручки на межбанковских валютных биржах. 
Система валютного регулирования и контроля предназначена, обобщенно говоря, для того, чтобы оградить слабую национальную валюту от потенциально опасного для нее внешнего финансового мира. В странах с сильной валютой (доллар, евро) валютный контроль вообще отсутствует. В странах со слабой валютой он, наоборот, максимально жесткий. 
Итак, процесс валютного регулирования представляет собой комплекс осуществляемых государственными органами мер, законодательных, административных, экономических и организационных, направленных на задачи, которые уже были приведены в данном параграфе. Процесс регулирования валютного рынка можно назвать самой важной частью экономической политики любой страны с внутренне конвертируемой валютой. Главные цели, которые ставит перед собой процесс валютного регулирования, заключаются в установлении таких условий в стране, при которых можно постепенно убрать ограничения на операции с валютой.  

3. Этапы становления валютного рынка в России

Валютный рынок Российской федерации находится в стадии формирования. Начало его становления относится к 1986 году, когда валютная монополия государства была разрушена и практически все хозяйствующие субъекты получили право выхода на внешний рынок.

До 1986 года в СССР отсутствовала необходимость в валютном регулировании внешнеэкономической деятельности. Это объяснялось существованием государственной монополии на операции с валютой, которая проявлялась в отсутствии связей между внутренними рынками капитала, товаров и услуг и соответствующими мировыми рынками; полной централизации управления валютными ресурсами государства; минимальном количестве участников внешнеэкономической деятельности. От имени государства на международном рынке выступало несколько крупных внешнеторговых объединений. Валютная выручка от экспорта концентрировалась на счетах Внешторгбанка СССР. Государство в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка СССР осуществляло плановое распределение средств, полученных от привлеченных валютных кредитов и экспортной выручки в соответствии с потребностями регионов и отраслей. Выделение предприятиям валютных средств осуществлялось в строгом соответствии с размером предоставленных им лимитов. Существовало несколько режимов валютного курса рубля к доллару США. Официальный курс рубля к доллару резко отличался от рассчитанного на основе паритета покупательной способности.

В 1989 году впервые появился официально признанный валютный рынок в форме валютных аукционов Внешэкономбанка СССР. Валютные аукционы были организованны на основе конкурса заявок на покупку-продажу иностранной валюты предприятий и организаций, имеющих счета во Внешторгбанке. В ходе аукционов устанавливался текущий рыночный курс рубля к доллару. В этот период валютный рынок не играл значительной роли в экономике страны.

Период децентрализации внешнеэкономической деятельности, характеризующийся почти полным отсутствием государственного регулирования и контроля за движением валютных средств, закончился к 1991 году, когда был принят Закон СССР «О валютном регулировании». Впервые в юридическую практику были введены такие понятия, как валюта СССР, иностранная валюта, валютные ценности, текущие операции с валютой и др. В этот период получают бурное развитие валютные биржи, активно формируется инфраструктура валютного рынка. С распадом СССР и образованием Российской Федерации потребовалась корректировка данного Закона с учетом особенностей валютного рынка РФ и необходимости проведения ею самостоятельной экономической политики, в том числе и валютной.

Вступление в силу закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» в ноябре 1992 года открыло новый этап валютного регулирования в России. В апреле 1992 года Российская Федерация вступила в МВФ и, следовательно, вышла на международный валютный рынок. В дальнейшем совершенствование валютного регулирования идет по пути ужесточения и централизации контроля за ведением валютных операций субъектами валютного рынка Российской Федерации.

В настоящее время механизм правового регулирования валютных отношений в России включает в себя три структурных элемента:

• валютное законодательство, принимаемое различными государственными органами;
• валютные отношения, складывающиеся между различными субъектами по поводу совершения ими валютных операций;
• регулирующее воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое с помощью предписаний и запретов, а также установления мер ответственности в случае их нарушения.

2. Современный валютный рынок России

Сегодня любая неустойчивость в экономике в первую очередь отражается на состоянии валютного рынка, на курсе валюты. Это подтверждает и российская действительность. За небольшую историю своего существования российский валютный рынок неоднократно демонстрировал свою неустойчивость, ведущую к девальвации рубля. Поэтому изучение закономерностей, выявление тенденций и перспектив развития валютного рынка РФ имеет чрезвычайно важное практическое и теоретическое значение.

2.1  Современное состояние  валютного рынка РФ

Расширяющиеся международные связи, возрастающая              . интернационализация хозяйственной жизни нашей страны вызывает объективную необходимость становления и развития надежного, эффективно функционирующего валютного рынка. Без развитого валютного рынка невозможно становление высокоэффективной российской экономики.

Валютный рынок как форма организации движения валютных ценностей развивается бурными темпами. Свидетельством тому служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг и т.д.

Изучив четыре валютные системы, которые формировались по мере развития международно-финансовых и экономических отношений, можно сделать вывод, что развитие мировых валютных систем и смена одна другой это никакой-то стихийный или сумбурный процесс, а вполне естественный и закономерный. Новая система меняет старую, потому что она более совершенна и с помощью ее легче осуществлять валютно-финансовые операции, товарно-денежные обороты и т.д.

Основными составляющими валютного рынка в России выступают:

• рынок наличной валюты;
• рынок безналичной валюты.

Рынок наличной валюты представлен валютно-обменными операциями физических лиц через коммерческие банки и банкнотными сделками, совершаемыми коммерческими банками в целях пополнения валютно-кассовой наличности.

Рынок безналичной валюты состоит из рынка наличных сделок (спот-рынок) и срочный рынок. В свою очередь срочный рынок делится на биржевой рынок, на котором совершаются фьючерсные сделки, и внебиржевой - совершаются форвардные сделки. Также необходимо отметить о совершении опционных сделок на срочных рынках.

Основным законодательным актом в области валютных отношений Российской Федерации является Закон РСФСР от 9 октября 1992 г. "О валютном регулировании и валютном контроле", а также другие законы и подзаконные акты. В Законе определены основные понятия: иностранная валюта и валютные ценности, текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а также ключевые понятия валютного законодательства - "резидент" и "нерезидент", имеющие различные режимы валютного регулирования.

Валютные ценности - это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, а также драгоценные металлы - золото, серебро, платина, металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом таких изделий.

Резиденты - это:

• физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся вне России;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России, с местонахождением в РФ;
• предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в России;
• находящиеся за пределами России филиалы и представительства вышеуказанных резидентов;
• дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за пределами РФ.

Нерезиденты - это:

• физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
• предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
• находящиеся в РФ филиалы и представительства вышеуказанных нерезидентов;
• находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

• переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
• переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

В валютные операции, связанные с движением капиталов, входят:

• прямые инвестиции - вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
• портфельные инвестиции - приобретение ценных бумаг;
• переводы в оплату прав собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на недвижимость;
• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;
• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
• все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России на проведение валютных операций.

Существуют три вида валютных лицензий: внутренние, расширенные и генеральные. Наибольшие права предоставляет генеральная валютная лицензия. На проведение операций с золотом требуется также специальная лицензия ЦБ. Валютные ценности могут находиться в собственности как резидентов, так и нерезидентов.Покупка и продажа иностранной валюты проводятся через уполномоченные коммерческие банки. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ России. При этом покупка и продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, не допускаются.