Исходным
в рассуждениях Фридмена явился
тезис о том, что предложение
рабочей силы зависит от уровня
реальной заработной платы и
ожидаемого уровня цен. Если
люди правильно оценивают динамику
цен, то независимо от того,
каков абсолютный уровень цен,
экономика достигает одного и
того же уровня производства
и занятости — естественного.
Отклонения от этого состояния
являются результатом ошибок
в прогнозах, которые неизбежны
при адаптивных ожиданиях. Однако
в долгосрочном плане адаптивные
ожидания правильно отражают
действительную динамику соответствующей
переменной, поэтому экономика приходит
в состояние, характеризующееся
естественным уровнем безработицы.
Рис. 1
Ход
рассуждений Фридмена таков. Пусть
экономика находится в точке
А, которая характеризуется стабильными
ценами и безработицей, равной Ua
(рис. 1). Ожидания инфляции отсутствуют.
Пусть далее неожиданно увеличиваются
совокупные расходы, например, в
результате роста спроса со
стороны государства. В результате
повышаются цены, растут прибыли.
Фирмы стремятся увеличить производство,
привлекают дополнительную рабочую
силу, предлагая более высокую
номинальную заработную плату.
Так как ожиданий инфляции
нет, предложение рабочей силы
увеличивается. Происходит расширение
производства, которое сопровождается
ростом издержек и повышением
цен. Экономика перемещается в
точку В, которая характеризуется
уровнем безработицы Ub и ценами,
превышающими первоначальный уровень
на величину Pb. Однако это положение
не является устойчивым, так как
обнаруживается расхождение между
ожидаемым и действительным уровнем
заработной платы, предложение
рабочей силы уменьшается. Экономика
оказывается в состоянии, которое
характеризуется прежним уровнем
безработицы (Ua) и новым уровнем
цен. На рис. 1 это соответствует
перемещению в точку С1, находящуюся
на кривой F2.
Если
вновь происходит увеличение
совокупного спроса, то экономика
сначала «движется» вдоль кривой
F2 до точки D, а затем «перескакивает»
на кривую F3 и оказывается в
точке С2, в которой тот же
уровень безработицы, но более
высокая инфляция. В конечном
счете эти «прыжки» наметят вертикаль
А С, которая пересекает ось абсцисс в
точке А, которая характеризуется естественным
уровнем безработицы. Отсюда делается
вывод, аналогичный полученному в модели
номинального дохода. В долгосрочном плане
масса денег определяет только уровень
цен. Все попытки «сдвинуть» экономику
на лучшую траекторию с помощью кредитно-денежной
политики неэффективны и ведут к инфляции.
Монетаристы
полагали, что в условиях ускоренного
роста цен безработица скорее
недостаточна, чем избыточна, но
в ней есть элементы «вынужденности»,
возникающие из-за действия внешних
факторов, препятствующих формированию
у людей правильных представлений
о ситуации. К таким факторам
относится, например, политика профсоюзов.
1.3. Неортодоксальный монетаризм Д. Лейдлера
Реальные проблемы 70-х
годов побудили экономистов внимательнее
подойти к вопросу о том, что
определяет естественное состояние
безработицы и каковы факторы, его
обусловливающие. Среди них были
названы: производительность труда, структура
занятости, условия международной
торговли и т.д., а также социально-психологические
факторы, которые определяют претензии
людей, их нежелание признать новую
ситуацию и т.д.
Более
широкий подход к проблеме
«естественного» уровня безработицы
свидетельствует о некоторой
модификации представлений монетаристов
о взаимодействии реальных и
денежных процессов. Наиболее
интересна в этом отношении
позиция английского экономиста
Д. Лейдлера, опубликовавшего в
1980 г. работу «Монетаристский
подход».
В этой
книге была представлена монетаристская
модель с адаптивными ожиданиями
и в целом подтверждены выводы
Фридмена.
Но, учитывая
критику в адрес монетаристов
и накопленные эмпирические данные,
автор предложил более сложную
схему механизма трансмиссии
и, в частности, рассматривал
изменение структуры портфеля
активов в ответ на рост
денежной массы, а также поставил
вопрос о соотношении макро-
и микроподходов применительно
к данной проблеме и попытался
дать микроэкономическую интерпретацию
механизма трансмиссии. Кроме
того, он предложил выделить в
естественном уровне безработицы
структурный и фрикционный компоненты.
Лейдлер пришел к следующим
выводам.
Политика
стимулирования спроса не может
снизить естественный уровень
безработицы, но она может воздействовать
на ту часть безработицы, которая
возникает в результате краткосрочного
уменьшения агрегированного спроса
ниже его потенциального уровня
из-за фрикционности рынка труда.
Правительство
может попытаться снизить естественный
уровень безработицы особыми
методами, например, уменьшая «трение»
на рынке рабочей силы, чего
можно добиться программой переподготовки
кадров и структурной политикой.
Политика
по сокращению естественной нормы
безработицы не обязательно означает
увеличение масштабов вмешательства
государства в экономику, так
как важен не объем правительственных
расходов сам по себе, а то,
на что и каким образом расходуются
средства бюджета.
В условиях
инфляции наиболее желательна
денежная политика, направленная
на постепенное снижение темпов
роста денежной массы — так
называемый градуализм. Политика
точной настройки, так же как
и резкое единовременное снижение
темпов роста денежной массы,
которое рекомендовали некоторые
монетаристы, не может быть
надежной стратегией борьбы с
инфляцией, поскольку невозможно
точно прогнозировать реакцию
людей на подобные действия. Более
того, пока инфляционные ожидания
не устранены, снижение темпов роста
денежной массы скорее приведет не к снижению
цен, а к падению уровня производства.
Политика постепенного снижения темпов
роста денежной массы помимо прямого воздействия
на совокупный спрос создает благоприятную
среду для преодоления инфляционных ожиданий.
Стратегия
градуализма в области кредитно-денежной
политики должна быть дополнена
мерами фискальной, валютной и
социальной политики.
Дальнейшее
развитие гипотезы о «естественной»
норме безработицы и разработка
проблемы ожиданий и их роли
в экономике связаны с «новой
классикой», которая считается особой
ветвью монетаризма. Но прежде
чем перейти к рассмотрению
этого направления, остановимся
на весьма неожиданной роли, которую
монетаризм стал играть в экономической
политике стран, совершающих переход
от плановой к рыночной экономике.
За три
десятилетия своего существования
монетаризм превратился в достаточно
развитую теорию, опирающуюся на
обширные теоретические и эконометрические
исследования и выступающую с
вполне определенными практическими
рекомендациями.
Теоретическая
разработанность в сочетании
с практической направленностью
определила роль монетаризма
в политике борьбы с инфляцией,
проводимой в конце 70-х —
начале 80-х годов.
Как
теоретическая концепция монетаризм
исходит из неизменности институциональной
основы экономики, что нашло
свое отражение в предпосылках
модели номинального дохода и
в силу этого, строго говоря,
не может быть теорией переходной
экономики. Что же касается
ее практического предложения
— борьбы с инфляцией с помощью
ограничения роста денежной массы,
— то соответствующие рекомендации
привлекательны, прежде всего, своей
простотой. Последнее особенно
важно в ситуации, когда невозможно
предвидеть и описать структуру взаимодействия
денежных и реальных процессов, что особенно
характерно для экономики переходного
периода.
Глава 2.
Монетарная экономическая политика в
современных условиях
2.1. Сущность и основное содержание монетарной
экономической политики
Термин «монетаризм» был
введен в 1968 г. американским экономистом
Карлом Бруннером, чтобы обозначить
подход, выделяющий денежную массу
в качестве ключевого фактора, определяющего
экономическую конъюнктуру.
В настоящее
время под монетаризмом, как правило,
понимают общетеоретический подход,
признающий исключительную важность
денег в экономике и отдающий
приоритет особому типу кредитно-денежной
политики — прямому регулированию
темпов роста денежной массы
— в противоположность иным
методам воздействия, прежде всего
фискальной, а также денежно-кредитной
политике, но воздействующей на
экономику через процентные ставки.
Монетаризм
ассоциируется, прежде всего,
с именем нобелевского лауреата
Милтона Фридмена, большой вклад
в развитие этой концепции
внесли также А. Шварц, К.
Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер,
Р. Селден, Ф. Кейган.
При более
широком подходе монетаризм можно
понимать не только как совокупность
практических рекомендаций, но и
как концепцию школы. Лауреат
Нобелевской премии 1976 г. внес
фундаментальный вклад в исследования
в области человеческого капитала
и потребительской функции (концепция
перманентного дохода), денежного
обращения и инфляции (основатель
монетаризма), выступал против кейнсианцев
в спорах о принципах и методах
экономической политики, включая
борьбу с инфляцией и безработицей
(концепция естественной нормы
безработицы). Фридмен является одним
из наиболее известных представителей
методологии позитивизма в экономической
науке; последовательный критик
социализма и активного вмешательства
государства в экономику, защитник идеи
рыночной экономики как обеспечивающей
экономическую эффективность и политическую
свободу.
Основателем
экономической философии, которая
не просто предлагает иные, нежели
кейнсианство, методы регулирования,
а противоположна ему по более
широкому кругу вопросов. К ним
относятся, например, вопросы о
задачах и границах экономической
науки, целях и методах экономической
политики, характера экономических
моделей, используемых для анализа
и прогнозирования, и т.д. При
таком рассмотрении монетаризм
уже не может считаться чисто
инструментальной концепцией, задачей
которой является прогнозирование
влияния изменения денежной массы
на другие макроэкономические
переменные. Принимая во внимание
социально-экономическую направленность
монетаризма, а также учитывая
его роль в противостоянии
кейнсианству по широкому кругу
вопросов, монетаризм можно назвать
экономическим сопровождением либерал-консерватизма.
Именно тем обстоятельством, что
за конкретными монетаристскими
рецептами скрывается специфическая
экономическая философия, можно
объяснить остроту дискуссий
по поводу монетаризма и его
рецептов вообще и их применения
в бывших социалистических странах
в частности.
При широкой
трактовке монетаризма его суть
можно охарактеризовать следующими
положениями.
1. Экономическая
теория, прежде всего, служит целям
прогнозирования динамики экономических
показателей и лишь во вторую
очередь является инструментом
анализа. Для достижения этих
целей следует активно использовать
эконометрические макромодели, причем
заданные в приведенной, а не
в структурной форме.
2. Капиталистическая
экономика внутренне устойчива
относительно некоего оптимального
уровня производства, который определяется
развитием производительных сил,
запасом ресурсов и т.д. Этот
оптимальный уровень производства
не исключает наличия некоторой
безработицы, которая связана
с институциональными особенностями
экономики, например недостаточной
гибкостью заработной платы и
т.д. Речь идет о так называемом
естественном уровне безработицы.
Достижение
оптимального уровня производства
обеспечивается действием механизма
цен (относительных), который является
эффективным способом аллокации
ресурсов. Вмешательство государства
в этот механизм должно быть
минимальным.
3. Деньги
играют ключевую роль в экономике.
Изменение их массы через эффект
реальных кассовых остатков приводит
к изменению расходов и номинальных
доходов. Следствием чего может
быть в рамках краткосрочного
периода изменение как уровня
цен, так и объема производства,
а в долгосрочном периоде —
лишь общего уровня цен. Иными
словами, за исключением короткого
периода связь между безработицей
и инфляцией отсутствует.
4. Одним
из важнейших проявлений устойчивости
экономики является устойчивость
зависимости между массой денег
в обращении и важнейшими экономическими
показателями. Функция, выражающая
эту зависимость, является важнейшим
инструментом анализа воздействия
денежной политики на экономику.
5. Поддержание
стабильного уровня цен — главная
цель экономической политики. Она
достигается, если обеспечена
стабильность денежного обращения.
Последнее в свою очередь достигается,
если выполняется следующее правило:
масса денег растет постоянным
умеренным темпом, который зависит
от соотношения долгосрочного
темпа роста производства и скорости
обращения денег. Политика «точной настройки»,
предполагающая активное реагирование
на текущую ситуацию, исключается как
неэффективная и не отвечающая целям поддержания
стабильности экономического развития.