Потребление, сбережение и инвестиции

     Серьезные изменения претерпела структура сбережений.

      «Наблюдаемые» сбережения (это суммарные сбережения в наличных деньгах и российских банках) упали. Выросли притоки вкладов  в банки, в то время как сократилась доля сбережений в наличных деньгах. С началом кризиса отношение населения к жизни в долг заметно скорректировалось. Задолженность по банковским кредитам постоянно сокращается с ноября 2008 г. В результате, чистые погашения долгов перед банками составили в 2009 г. 461 млрд. руб. или 1,6% от совокупных денежных доходов. То есть в этом году банки впервые получали средства населения по двум каналам:  чистый приток средств на депозиты и чистое погашение кредитов.  

      Рассмотрим  ключевые показатели сбережений в семьях Россиян.

      Согласно  результатам январского опроса Фонда общественного мнения, в начале 2010 года сбережения имеются лишь у 26% россиян. Что показательно, меньше чем в январе 2009-го накоплений у граждан было лишь в 1998-1999 гг., т.е. кризис 2009-го немногим лучше отразился на наличии личных сбережений у населения РФ. При этом наиболее благополучная отметка о наличии сбережений с 1997 по конец 2009-го оказалась в минувшем сентябре – 33%. 

Рисунок 1. Динамика наличия  сбережений у россиян, 1997-2009 гг. 

      Чем выше доход респондента, тем больше возможность делать сбережения, что вполне логично. Так среди граждан с низким доходом накопительством занимаются 16% респондентов, средним – 28%, у людей с доходами выше среднего – 42% положительных ответов о наличии сбережений.

      Минувший  кризисный год, несомненно, внёс коррективы в накопительные планы граждан РФ – кто-то потерял сбережения с банкротством банка, кто-то остался без работы и был вынужден ими пользоваться в отсутствие прочих доходов, кто-то вкладывал дополнительные средства для того чтобы удержаться на плаву. Впрочем, показатель 68% не имеющих сбережений граждан по показателям января 2010 года становится гораздо понятней, если знать, что год назад не имевших сбережений граждан насчитывалось 57%. Доля действительно потерявших свои сбережения составляет 11-13% по данным ноября 2009-января 2010 г. 

 
Рисунок 3. Наличие  сбережений у граждан  РФ год назад 

      При этом чуть менее половины (45%) не имеющих сбережений граждан утверждают, что и через год накоплений у них не появится. И лишь 9% планируют примкнуть в тем, кто делает сбережения.

      Из  тех 26% граждан РФ, что сообщили о  наличии сбережений по итогам января 2010 года, 7% умудрились преумножить свой капитал несмотря на кризис. У стольких же сбережения уменьшились, об их сохранности на том же уровне сообщили 11% респондентов. 
 

      Что показательно, за пару месяцев доля тех, чьи сбережения увеличились, выросла на четверть, и на 10% выросла часть тех, чьи накопления не изменились. Доля утративших часть своих накоплений не изменилась.

      Если  рассматривать эти данные по группам  населения, имеющим разный уровень дохода, то увеличение накопленных сумм за минувший кризисный год было отмечено даже у 3% людей с низким доходом. У граждан со средним доходам это число равно 6%, высоким – 14%. При этом у каждого десятого гражданина с высоким доходом величина сбережений за год уменьшилась – у людей со средним доходом таковых 6%, низким – 5%.

      Дальнейшее  уменьшение сумм сбережений в 2010-м прогнозируют порядка 5% опрошенных, увеличение, либо сохранение на нынешнем уровне – по 6% респондентов. Больше других на рост сбережений надеются люди с доходом выше среднего (13%).

      В целом, 2009 год, несмотря на сгущение красок в СМИ, не так сильно смог повлиять на сбережения граждан РФ, как это  произошло в 1998-1999 гг. Каждый четвёртый россиянин имеет личные сбережения, причём некоторым кризис не помешал продолжать накопительство и рассчитывать преумножить свой капитал в дальнейшем. 

     Сбережения  и инвестиции являются взаимосвязанными категориями: сбережения являются потенциальными инвестициями, а инвестиции выступают как реализованные сбережения, направленные на получение экономического или социального эффекта.

     Общий объем сбережений и соотношение  его отдельных  частей обусловлено совокупностью экономических, социальных и политических условий, формирующих отношение общества к сбережению.

     В масштабах всего общества (на макроуровне) размеры сбережений определяются:

• эффективностью производства и уровнем производительности труда, что определяет размер доходов хозяйствующих субъектов;
• уровнем инфляции (боясь обесценивания денег, хозяйствующие субъекты превращают их в товарные запасы или в иностранную валюту);
• размером дефицита на товарных рынках (значительная часть сбережений во времена советского периода носила вынужденный характер из-за невозможности «отоварить» свои денежные доходы, в результате чего сберегательная квота (доля сбережений в совокупном доходе) в СССР в 1990г. составляла 12%, что в два раза выше показателя США);
• гарантией безопасности сбережений (например, замораживание средств на счетах в Сбербанке в 1992г. и их значительное обесценение в условиях инфляции; «финансовые пирамиды»);
• уровнем развития фондового рынка (альтернативные финансовые инструменты – ценные бумаги – стали относительно надежными с осени 1995г. в связи с выпуском облигаций государственного сберегательного займа – ОГСЗ).

     Чем благоприятнее экономические и социальные условия, чем выше степень безопасности вложений, чем более организован финансовый рынок, тем больше сбережений превращается в инвестиции.