Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Февраля 2015 в 06:17, курсовая работа
Целью курсовой работы является рассмотрение эффективности управления инвестиционным портфелем.
Задачи курсовой работы:
- рассмотрение основ формирования инвестиционного портфеля;
- рассмотрение типов инвестиционных портфелей;
- рассмотрение составляющих инвестиционного портфеля;
- рассмотрение методов оценки эффективности инвестиций;
Эффективность фондового портфеля
Введение……………………………………………………………………………
Глава 1. Основы формирования инвестиционного портфеля………………….4
1.1 Понятие инвестиционного портфеля………………………………………...4
1.2 Этапы формирования инвестиционного портфеля…………………………6
1.3 Типы инвестиционных портфелей………………………………………….10
Глава 2. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем....14
2.1 Методы оценки эффективности инвестиций………………………………14
2.2 Оценка эффективности инвестиционного портфеля……………………...18
Практическая часть……………………………………………………………23
Заключение……………………………………………………………………….38
Список использованных источников…………………………………………...40
3) банки предоставляют кредит под 22 % годовых сроком на 5 лет.
4) минимальная потребность предприятия в инвестициях на развитие производства, обеспечивающая стабильное существование:
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Сумма, млн. р. |
2 |
3 |
5 |
6 |
6,6 |
7,8 |
8,0 |
9,2 |
9,5 |
10,8 |
5) на предприятии имеются следующие предложения для инвестирования средств на развитие производства:
|
ПРЕДЛОЖЕНИЕ |
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
А |
Инвестиции |
10,0 |
15,0 |
10,0 |
9,0 |
8,5 |
8,0 |
7,5 |
7,0 |
6,5 |
5,0 |
Прибыль |
- |
5,0 |
10,3 |
17,5 |
17,6 |
17,8 |
18,4 |
19,2 |
10,5 |
10,8 | |
Б |
Инвестиции |
10,0 |
7,5 |
5,5 |
6,1 |
7,0 |
7,9 |
8,2 |
9,5 |
10,0 |
11,5 |
Прибыль |
- |
10,5 |
12,5 |
15,0 |
19,5 |
20,0 |
22,5 |
25,0 |
27,5 |
30,0 | |
В |
Инвестиции |
5,0 |
6,0 |
7,2 |
8,0 |
8,1 |
8,5 |
8,7 |
9,5 |
10,0 |
12,0 |
Прибыль |
- |
14,0 |
17,3 |
18,7 |
20,6 |
26,5 |
32,0 |
35,5 |
34,5 |
33,7 | |
Г |
Инвестиции |
50,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Прибыль |
- |
10,0 |
20,0 |
30,0 |
40,0 |
50,0 |
60,0 |
70,0 |
80,0 |
90,0 | |
Д |
Инвестиции |
2,5 |
2,0 |
2,3 |
2,7 |
3,4 |
3,9 |
4,0 |
4,5 |
5,2 |
6,4 |
Прибыль |
- |
2,5 |
2,6 |
2,7 |
7,6 |
7,8 |
8,4 |
9,2 |
10,5 |
11,8 | |
6) экспертная оценка вероятности (NPV):
наихудшая (x) 0,1
наиболее реальная (y) 0,6
оптимистичная (z) 0,3
2. Требуется сформировать оптимальный инвестиционный портфель. Для этого:
1) произвести сравнительную оценку эффективности инвестиционных проектов;
2) ранжировать отобранные проекты по степени риска, если известно, что максимально и минимально возможные значения интегральных эффектов инвестиционных проектов составляют ±10 % от наиболее вероятного.
Решение:
1. Рассчитаем объем инвестиций, которые предприятие сможет привлечь в данном десятилетии. Для этого суммируем собственные средства предприятия и размер потенциальных максимально возможных кредитов с учетом настоящего финансового состояния.
Максимально возможный объем инвестиций:
ПАРАМЕТР |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |
Сумма собственных средств, млн. р. |
2,0 |
2,5 |
3,0 |
3,5 |
3,6 |
3,8 |
4,0 |
4,2 |
4,5 |
4,8 |
Сумма кредитов, млн. р. |
10,0 |
10,5 |
11,0 |
12,0 |
12,5 |
13,0 |
13,5 |
14,0 |
14,5 |
15,0 |
Итого инвестиций |
12,0 |
13,0 |
14,0 |
15,5 |
16,1 |
16,8 |
17,5 |
18,2 |
19,0 |
19,8 |
Составим новую таблицу. Для этого каждое число таблицы предложений для инвестирования средств на развитие производства умножим на коэффициент своего варианта, т.е. 0,87.
ПРЕДЛОЖЕ НИЕ |
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
А |
Инвестиции |
8,7 |
13,1 |
8,7 |
7,83 |
7,4 |
6,9 |
6,5 |
6,09 |
5,7 |
4,4 |
Прибыль |
4,4 |
8,9 |
15,2 |
15,3 |
15,5 |
16,0 |
16,7 |
9,1 |
9,4 | ||
Б |
Инвестиции |
8,7 |
6,5 |
4,8 |
5,3 |
6,1 |
6,9 |
7,1 |
8,3 |
8,7 |
10,0 |
Прибыль |
9,1 |
10,9 |
13,1 |
17,0 |
17,4 |
19,1 |
21,8 |
24,0 |
26,1 | ||
В |
Инвестиции |
4,4 |
5,2 |
6,3 |
7,0 |
7,1 |
7,4 |
7,6 |
8,3 |
8,7 |
10,4 |
Прибыль |
12,2 |
15,1 |
16,3 |
17,9 |
23,1 |
27,8 |
30,9 |
30,0 |
29,3 | ||
Г |
Инвестиции |
43,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Прибыль |
8,7 |
17,4 |
26,1 |
34,8 |
43,5 |
52,2 |
60,9 |
69,6 |
78,3 | ||
Д |
Инвестиции |
2,2 |
1,7 |
2,0 |
2,4 |
3,0 |
3,4 |
3,5 |
3,9 |
4,5 |
5,6 |
Прибыль |
2,2 |
2,3 |
2,4 |
6,6 |
6,9 |
7,3 |
8,0 |
9,1 |
10,3 | ||
2. На основе полученных данных произведем отбор инвестиционных проектов:
Таким образом, для дальнейшей реализации отобраны: проекты Б, В и Д (при условии совместной реализации с другими проектами).
3. Рассмотрим возможность реализации проекта Б и Д.
Основные характеристики проектов Б и Д
ПРЕДЛОЖЕНИЕ |
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
Б |
Инвестиции |
8,7 |
6,5 |
4,8 |
5,3 |
6,1 |
6,9 |
7,1 |
8,3 |
8,7 |
10,0 |
Прибыль |
9,1 |
10,9 |
13,1 |
17,0 |
17,4 |
19,1 |
21,8 |
24,0 |
26,1 | ||
Д |
Инвестиции |
2,2 |
1,7 |
2,0 |
2,4 |
3,0 |
3,4 |
3,5 |
3,9 |
4,5 |
5,6 |
Прибыль |
2,2 |
2,3 |
2,4 |
6,6 |
6,9 |
7,3 |
8,0 |
9,1 |
10,3 | ||
Итого: |
Инвестиции |
10,9 |
8,2 |
6,8 |
7,7 |
9,1 |
10,3 |
10,6 |
12,2 |
13,2 |
15,65 |
Прибыль |
11,3 |
13,2 |
15,5 |
23,6 |
24,3 |
26,4 |
29,8 |
33,1 |
36,4 | ||
Проект Б и Д возможно реализовать совместно.
4. Рассмотрим возможность совместной реализации проекта В и Д.
Основные характеристики проектов В и Д
ПРЕДЛОЖЕНИЕ |
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
В |
Инвестиции |
4,4 |
5,2 |
6,3 |
7,0 |
7,1 |
7,4 |
7,6 |
8,3 |
8,7 |
10,4 |
Прибыль |
12,2 |
15,1 |
16,3 |
17,9 |
23,1 |
27,8 |
30,9 |
30,0 |
29,3 | ||
Д |
Инвестиции |
2,2 |
1,7 |
2,0 |
2,4 |
3,0 |
3,4 |
3,5 |
3,9 |
4,5 |
5,6 |
Прибыль |
2,2 |
2,3 |
2,4 |
6,6 |
6,9 |
7,3 |
8,0 |
9,1 |
10,3 | ||
Итого: |
Инвестиции |
6,6 |
6,9 |
8,3 |
9,4 |
10,1 |
10,8 |
11,1 |
12,2 |
13,2 |
16,0 |
Прибыль |
14,4 |
17,4 |
18,7 |
24,5 |
30,0 |
35,1 |
38,9 |
39,1 |
39,6 | ||
Информация о работе Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем