Иностранные инвестиции в россии

     Рис. 1. Темпы поступления и накопления иностранных инвестиций в РФ

     По  сравнению с прошлым годом  произошло снижение иностранных  инвестиций по всем направлениям их использования. Наибольшее снижение в 2009 г. отмечено в сегменте прямых инвестиций, которые уменьшились по сравнению с 2008 г. на 43,0% до 3,2 млрд.долл. В абсолютном выражении наибольшее снижение отмечено в сегменте прочих инвестиций: они уменьшились на 2,8 млрд.долл. до 8,7 млрд.долл. В относительном выражении прочие инвестиции сократились на 24,4%. Портфельные инвестиции по итогам I квартала 2009 г. оцениваются в 115 млн.долл., что на 6,5% ниже уровня I квартала 2008 г. С учетом более высоких темпов снижения прямых инвестиций в I квартале текущего года, их доля в структуре совокупных вложений в российскую экономику сократилась .

     Неблагоприятным фактором является снижение в 2,6 раза (до 1,7 млрд. долл.) взносов в уставный капитал предприятий, находящихся  на территории РФ, их доля в структуре  прямых иностранных инвестиций сократилась  до 52,1% (I квартал 2008 г. - 75,9%). Кредитная составляющая прямых вложений выросла на 5,3% до 1,2 млрд.долл., что привело к увеличению доли кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в структуре прямых вложений до 37,6% (I квартал 2008 г. - 20,3%).

     В отраслевой структуре наибольший объем иностранных вложений направлялся в промышленность, доля отрасли увеличилась до 52,3%, хотя в абсолютном выражении иностранные инвестиции в промышленность снизились на 2,1 млрд. долл.

     Рис. 2. Иностранные инвестиции в РФ и  инвестиции за рубеж

     На втором месте по привлекательности для иностранных инвесторов находится торговля. Иностранные вложения в данной сфере по сравнению с I кварталом 2008 г. снизились в 2,1 раза (на 2,9 млрд. долл.). Наибольший рост иностранных инвестиций (в 3,5 раза) отмечен в сфере транспорта и связи.

     В 2009 г. отмечено снижение концентрации иностранных инвестиций в промышленных отраслях, в добычу топливно-энергетических полезных ископаемых, по итогам I квартала 2009 г. они составили 858 млн. долл., что  в 2 раза ниже показателя за I квартал 2008 г.

     Таблица 2 – Структура иностранных инвестиций, поступивших в РФ в I квартале 2004-2009г.г., в %.

     Разнонаправленная динамика иностранных инвестиций по отраслям промышленности привела к  заметным изменениям в структуре  иностранных инвестиций в промышленность за рассматриваемый период .

     Прямые  инвестиции в промышленность сократились по сравнению с I кварталом 2008 г. в 2,1 раза, в то время как прочие инвестиции в промышленность практически остались на уровне предыдущего года (снижение оценивается в 1,8%) .

     Такая динамика притока и оттока иностранных  инвестиций в российскую экономику изменила их структуру. В 2008 г. повысилась доля прямых инвестиций, снизился удельный вес портфельных и прочих иностранных инвестиций, при этом основную массу приходящих иностранных инвестиции составили те, что предоставляются на кредитной основе: кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций, торговые и прочие.

     Кредитная составляющая притока иностранных  инвестиций по природе своей неустойчива. Она весьма чувствительна к кратко- и среднесрочной доходности размещения средств и к переменам в инвестиционном климате страны. Надёжной основой инвестиционного сотрудничества государств служат прямые инвестиции, поэтому не случайно многие международные организации работают со статистикой прямых иностранных инвестиций и не включают в неё прочие инвестиции .

     Доля  же прямых иностранных инвестиций, без учета кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в общем объёме поступающих в  российскую экономику не превышает 17%.

     Наибольший  вклад в поступление в Россию прямых иностранных инвестиций в I квартале 2009 г. отмечен из Люксембурга (в 5 раз до 1,3 млрд. долл.). Основная часть была направлена в связь – 938 млн. долл. (74,4% совокупных вложений в РФ из Люксембурга) и пищевую промышленность – 242 млн. долл. (19,2%). Инвесторы из Германии увеличили свои вложения в российскую экономику в начале 2009 г. до 1,2 млрд. долл., что на 36,0% выше соответствующего показателя за I квартал 2008 г. Основными сферами интереса немецких инвесторов в текущем году стали обрабатывающая промышленность и торговля, куда было направлено 663 млн. долл. (54,0% инвестиций в РФ из Германии) и 516 млн. долл. (42,1%). Также выросли показатели инвестиций Франции и США в РФ: на 44,9% до 600 млн. долл. и на 63,4% до 688 млн. долл., соответственно .

     Рис. 3. Географическая структура иностранных  инвестиций, поступавших в РФ в  I квартале 2009 г. (в скобках данные за I квартал 2008 г.)

     Наибольшее  снижение вложений среди лидеров  стран – инвесторов в экономику  РФ в 2009 г. отмечено из Великобритании, они сократились в 4,1 раза по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. и составили 798 млн. долл. Кипр и Ирландия также снизили объём своих инвестиций в РФ в 4 раза и в 2,6 раза до 1 млрд. долл. и 142 млн. долл., соответственно.

     По  итогам I квартала 2009 г. в первую десятку стран – экспортеров капитала в РФ вошла Япония, инвесторы которой вложили в российскую экономику 393 млн. долл.; 282 млн. долл., или 71,8% японских инвестиций, было направлено в добычу топливно-энергетических полезных ископаемых. В целом, по состоянию на конец марта 2009 г. объем накопленных иностранных инвестиций в экономику России достиг 226,7 млрд. долл., что на 2,6% выше показателя на конец марта 2008 г. Наибольший рост накопленных иностранных инвестиций по отношению к данным на конец марта 2008 г. (на 41,9%) отмечается из Германии. По отношению к началу 2009 г. из Германии, наоборот, произошло снижение накопленных иностранных инвестиций на 12,3%.

     В целом сложившаяся ситуация иностранных  инвестиций в России указывает, на то, что развитые и высокоразвитые страны рассматривают Российскую Федерацию в основном как рынок сбыта своих товаров, а не площадку для организации собственных производств. Поэтому-то в их инвестициях и преобладают кредитные ресурсы - прочие инвестиции .

     Все иностранные инвесторы, вкладывающие деньги в экономику подразделяются на следующие категории: ориентированные на доступ к разнообразным природным ресурсам (нефть, газ, цветные металлы, рыба, лес и т. п.) по стратегическим соображениям; ориентированные на освоение новых рынков. В первую очередь, это отвечает стратегическим интересам крупных компаний, производящих потребительские товары; «обычные» инвесторы, желающие хорошо заработать.

     Согласно  данным Росстата, для стратегических иностранных инвесторов в 2008 г. наиболее привлекательны были три вида экономической деятельности: обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, операции с недвижимым имуществом и предоставление услуг (табл. 3).

     В структуре прочих иностранных инвестиций, основную массу которых составляют кредиты, удельный вес обрабатывающих производств и торговли. Именно эти виды экономической деятельности наиболее страдают в период финансового кризиса, когда иностранные кредиторы сокращают объемы предоставляемых займов.

     Малоинтересными для стратегических иностранных инвесторов остаются деятельность по развитию человеческого капитала - образование и здравоохранение, а также рыболовство и рыбоводство.

     Таблица 3 - Структура поступивших в 2008 г. иностранных инвестиций по видам экономической деятельности, %

Примечание: * - менее 0,05%.

     Что касается структуры иностранных  инвестиций по видам экономической деятельности в 2009 году, то она выглядит следующим образом: торговля - 27,8%, обрабатывающие производства -27,1%, транспорт и связь - 16,8%, добыча полезных ископаемых -12,6%, операции с недвижимостью - 9,7%, другие -6,0%.

     В целом сложившаяся структура приоритетов в выборе сфер приложения прямых иностранных инвестиций в экономику России показывает, что забота о человеке - дело национальное.

     Исходя  из вышесказанного, можно заключить, что в связи с произошедшим  мировым экономическим кризисом, который затронул в частности и Российскую Федерацию, в 2009 г. произошло замедление темпов притока и ускорение оттока иностранного капитала из экономики. При этом наибольшее снижение было отмечено в сегменте прямых инвестиций. Что касается отраслевой структуры то в тех отраслях которые были привлекательны для иностранных инвесторов (это промышленность и торговля) также произошло снижение показателей, возросли лишь иностранные инвестиции в сфере транспорта и связи.

     Также необходимо отметить, что наибольший вклад в поступление в Россию прямых иностранных инвестиций в 2009 г. отмечен из таких стран как: Люксембург, Германия, Франция и США.

     В целом сложившаяся ситуация иностранных  инвестиций в России указывает, на то, что развитые и высокоразвитые страны рассматривают Российскую Федерацию в основном как рынок сбыта своих товаров, а не площадку для организации собственных производств. Поэтому-то в их инвестициях и преобладают кредитные ресурсы - прочие инвестиции. 

2.2. Характеристика иностранных  инвестиций в экономику РФ

по  странам-инвесторам

     В число основных стран-инвесторов в  экономику России традиционно входят высокоразвитые, развитые страны и  государства с льготными для  инвесторов условиями налогообложения. Основной объём привнесённого в 2008 г. в Россию из-за рубежа капитала поступил из Кипра (19,1 % всех иностранных инвестиций), Соединенного Королевства (14,4%), Нидерландов (по 14,0%) и Германии (10,3). За ними с большим отрывом идёт Люксембург (6,6%). Вместе на эти пять стран приходится около 65% всех вложенных в 2008 г. в нашу страну иностранных инвестиций. Эти же страны образуют группу лидеров по объёму накопленных вложений в Российскую Федерацию (табл. 4). 

     Таблица 4 - Географическая структура поступивших и накопленных на начало 2009 г. в экономике РФ иностранных инвестиций из основных стран-инвесторов, %