Оценка инвестиционной привлекательности региона

Преимущество  предлагаемого метода заключается в возможности оценить уровень инвестиционного потенциала по всему спектру инвестиционных отношений, т.е. в части как прямого, так и финансового инвестирования.

     Согласно  данной концепции автор выделяет три главных компонента инвестиционного  потенциала: ресурсный, инфраструктурный и институциональный. Именно эти компоненты на взгляд Н.И. Климовой, наиболее полно представляют слагаемые общественного производства, одной из подсистем которого является инвестиционная сфера. Сведение этих слагаемых в интегральный показатель позволяет характеризовать инвестиционный потенциал как результат их воздействия на инвестиционную составляющую важнейшего конечного параметра— валового регионального продукта (ВРП).

        Состав ресурсного компонента инвестиционного потенциала представлен следующими характеристиками: финансовыми, фондовыми (мощностными) и трудовыми. Финансовая составляющая ресурсного компонента является исходной предпосылкой инвестиционных процессов и выступает первичным элементом инвестиционного потенциала.

     Инфраструктурный компонент инвестиционного потенциала региона рассматривается как характеристика вспомогательной подсистемы, которая обслуживает весь цикл инвестиционного процесса: процесс аккумулирования инвестиционных ресурсов, собственно этап инвестирования и процесс обмена инвестиционной продукцией. Эти инфраструктурные институты характеризуются на каждой стадии соответствующим набором факторов.

1. Стадия  аккумуляции финансовых ресурсов.

• Кредитные организации:
• совокупные активы кредитных организаций региона;
• средний размер региональной кредитной организации;

     -объем  кредитования экономики региона;

• вес долгосрочного кредитования в общем объеме кредитования,
• доля предоставленных кредитов и общий объем совокупных активов кредитных организаций;

      -удельный вес ипотечного кредитования в общем объеме долгосрочного кредитования.

• Инвестиционные институты:

     -совокупные активы профессиональных участников фондового рынка;

• годовые объемы операций с применением фондовых инструментов;
• объем долгосрочных вложений;
• удельный вес долгосрочных вложений в инвестиционном портфеле;
• объем брокерских и дилерских услуг по размещению ценных бумаг;
• объем биржевых операций с ценными бумагами.
• Фонды взаимного инвестирования:

     -количество инвестиционных фондов (в том числе паевых);

     -суммарные активы и средний размер инвестиционных фондов;

            -объем долгосрочных вложений;

     -удельный вес долгосрочных вложений в инвестиционном портфеле.

2. Стадия инвестирования:

            -общий объем лизинговых операций;

• удельный вес операций финансового лизинга в общем объеме лизинговых операций;
• страховая сумма по договорам инвестиционного страхования;
• объем тендерных сделок на подрядные роботы;

            -объем аукционных договоров.

3. Стадия обмена и распределения строительных материалов и инвестиционной продукции:

• годовой объем товарооборота продукции инвестиционного назначения региональных организаций оптовой торговли;
• биржевой оборот продукции инвестиционного назначения;
• общий объем реализации основных строительных материалов предприятиями-изготовителями и организациями оптовой торговли;
• объем запасов основных видов строительных материалов у предприятий-изготовителей и региональных организаций оптовой торговли.

     Институциональный компонент инвестиционного потенциала региона в системе представлен следующими факторами:

     -формальные  правила (законодательно-нормативную базу инвестирования, институт собственности, свободу предпринимательства, защиту собственности, степень либерализации инвестиционной деятельности, уровень развития предпринимательства, систему экономических стимулов, условия кредитования, режим инвестирования, конкурентную среду, систему контрактов);

            -неформальные ограничения (кодекс поведения участников инвестиционных отношений, инвестиционная «ментальность», инвестиционная культура, мотивация инвестирования, уровень инвестиционного проектирования, уровень трансакций, инвестиционная законность и контроль);

            -характеристики принуждения (ответственностью за незаконную инвестиционную деятельность, защитой инвестирования и конкуренции, нормативами банкротства и степенью ответственности за нарушение условий контракта).

     Таким образом, в структуре институционального компонента инвестиционного потенциала региона, разработанной данным автором, в качестве формальных правил приняты действующие в рамках региона законодательно-правовые нормы и условия контрактной системы, регулирующие инвестиционную деятельность. Система неформальных ограничений представлена набором идентификационных показателей поведенческого характера, а характеристики принуждения — параметрами ответственности за нарушение установленных правил участия в инвестиционном процессе.  

     4. Подход К.Гусевой, ведущего научного сотрудника Института экономики РАН, предполагает ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности инвестиционного климата, в основу которого ставится новое понятие «рыночная реакция».

     Рыночная  реакция регионов на проводимые преобразования определяется как последствия влияния совокупности факторов, предопределяющих различия качественного изменения характеристик инвестиционной среды. «Положительная рыночная реакция означает активное формирование предпосылок для оздоровления инвестиционного климата», «слабая рыночная реакция является причиной подавленности инвестиционных мотиваций». Рыночная реакция определяется следующими элементами:

1. стартовые условия вхождения регионов в рынок, характеризующие сложившиеся к началу проведения реформ объективные и субъективные предпосылки, способствующие или препятствующие трансформационным процессам;
2. оценка стратегии и тактики проведения реформ па региональном уровне, на основе которых выявляются приоритеты специальной федеральной поддержки отдельных регионов;
3. место регионов в рыночном пространстве, уровень готовности к дальнейшим преобразованиям и перспективы изменения инвестиционного климата.

     В результате ранжирования формируются  четыре условные группы регионов, отличающиеся степенью реакции на рыночные преобразования. 

     5)  методика оценки  инвестиционной привлекательности  региона как критерия коммерческой привлекательности Н.А. Колесникова

     Коммерческая  привлекательность рассматривается П.А. Колесниковой в разрезе системы управления территорией, создания условий функционирования субъектов и объектов инвестиционной деятельности с учётом функций, возможностей,   административного   ресурса,   ответственности региональных или местных органов власти. При этом обеспечение благоприятного климата для коммерческого освоения собственно потенциала территории осуществляется исполнительной системой, которая находится во взаимодействии с представительной властью и властью общественных институтов и под их контролем.

     Факторы, определяющие привлекательность региона  для осуществления коммерческой деятельности и привлечения инвестиций, отнесены к трем уровням и представлены на рис. 3.

     Следует отметить, что условия деятельности каждого регионального субъекта влияют на степень воздействия перечисленных факторов на принятие решений о разработке и реализации инвестиционных проектов и программ. 
 
 
 

     

       
 
 
 

     

     

Рис.  
 
 
 

   
 
 
 
 
 
 

  

     6) методика оценки  привлекательности  путем определения  конкурентного статуса  и конкурентного  потенциала В.В.  Иванова и А.Н.  Коробова;

     Оценка  привлекательности путем определения конкурентного статуса и конкурентного потенциала, предложенная В.В. Ивановым и А.Н. Коробовой, дает возможность оценить привлекательность региона в сравнении с регионами-конкурентами. При этом действия с целью повышения инвестиционной привлекательности территории выступают в качестве важных стратегических маркетинговых инструментов. В применении к стратегическому управлению конкурентное преимущество - это привлекательность региона для инвестиций по сравнению с другими регионами-конкурентами. При этом такое преимущество, или конкурентный статус (К), определяется, как величина, интегрирующая конкурентоспособность и конкурентный потенциал территории и являющаяся аддитивной взвешенной функцией данных аргументов:

       К = А х КС + В х КП,

     где КС - конкурентоспособность региона (города); КП - его конкурентный потенциал; А и В - весовые коэффициенты, отражающие вклад КС и КП в конкурентный статус муниципального образования.   Эти   коэффициенты   определяются экспертным    путем   по   заранее   установленной шкале, а затем нормируются по формулам:

     А = А_б / (А_б + В_б); В = В_б / (А_б + В_б).

     Конкурентоспособность показывает эффективность  функционирования  региона  в  краткосрочном периоде и рассчитывается по формуле КС = I_н х (I_к / I_э   )

     Где I_н - нормативный индекс безопасности ведения бизнеса на территории (может варьироваться в диапазоне от 0 до 1); I_к — качественный индекс (взвешенная сумма оценок параметров состояния региона); I_э — цена ведения бизнеса в данном регионе, т.е. взвешенная сумма оценки относительных затрат деятельности (стоимость аренды, налогообложение, стоимость коммунальных услуг).

     Качественный  индекс определяется по формуле

     

      где — относительная значимость показателя (нормированный параметр); А_i — относительная оценка показателя по сравнению с базовой, которой может служить идеальное состояние региона или наиболее сильный регион-конкурент.

     Цена  ведения бизнеса в регионе  рассчитывается по формуле

       

     где b_i — относительная значимость показателя (нормированный параметр); B_i — относительная оценка показателя по сравнению с базовой, которую может составлять идеальный регион или наиболее сильный регион-конкурент.

     Среди параметров конкурентоспособности региона авторы выделяют: структуру местной экономики, которая оценивается структурой валового внутреннего продукта (ВВП) или занятости по секторам; динамику роста экономики; структуру потребителей; качество жизни; покупательную способность; трудовые ресурсы и их характеристики; вмешательство в экономику со стороны местных властей; эффективность промышленного производства; социально-экономический консенсус и стабильность; наличие доступных земельных участков; материальные стимулы; развитость инфраструктуры бизнеса — финансовой ее составляющей; системы регулирования занятости; коммуникаций; функционирование жилищно-коммунального хозяйство; состояние транспортной и дорожной сети;возможность получения образования; доступ 
ность источников сырья и рынков; архитектурный облик и планировка территории; экономико-географическое положение.

     Конкурентный  потенциал (прочность конкурентной позиции) идентифицируется, как способность эффективного функционирования региона в перспективе, и определяется факторами, которые могут привлекать предпринимателей и промышленное производство и удерживать их в будущем. В данном случае конкурентный потенциал включает в себя следующие структурные элементы: