Потребление, сбережение и инвестиции

     Потребление, сбережение и инвестиции  

     Темпы экономического роста государства  определяются величиной реального валового внутреннего продукта (ВВП).

     На  рис. 1 показано, как изменялся ВВП  России с 1989 по 2010г. Хорошо видно, что после кризиса 1989г. экономика претерпела резкое сжатие – в 1993-94 гг. падение составило 22%. В кризис 2008-09 гг. также имело место сокращение ВВП.

Рис. 1. Изменение ВВП России, % 

     В системе национальных счетов (СНС) элементами ВВП по конечному использованию являются:

     ВВП = С + I + G + Xn,

где: C – личные потребительские расходы домашних хозяйств, включающие текущее потребление всех товаров и услуг, и потребление товаров и услуг длительного пользования;

I – валовые внутренние инвестиции предпринимательского сектора (валовое накопление);

G –   правительственные закупки, например, на строительство и содержание армии, образовательных учреждений и т. д. (без государственных трансфертов);

X_n – чистый экспорт товаров и услуг за рубеж, рассчитываемый как разница между экспортом и импортом.

     Структура ВВП по этим элементам определяет уровень развития экономики государства. Так в экономически развитых странах величина личных потребительских расходов (С) составляет 60-70% и, в конечном счете, формирует внутренний спрос.

  Потребительские расходы (С) – это расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг. Они составляют от 2/3 до 3/4  совокупных расходов и  включают:

• расходы на текущее потребление, т.е. на покупку товаров краткосрочного пользования (к таковым относятся товары, служащие менее одного года, но следует, однако заметить, что вся одежда, независимо от срока ее действительного использования – 1 день или 5 лет – относится к текущему потреблению);
• расходы на товары длительного пользования, т.е. товары, служащие более одного года (к ним относятся мебель, бытовая техника, автомобили, яхты, личные самолеты и др., при этом исключение составляют расходы на покупку жилья, которые считаются не потребительскими, а инвестиционными расходами домохозяйств);
• расходы на услуги (современную жизнь невозможно представить себе без наличия       большого спектра услуг, причем доля расходов на услуги в общей сумме     потребительских расходов постоянно возрастает).

 

     Инвестиции (I), как элемент ВВП, представляют собой капитальные вложения предпринимательского сектора экономики:

• в основной капитал (машины, оборудование, станки, промышленное строительство и пр.);
• в непроизводственные активы (земля, недра и др. природные ресурсы, патенты, лицензии и пр.);

• в изменение запасов материальных оборотных средств;

• инвестиции в жилищное строительство, т.е. расходы домохозяйств на покупку жилья.

    Видно, что с точки зрения объекта инвестирования (во что вкладываются средства) это реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Реальные инвестиции способствуют увеличению производственного потенциала предприятия. 

     Кроме того, в ВВП учитываются валовые инвестиции (Ig), которые включают:

• амортизацию (восстановительные инвестиции) (А) – затраты на восстановление изношенного в процессе производства капитала;
• чистые инвестиции (In) – это дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм.

     Значение  чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска:

• ели в экономике есть чистые инвестиции (I _net > 0), т.е. валовые инвестиции превышают амортизацию (I _gross > A), это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем, экономика «растущая».
• если валовые инвестиции равны амортизации (I _gross = A), т.е. I_net = 0, то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем.
• если же чистые инвестиции отрицательны (I _net < 0), то в экономике не обеспечивается даже возмещение износа капитала     (I_gross < A). Это «падающая», «стагнирующая» экономика, то есть экономика, находящаяся в состоянии глубокого кризиса.

 

    Инвестиции  как экономическая  категория, выполняют  ряд важных функций.

    На  макроуровне они являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития  всех ее отраслей, создания сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности и безопасности страны, безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

    На  микроуровне инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта, что невозможно без улучшения качества продукции и услуг, обновления основных фондов, приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий и т.д. 

     В табл. 1 показана динамика структуры ВВП России по расходам с 1998 по 2003 гг.

     Таблица 1.

     Структура использования ВВП России в 1998–2003 гг.

 

     Не  смотря на то, что в структуре  ВВП доля валового накопления (инвестиций), в т.ч. основного капитала, повышается, темпы его роста, как видно из табл. 2, невысоки.

     Таблица 2.

     Инвестиции  за счет всех источников в экономику  России

 
 

     Проблема повышения эффективности российской экономики неразрывно связана с эффективным вложением капитала с целью его преумножения, т.е. с инвестированием.  

     В связи с этим возникает вопрос об источнике инвестиций (помимо собственных средств предприятий в виде амортизации и чистой прибыли). Таким источником являются «сбережения».

     В макроэкономике для упрощения модели сбережения связываются лишь с доходами «семейных, домашних хозяйств». В то же время, еще Дж.М.Кейнс определял сбережения как «превышение дохода над потреблением», отмечая, что «помимо сбережений, накапливаемых отдельными лицами, значительная часть доходов, составляющих, вероятно, от 1/3 до 2/3 всего накопления в современных промышленно-развитых странах, таких как Великобритания или Соединенные Штаты, сберегается центральными правительствами и местными органами власти, коммерческими корпорациями и прочими учреждениями и организациями» (Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег.).

     Следовательно, сбережения – это превышение дохода над потреблением. Они складываются из:

• сбережений личных доходов населения;
• нераспределенной прибыли предприятий;
• средств государственного бюджета.

 

      Рассмотрим, как изменялась склонность к потреблению  и сбережению домашних хозяйств в зависимости от изменения потребительского дохода, как основного источника потребления и сбережения (табл. 3).

     Видно, что под влиянием кризиса произошла  смена структуры расходов населения в сторону активизации сберегательного поведения и относительного уменьшения текущего потребления. Так, объем номинальных денежных доходов населения в 2009 г. вырос на 12,7% по сравнению с 2008 г., а объем расходов на покупку товаров и услуг лишь на 5,0%. Соответственно, доля конечного потребления в доходах снизилась с 74% в 2008 г. до 69% в 2009 г. 
 
 
 

     Таблица 3.

      Структура использования доходов населения, в % к денежным доходам