Прямые и портфельные инвестиции

3.2 Классификация инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

В экономической  литературе имеются и другие классификации  инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. 

В частности, инвестиции, осуществляемые в форме  капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

оборонительные  инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих  изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

наступательные  инвестиции, обусловленные поиском  новых технологий и разработок, с  целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

социальные  инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

обязательные  инвестиции, необходимость в которых  связана с удовлетворением государственных  требований в части экологических  стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

представительские инвестиции, направленные на поддержание  престижа предприятия. 

В зависимости  от направленности действий выделяют:

начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при  приобретении или основании предприятия;

экстенсивные  инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся  инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.                                              

В экономическом  анализе применяется и иная группировка  инвестиций, осуществляемых в форме  капитальных вложений:

инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;

инвестиции  на модернизацию оборудования. Их целью  является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции; инвестиции в расширение производства.

Заключение 

Термин «инвестиции» начал использоваться в отечественной  экономической литературе начиная  с 80-х годов. В условиях административной системы управления экономикой основным понятием инвестиционной деятельности являлись капитальные вложения. Основные подходы к анализу сущности капитальных  вложений — затратный и ресурсный  — характеризовали капитальные  вложения лишь с одной стороны: с  точки зрения затрат на воспроизводство  основных фондов или ресурсов, затрачиваемых  на эти цели. В западной экономической  литературе инвестиции традиционно  трактовались как любые вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Развитие рыночного подхода  к пониманию инвестиций обусловило рассмотрение инвестиций в единстве ресурсов, вложений и отдачи вложенных  средств, а также включение в  состав объектов инвестирования любых  вложений, дающих доход (эффект). В правовом аспекте инвестиции определяются как  денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и/или иной деятельности в целях  получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная  деятельность может рассматриваться  в широком и узком значениях. В широком значении инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта), в узком — процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения (собственно инвестиционная деятельность, или инвестирование). Собственно инвестиционная деятельность является содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств». Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» характеризует взаимосвязь затрат и достигаемого эффекта.

Воспроизводственный подход к анализу инвестиций предполагает рассмотрение инвестиций в движении, которое носит повторяющийся  характер, поскольку доход, образующийся в результате вложения инвестиционных ресурсов, распадается на потребление  и накопление, а накопление является основой следующего инвестиционного  цикла. С позиций структурного подхода  инвестиции выступают как единство субъектов, объектов и экономических  отношений, связанных с движением  инвестиций. Роль инвестиций в экономике  проявляется в их воздействии  на экономический рост, объем производства и занятости, структурные сдвиги, развитие отраслей и сфер хозяйства. Изменение объема чистых инвестиций в соответствии с эффектом мультипликатора  ведет к нарастающему изменению  доходов в экономике.

Инвестиции  могут осуществляться в различных  формах. Классификация форм инвестиций определяется выбором критерия, положенного  в ее основу. Основным критерием  классификации инвестиций выступает  объект вложения средств. По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. По цели инвестирования различают прямые и портфельные инвестиции; по срокам вложений — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции; по формам собственности на инвестиционные ресурсы — частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции; по рискам — агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции; по сфере вложений — производственные и непроизводственные инвестиции; по региональному признаку — инвестиции внутри страны и за рубежом; по отраслевому признаку — инвестиции в различные отрасли экономики. В рамках форм инвестиций можно выделить виды инвестиций, которые классифицируются по признакам, отражающим дальнейшую детализацию основных форм инвестиций. 

Список используемой литературы

1. Е.А. Ендовицкий. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности компаний, 2001 г.
2. И.В. Сергеев. Организация и финансирование инвестиций, 2001 г.
3. Э.И. Крылов. Анализ эффективности и инновационной деятельности предприятия, 2001 г.
4. И.А. Зимин. Реальные инвестиции, 2000 г.
5. Я.С. Мелкумов. Организация и финансирование инвестиций, 2000 г.
6. И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. Организация и финансирование инвестиций, 2000 г.
7. А.Д. Аюшеев, В.И. Филиппов, А.А. Аюшеев. Инвестиции, 1999 г.
8. В.В. Бочаров. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий, 1998 г.
9. М. И. Кныш. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности, 1998 г.
10. А. Мертенс. Инвестиции, 1997 г.