Контрольная работа по "Инвестиции"

РОССИЙСКАЯ  ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ  ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Специальность «Финансы и Кредит» 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: Инвестиции

Вариант №6 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

Студент 3 курса 5 семестр 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тюмень, 2011 

Содержание 

1. Страхование инструмент привлечения инвестиций.

     Для привлечения дополнительных инвестиций в основной капитал, необходимых  для обеспечения нормальной деятельности, предприятия могут использовать различные финансовые инструменты: кредиты, факторинг (финансирование продаж), векселя, продукты страховых, инвестиционных, консалтинговых и других компаний и пр.

     Страхование является одной из наиболее экономически выгодных отраслей народного хозяйства. Во всем мире страхование широко используется для привлечения частных средств в реальный сектор экономики. При этом, с точки зрения долгосрочных инвестиций, страхование имеет ряд положительных моментов по сравнению с иными источниками:

     1) Наличие так называемых «длинных денег». Это деньги, которые получаются при страховании имущества, недвижимости, а также в некоторых других отраслях страхования. Подобные средства по истечении времени страхового договора не подлежат возврату, страхуемому и, таким образом, полностью находятся в руках страховой компании.

     2) Существование долгосрочного страхования,  дающее возможность инвестировать  деньги на долгий срок, даже  в медленно окупаемые проекты.

     3) У страховых компаний больше  не только возможностей, но и  стимулов вкладывать в реальный сектор экономики.

     Применительно к российским условиям возникает  еще ряд моментов, говорящих в  пользу страховых компаний:

• страхование осталась единственной отраслью, способной привлечь средства населения. Так как, во-первых, страховые компании еще не подорвали (или не совсем подорвали) доверие населения к данной сфере, как это случилось с банками. И, во-вторых, страховые компании взамен денег предлагают реальные, а не эфемерные блага.
• в сложившейся ситуации экономического кризиса наименьший урон понесли страховые компании. По меньшей мере, они не остановили свою деятельность и не отказываются от своих обязательств.
• страхование также остается одной из немногих отраслью, способной не только привлечь, но и аккумулировать средства для дальнейшего их привлечения в экономику.

     Все вышеперечисленные преимущества страховых  компаний, по сравнению с другими  финансовыми институтами, позволяет  рассматривать страховые компании как институт, способствующий стабилизации, как в экономической, так и  социальной сферах.

      Рынок побуждает и страховые организации также принимать участие в операциях коммерческого характера, проводить активную инвестиционную деятельность, используя свои резервные фонды, помимо оказания сугубо страховых услуг и в результате даёт дополнительные импульсы развитию экономики.

     С одной стороны, интересы, например, региона заключаются в минимизации издержек действующих в нем предприятий и организаций, а страхование рисков, казалось бы, увеличивает издержки производства в связи с включением в них страховых взносов. С другой стороны, страхование уменьшает риски предпринимателя, а значит, делает его предприятие более устойчивым в финансовом отношении и более привлекательным для инвестиций.

     Возможность осуществления страховщиками инвестиций вытекает из особенностей страховой деятельности. Специфика договора страхования обязывает страховщика в течение определенного периода распоряжаться средствами, полученными от страхователей, инвестируя их в различные сферы. Помимо привлеченных средств, страховые организации имеют в своем распоряжении собственные средства. Эти ресурсы также используются страховщиками в инвестиционных целях.

     Инвестиционными ресурсами у страховых компаний могут служить деньги, полученные на основе договоров страхования, таких  как, например, имущественное или медицинское, особенно, если поступления являются регулярными. Поэтому, прежде всего в интересах муниципалитета развивать широкий спектр страховых услуг.

     Государство на уровне региона и тем более  города больше не может осуществлять административное изъятие денег у населения с помощью налогообложения, поэтому необходимо использовать экономические механизмы для привлечения сбережений и направления их на инвестиционные региональные цели.

     В соответствии с целями и задачами «Основных направлений развития национальной системы страхования в РФ в 1998-2000 годах», необходимо «максимальное использование страхования как источника инвестиционных ресурсов».

     Большая часть страховых компаний на данный момент решает либо узковедомственные  задачи, либо общефедеральные. К первой группе можно отнести страховые компании, принадлежащие или находящиеся под большим влиянием различных министерств и ведомств, а так же финансовых структур. Например, Военно-страховая компания или многочисленные компании, страхующие пассажирские перевозки. Ко второй группе, скорее всего, относится компания Росгосстрах. Можно вполне определенно сказать, что у подобных компаний не существует больших стимулов к инвестированию в развитие определенного региона.

     Но  существуют и достаточно мощные региональные страховые структуры, на деятельность которых местная администрация может оказывать значительное как положительное, так и отрицательное влияние. Их интерес заключается, прежде всего, в расширении страхового поля, вследствие того, что другие возможности увеличения прибыли на данный момент (такие как, например, льготное налогообложение) практически не реальны.

     Страховым компаниям важно чтобы их вложения были прибыльными, ликвидными и обладали небольшой степенью риска. Из инвестиционных проектов или направлений наибольшую ценность будут составлять объекты, имеющие наибольшую ликвидность, то есть способность превратится в деньги в нужный момент, либо обладающие наименьшим сроком окупаемости. Наибольшей ликвидностью обладали ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке. В настоящее время у страховых компаний назрели объективные стимулы к вложению своих средств в другие направления, в том числе и в реальный сектор экономики.

     Страховые компании имеют еще одну важную сферу  приложения своих инвестиций, в развитии которой заинтересованно государство. Прежде всего, это касается инвестирования в отрасли, снижающие сами риски для страховых компаний. Иногда страховщику дешевле вкладывать часть своих средств в предупреждение страховых случаев, чем потом выплачивать страховые премии пострадавшим. Подобные проекты помогают государству снизить многие негативные последствия сегодняшней ситуации. Они являются одними из наиболее социально значимых. Страховщики не только уменьшают риски и снижают социальную напряженность, но и берут на себя значительные функции, а следовательно и значительные затраты, которые в других случаях были бы вынуждены нести бюджеты различных уровней, в основном региональные и местные.

     Инвестированием в различные предупредительные  мероприятия и проекты они решают часть социальных задач. В этих случаях они используют свои средства для реализации важнейших государственных интересов в отдельных сферах социальной политики: уменьшение заболеваемости, травматизма, пожароопасности, вероятности обрушения конструкций жилого фонда, вероятности безвозвратной потери жилья малоимущими гражданами, угона автомобилей, потерь значительных сумм денег малообеспеченными людьми и т.д. Очевидно, что вышеперечисленное наиболее сильно отражается на социально незащищенных слоях населения, так как более обеспеченные чаще сами способны возместить себе потери. Таким образом, страхование необходимо, прежде всего, наименее обеспеченным слоям населения.

     Таким образом, страхование как система  защиты имущественных граждан, организаций и государства является необходимым элементом социально-экономической системы общества.

     В нашей стране уже на государственном уровне пришли к выводу, что для привлечения капитала в страну необходима страховая защита инвестиций.

     Еще в 1993 г. Был издан Указ Президента России о создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций. Но для страхования инвестиционной деятельности требуются большие финансовые средства и поэтому в условиях недостатка страхового капитала большое значение имеет перестраховочная защита.

     В России в целях решения этой проблемы принято Постановление правительства "О мерах по созданию системы страховой защиты имущественных интересов инвесторов в РФ", где предусмотрено создание Федеральной перестраховочной компании. Намерения правительства недвусмысленны - укрепить доверие к российскому страховщику у иностранных и российских инвесторов и привлечь новых клиентов.

     Участие иностранных страховых компаний в страховании инвестиций на территории России ограничено законами "О страховании" и "О валютном регулировании и валютном контроле", согласно которым запрещено страхование российских юридических лиц в страховой организации, не имеющей российской лицензии.

2. Организация инвестирования банковских средств в сферу жилищного строительства.

Одноуровневая и двухуровневая  система ипотечного жилищного кредитования:

     Система ипотечного кредитования, как правило, представляет собой выдачу кредита  на 3-10 лет в сумме до 70% от стоимости  нового жилья под залог вновь  приобретенного жилья. Оформив ипотеку жилого помещения, кредитор оформляет специализированную ценную бумагу - закладную, которая удостоверяет факт обременения квартиры и собственником которой является кредитор. Они же продают закладные на вторичном рынке или оформляют перезалог закладных, рефинансируя тем самым суммы, отвлеченные на ипотечный кредит. Так работает одноуровневая система ипотечного жилищного кредитования. Обычно такого рода операциями занимаются специализированные ипотечные банки. Ипотечные банки, например, играют центральную роль в финансировании жилищного строительства в Германии.

     В случае, когда ипотечным кредитором выступает не специализированный ипотечный  банк, а универсальный кредитор - банк, который кредитует еще и  промышленность и торговлю и т.п., такому кредитору, как правило, составлять и продавать закладные не разрешается. Он может рефинансировать кредит путем продажи права требования по данному ипотечному кредиту специализированному агентству ипотечного жилищного кредитования. Оно в свою очередь, купив право требования по ипотечному кредиту и став так называемым "вторичным кредитором" может составить закладные, а уже под обеспечение этих закладных, выпустить облигационный заем с целью рефинансирования кредитных ресурсов. Это двухуровневая схема ипотечного кредитования. Такая система используется в США.

     Результаты  деятельности специализированных ипотечных  агентств не столь впечатляющи, так  как и одноуровневая и двухуровневая система ипотечного кредитования имеют ряд существенных недостатков, которые оказывают значительное влияние на сдерживание развития таких форм ипотеки. К недостаткам можно отнести, прежде всего, большую сумму кредита, которая требует значительного дохода семьи и крупных процентных выплат (15% годовых в валюте). Существенно тормозит обычное ипотечное кредитование и длительный срок кредита (5-10 лет), под который у кредиторов нет ресурсной базы.