Иностраные инвестиции

     СОДЕРЖАНИЕ: 
 

ВВЕДЕНИЕ

1.ПОНЯТИЕ  И СУЩНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. СТРАХОВАНИЕ  ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ

2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ  РИСК

2.1.МЕТОДЫ  СНИЖЕНИЯ РИСКОВ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

Под страхованием инвестиций обычно подразумевают любые  действия, направленные на снижение рисков инвестиций. Это может быть хеджирование на фьючерсном рынке, покупка опционов. Кроме того, нередко этим термином называют страхование банковских вкладов  и страхование иностранных инвестиций от политических рисков в специализированных страховых компаниях.

Почему  необходимо страхование инвестиций? Ответ на этот вопрос очевиден - в  условиях постоянно изменяющейся обстановки на мировом рынке нередки обвалы и банкротства, падение курсов валют  и драгоценных металлов, взлет  цен на нефть, зерно, сою. Таким образом, выполняя страховые действия, инвестор выполняет необходимые действия по снижению риска своих инвестиций. Стоит заметить, что финальная  доходность инвестиций в таком случае падает, но при наступлении страхового случая - не происходит ничего фатального для инвестора.

В большинстве  случаев инвестор может обойтись без услуг страховых компаний - хеджируя свои инвестиции на рынке  опционов, фьючерсов, акций. Хеджирование в данном случае - очень мощный инструмент, который, при правильном его использовании  является просто незаменимым для  любого инвестора.

Но самостоятельные  действия не всегда возможны, особенно когда инвестиции связаны с риском политической обстановки в стране - когда существует возможность государственного переворота, гражданской войны, произвола  местных властей. В таких случаях  поможет страхование инвестиций в специализированных страховых  компаниях, которые занимаются подобным видом деятельности.

Еще одним  видом страхования инвестиций является страхование денежных вложений в  банки, инвестиционные фонды. Стоит  сказать, что сохранность денежного  вклада в банке до определенной суммы  гарантирована государством, но что  касается вложений в инвестиционные фонды - вполне можно застраховать свои вложения у сторонней страховой  компании - после оценки рисков вложений страховщик рассчитает индивидуальные тарифы.

Объектами страхования могут быть любые  виды долгосрочных и среднесрочных  финансовых вложений с целью получения  инвестиционного дохода, осуществляемых как иностранными инвесторами, так  и инвесторами-резидентами:

– прямые инвестиции (основные фонды и другие материальные активы предприятий, включая  землю, здания, оборудование, нефте- и газопроводы, воздушные, водные суда и т.д.);

– портфельные (фондовые) инвестиции (права участия, акции и другие виды ценных бумаг);

– ссуды  и кредиты; имущественные права, связанные с лицензированием, международным  лизингом и другими нематериальными  ценностями.  

1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ.

Согласно  закону под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  и другие права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта. Закон  предусматривает возможность защиты инвестиций с помощью страхования.

Целью такого страхования является защита инвестиционных вложений от возможных  потерь, возникающих вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры  рынка и ухудшения других условий  для осуществления инвестиционной деятельности.

Страхование инвестиций (англ. investments insurance) - 1) в широком смысле - защита имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений.

2) в  узком смысле - страхование иностранных  инвесторов от политических рисков, реализация которых может привести  к глобальному, опустошительному ущербу для страхователя.

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

– органы, уполномоченные управлять государственным  и муниципальным имуществом или имущественными правами;

– граждане, предприятия, объединения предпринимателей и другие юридические лица;

– иностранные  физические и юридические лица, государства и международные организации.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции  любого другого участника инвестиционной деятельности в соответствии с действующим  законодательством. 

1.1. СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ

Как известно, рыночная экономика основана на предпринимательской  деятельности людей, обладающих способностями, умениями находить и использовать лучшее сочетание разного рода ресурсов для производства и продажи товаров, создавать и применять новшества  в работе, идти нередко на риск, который  далеко не всегда заканчивается успехом. В связи с этим в условиях рынка  исключительное значение приобретает  страхование предпринимателя от коммерческих, валютных, технических, правовых и других рисков.

При принятии долгосрочных решений, связанных с  вложением больших объемов собственных  и заемных средств в совершенствование производственно-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночных отношений, неизбежным фактором является риск. Введение технических новшеств, решения о производстве новых изделий, выход на новые рынки, т.е. практически все стратегически важные решения связаны с высокой степенью риска, который должен быть учтен и учтен при анализе проектов в системе управленческого учета. Риск при осуществлении инвестиций - это вероятность возникновения убыток или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Его величина является функцией изменяемости ожидаемых денежных потоков или доходности и определяется как отклонение денежных потоков или расчетной ставки доходности инвестиционного проекта.

Наряду  с тем, что страхование выступает  способом ограждения предпринимателя  от разрушительных стихийных бедствий, оно также является надежным средством  защиты от неблагоприятного изменения  экономической конъюнктуры. Страхование  помогает упорядочить финансовые и  юридические взаимосвязи между субъектами рыночных отношений.

Целью предпринимательской деятельности является получение максимальной прибыли, увеличение вложенного в предприятие  капитала. Все причины, вызывающие потери ожидаемой прибыли или неполучения  предполагавшегося дохода, обусловливаются  двумя группами факторов:

- нарушением  процесса производства при наступлении  стихийных бедствий, аварий и других аналогичных событий;

- изменением  рыночной конъюнктуры, невыполнением  контрактов со стороны поставщиков  или потребителей продукции (услуг)  и т.п. Эти группы факторов  и составляют сферу страхования  предпринимательской деятельности.

Страхование, как было сказано, выступает способом ограждения предпринимателя от рисков его деятельности. Вместе с тем  страхование в условиях рыночной экономики само становится сферой коммерческой деятельности. Поэтому страховщик, заключая договор, беря на себя ответственность  за риски, думает, прежде всего, о том, что дает ему, страховщику, заключаемый  договор страхования. Отсюда следует, что страховщик не может браться  за те виды страхования, где существует повышенная опасность крупных рисков. Поэтому многие из них могут стать  предметом взаимного страхования (не на коммерческой основе).

По мере расширения рыночного хозяйствования в орбиту страхования вовлекается  все более широкий круг рисков, связанных с предпринимательской  деятельностью. Назовем наиболее распространенные виды страхования предпринимательской  деятельности. Это - страхование коммерческих рисков, объектом страхования в котором  выступают денежные средства и другие ресурсы, инвестируемые в какой-либо вид производства; страхование от потерь прибыли вследствие перерывов  в производстве и др.

В современных  условиях, когда переход к рыночной экономике протекает в крайне противоречивой обстановке, значение страхования коммерческих рисков для  предпринимателей велико. Объектом страхования  здесь выступает коммерческая деятельность страхователя, предусматривающая инвестирование денежных и иных ресурсов в какой-либо вид производства, работ или услуг с целью получения от этого вложения в дальнейшем определенного дохода или прибыли.

Страхование коммерческих рисков представляется одним  из самых сложных видов страхования как на стадии заключения договоров, так и в течение всего периода его действия. Назначение страхования коммерческой деятельности состоит в том, чтобы возместить страхователю возможные потери, если через определенный период застрахованные операции не дадут предусмотренной контрактом окупаемости. Естественно стремление предпринимателей заручиться защитой на случай возможных потерь в своей деятельности. Ответственность страховой организации по страхованию коммерческой деятельности заключается в возмещении страховых потерь, возникших вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка, невыполнения контрактов или других непредвиденных обстоятельств для реализации предпринятой коммерческой деятельности.

Страховая сумма как предел ответственности  по договору определяется по заявлению  страхователя, но с согласия страховщика. Возможны два варианта установления страховой суммы:

- страховая  сумма устанавливается в пределах  капитальных вложений страхователя  в страхуемые операции. В этом  случае возмещаются затраты страхователя, которые называются страхованием инвестиций;

- страховая  сумма включена не только в  капитальные затраты и другие  коммерческие вложения, но и в  определенную прибыль, которая  ожидается от коммерческой деятельности. В этом варианте страхование  называется страхование дохода (прибыли).

Поскольку целью страхования является защита от возможных потерь инвестиционных вложений, срок действия договора страхования  обусловливается сроком окупаемости  капитальных затрат. Страхователь, стремясь к более быстрой окупаемости  вложенных средств, тяготеет к минимальному сроку страхования. Для страховой  компании короткий срок действия договора повышает риск неоправданной выплаты  страхового возмещения. Поэтому при  согласовании срока страхования  страховщик и страхователь исходят  не только из научно обоснованных рекомендаций, анализа отечественной и зарубежной практики окупаемости инвестиций в  различных сферах производственной и коммерческой деятельности, но и  из анализа контрактов, которые заключаются  между страхователем и его контрагентами.

Специфика и сложность страхования коммерческой деятельности обусловливает ряд  непременных требований к заключению договоров. Страхователь должен иметь  разрешения, лицензии или патенты  на данную коммерческую деятельность. В своем письменном заявлении  о страховании страхователь должен дать полную информацию о предстоящей коммерческой деятельности, ожидаемых от нее доходах и связанных с ней расходах, о заключенных контрактах, обо всех обстоятельствах, которые позволяют страховщику судить о степени риска.

Как и  в других видах страхования, необходимы некоторые ограничения при приеме на страхование и в страховой  ответственности. Представляется целесообразным исключить из страхования посредническую деятельность, вложения в азартные игры и т.п. Как правило, исключаются из страховой ответственности возможные убытки вследствие военных действий, решений властных органов, политических переворотов, изменения курса валюты, отказа банка в кредитовании нового предприятия, освоения услуг и т.п.