Оценка инвестиционной привлекательности региона

• ресурсно-сырьевая обеспеченность региона.

8. Трудовые факторы:

     -наличие трудовых ресурсов;

     -профессионально-образовательный   уровень трудовых ресурсов,

9. Производственные факторы:

• совокупный результат хозяйственной и производственной деятельности населения в регионе;

      -особенности отраслевой специализации;

• наличие и размещение необходимых для производства компонентов (производительных сил): энергии, сырья, оборудования, инфраструктуры

10. Инновационные факторы:

         -уровень развития науки;

     -инновационный уровень разработки и внедрения достижений НТП

     -интеллектуально-образовательный уровень населения.

11. Инфраструктурные факторы:

     -экономико-географическое положение региона;

     -территориальное размещение региона (близость к внешним границам, регионам-поставщикам и регионам-потребителям);

• инфраструктурная освоенность, обеспеченность региона;

12. Потребительские факторы:

          -потребительский потенциал;

     -совокупная покупательная способность населения региона.

13. Институциональные факторы:

• степень развития ведущих институтов рыночной экономики;
• степень развития инфраструктуры рыночной экономики;
• наличие инвестиционной инфраструктуры.

14. Законодательные факторы:

     -юридические условия инвестирования;

• степень развития (состояние) законодательной базы;
• наличие механизмов гарантий и защиты инвестиций;

Перечисленные факторы являются общими, каждый определенный метод использует свой собственный  набор факторов.

1.2. Обзор теоретических    методов оценки  инвестиционной привлекательности  региона.

     В качестве основных для оценки инвестиционной привлекательности в современных исследованиях используются следующие методики:

     1) методика, разработанная аналитиками рейтингового агентства «Эксперт-РА» (методика экономического еженедельника «Эксперт»);

     2) методика, разработанная авторским коллективом СОПС Минэкономразвития РФ и РАН;

     3)  научно обоснованный подход Н.И.Климовой, представленный в исследовании «Инвестиционный потенциал региона»;

     4) методика ранжирования субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата Гусевой К.;

     5)  методика оценки инвестиционной  привлекательности региона как  критерия коммерческой привлекательности  Н.А. Колесникова;

     6) методика оценки привлекательности  путем определения конкурентного  статуса и конкурентного потенциала В.В. Иванова и А.Н. Коробова;

     7) методика составления бизнес - карты региона;

     Рассмотрим  более подробно каждый из них.

1. Методика журнала «Эксперт». В соответствии с нею в качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности регионов России приняты две характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск (см. рис. 1.).

Основные  понятия метода:

• Инвестиционный потенциал складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций. Величина инвестиционного потенциала определяется значениями восьми частных потенциалов региона: ресурсно-сырьевого, трудового, производственного, инновационного, институционального, инфраструктурного, финансового и потребительского, каждый из которых, в свою очередь, описывается совокупностью различных показателей. Ранг региона определяется количественной оценкой его потенциала как доли в суммарном потенциале всех 89 регионов страны.
• Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Он является интегральным показателем, синтезирующим в себе семь частных видов рисков: экономического, финансового, политического, социального, экологического, криминального и законодательного. Ранг региона по тому или иному виду риска определяется по значению индекса инвестиционного риска - относительному отклонению от среднероссийского уровня риска, принимаемого за единицу.

     Результатом методики является сформированный рейтинг, согласно которому все регионы распределены по группам (введена следующая шкала):

     • максимальный потенциал — минимальный риск (1А);

     • высокий потенциал — умеренный риск (1В);

            • высокий потенциал — высокий риск (1С);

     • средний потенциал — минимальный риск (2А);

     •  средний потенциал — умеренный риск (2В);

     •  средний потенциал — высокий риск (2С);

     • низкий потенциал — минимальный риск (ЗА);

     • пониженный потенциал — умеренный риск (ЗВ1);

     •  пониженный потенциал — высокий риск (ЗС1);

     • незначительный потенциал — умеренный риск (ЗВ2);

     • незначительный потенциал — высокий риск (ЗС2);

     • низкий потенциал — экстремальный риск (3D).

     Взаимосвязь инвестиций, риска и потенциала характеризуется местом каждого региона в координатной плоскости, по оси ординат которой отложены суммарные инвестиции, приходящиеся на 1% потенциала региона, а по оси абсцисс — индекс инвестиционного риска.

 
 
 
 

  2. Методика авторского коллектива СОПС Минэкономразвития РФ и РАН.

     Основными структурными элементами инвестиционного климата региона являются инвестиционный потенциал, инвестиционные риски, инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность.

Основные  понятия метода:

• Инвестиционная активность региона — интенсивность привлечения инвестиций в его экономику.
• Инвестиционный потенциал региона — объем инвестиций, который может быть привлечен в его экономику за счет всех источников финансирования, исходя из наличия различных экономических, социальных и природных ресурсов, особенностей его географического положения и иных объективных предпосылок, существенных для формирования инвестиционной активности в нем.
• Региональный некоммерческий инвестиционный риск — вероятность неполной реализации инвестиционного потенциала региона ввиду наличия в нем негативных экономических, социальных, политических и (или) экологических условий инвестиционной деятельности, формирующих вероятность потери инвестиций или дохода от них и препятствующих тем самым использованию его инвестиционного потенциала.
• Инвестиционная привлекательность региона — объем капитальных вложений, который может быть привлечен в его экономику исходя из присущего ему инвестиционного потенциала и уровня инвестиционных рисков в нем.
• Инвестиционный климат региона — системное описание условий инвестиционной деятельности в регионе в соотношениях количественных характеристик присущих ему инвестиционного потенциала, инвестиционных рисков и инвестиционной активности.

    Инвестиционная активность является функцией инвестиционной привлекательности, которая, в свою очередь, описывается соотношением двух обобщающих характеристик — инвестиционного потенциала и регионального некоммерческого риска инвестиционной деятельности. Уровень инвестиционной привлекательности региона выступает при этом как интегральный показатель, суммирующий разнонаправленное влияние показателей инвестиционного потенциала и некоммерческого регионального инвестиционного риска.

      Интегральный  показатель определяется путем свода числовых значений отдельных частных показателей и инвестиционной привлекательности. Числовое значение интегрального показателя инвестиционной привлекательности по Российской Федерации в целом принимается за 1,00 или за 100%, а значения интегральных показателей для регионов РФ определяются по отношению к среднероссийскому уровню.

Формула определения инвестиционной привлекательности каждого региона.

     

где - интегральный уровень инвестиционной привлекательности i-гo региона, сопоставимый со среднероссийским уровнем, принятым за 1,00;       i = 1,.., r – регионы; r – количество регионов;                                                         s = 1,.., с -  сводимые частные показатели; с — количество показателей;

- весовой коэффициент (весовой балл) s-го показателя;

- числовое значение s -го показателя по i-му региону;

  - числовое значение s-гo показателя в среднем по РФ;

- стандартизированное числовое значение s-гo показателя по i-му региону.

        Инвестиционный потенциал и региональный  инвестиционный риск определяются набором определенных  частных факторов. В современный состав частных факторов (показателей), входят 17 различных характеристик.

• Производственно – финансовый потенциал отражается следующими показателями:

1. Уровень развития добывающих и обрабатывающих производств (объем промышленного производства на душу населения);

2. Темпы развития (индекс) промышленного производства;
3. Уровень развития малого предпринимательства;
4. Внутренние инвестиционные ресурсы организаций;
5. Экспорт продукции в дальнее и ближнее зарубежье;
6. Обеспеченность региона автомобильными дорогами с твердым покрытием и железнодорожными путями общего пользования;

• Показателями социального потенциала региона являются:

7. Уровень развития розничного товарооборота и сферы платных услуг населению;
8. Обеспеченность населения собственными легковыми автомобилями;
9. Уровень жизни населения;
10. Природные запасы нефти и газа(углеводородных ресурсов);
11. Природные запасы минерального сырья, кроме углеводородных;
12. Географическое положение по отношению к внешнеторговым выходам России;

• К показателям регионального инвестиционного риска относятся:

13. Доля населения с доходами ниже прожиточного минимума;
14. Уровень безработицы;
15. Уровень экологической загрязненности;
16. Уровень дискомфортности климата;
17. Степень угрозы осуществления террористических актов.

    Критерием отнесения того или иного частного показателя к числу преимуществ или отставаний того или иного региона является его региональная количественная оценка. Так, к региональным конкурентным преимуществам относятся такие факторы, по которым региональное значение превышает среднероссийский уровень более чем в 1.2 раза, т.е. выше на 20% , и такие факторы инвестиционного риска в регионе, по которым региональное значение составляет менее 0.8 от среднероссийского уровня, т.е. ниже на 20%. И наоборот.

     3. Научный подход И.И. Климовой

Основные  понятия метода:

• инвестиционные ресурсы определены как «возобновляемые в ходе общественного воспроизводства ресурсы, предназначенные для  вложения в финансовые активы и капитальные блага».
• Региональные инвестиционные потоки - «иерархически структурированное движение массы инвестиционных ресурсов и их составных элементов по каналам перелива в сферы и отрасли региональной экономики» со следующими параметрами: величина инвестиционного потока, его интенсивность и регуляторы.
• Инвестиционная активность определена как «степень интенсивности процессов инвестирования в рамках региона, учитывающая ресурсные и реализованные инвестиционные возможности региональной экономической системы».
• Инвестиционный потенциал классифицируется как «способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей валового регионального продукта, реализуемая посредством использования имеющихся в рамках территории инвестиционных факторов экономического роста».