Иностранные инвестиции в россии

     II. По способу учёта:

     1) текущие - осуществляемые в течение  года;

     2) накопленные - объём инвестиций  за весь период их осуществления.

     III. По источникам происхождения их подразделяют на:

1. Государственные;
2. Частные;
3. Смешанные.

     Государственные инвестиции в международной практике называют часто официальными. Они  представляют собой средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или  принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. Государственные инвестиции могут предоставляться в следующих формах - это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же можно отнести кредиты и иные средства международных организаций (например, кредиты МВФ). В любом случае, это деньги налогоплательщиков, хотя и идущие до получателя разными путями.

     Частные инвестиции - это средства из негосударственных  источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими). Сюда относятся торговые кредиты, межбанковское кредитование. Они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать.

     Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и  частными инвесторами.

     IV. По срокам размещения иностранные инвестиции делятся на:

1. краткосрочные;
2. среднесрочные;
3. долгосрочные.

     К последним относятся вложения более чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

     V. По характеру использования иностранные инвестиции бывают:

     1) cсудными;

     2) предпринимательскими.

     Первые  означают предоставление средств взаймы для получения прибыли в форме  процента. В этой сфере активно  выступают капиталы из государственных и частных источников.

     Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с  получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме  дивиденда. По целям предпринимательские  инвестиции делятся на:

     а) прямые;

     б) портфельные;

     в) прочие.

     Прямые  инвестиции являются вложением капитала во имя получения долгосрочного  интереса и обеспечивают его с  помощью права собственности  или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются частным предпринимательским капиталом. Прямые инвестиции оказывают существенное воздействие как на всю мировую экономику, так и на ее сердцевину - международный бизнес.

     Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности получения такого дохода.

     Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример ресторанов Макдональдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики. Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением находящихся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным:

     1. С точки зрения соблюдения  национальных интересов;

     2. Имеется в виду быстрая окупаемость  капиталовложений в названные  сферы.

     Однако  для этого необходимо создать  эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных  кредитов. Зарубежный капитал в форме  предприятий со 100 процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку с/х продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры. стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов. Однако сегодня привлечению портфельных иностранных инвестиций уделяется мало внимания, и их в России практически нет.

     МВФ выделяет еще одну группу – «прочие  инвестиции», в которые в основном входят международные займы и банковские депозиты .

     Как видно из вышесказанного, существует большое разнообразие видов иностранных  инвестиций, подразделяющихся по различным  классификационным признакам: по срокам размещения (кратко-, средне- и долгосрочные), по источникам происхождения (государственные, частные и смешанные) и др.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Современное состояние  и перспективы  развития иностранных  инвестиций в РФ

1. Анализ динамики и структуры иностранных инвестиций

в РФ в 2007-2009 гг.

     Приток  иностранных инвестиций в российскую экономику остается слабым. Темпы снижения иностранных вложений в российскую экономику в начале 2009 г. почти в два раза превысили аналогичный показатель сокращения объемов изъятого капитала. Иностранные инвестиции сосредоточены в промышленности, а также в сфере торговли, хотя она продолжает терять свою привлекательность. В промышленности иностранные инвесторы сохраняют интерес к обрабатывающим отраслям.

     Главной причиной замедления притока и ускорения  оттока иностранного капитала из экономики России стал мировой экономический кризис. По информации Росстата, в 2008 г. в неё поступило 103769 млн. долл. иностранных инвестиций, что на 14,2% меньше, чем в 2007 г. (табл. 1). 

Таблица 1 - Поступление и видовая структура  иностранных инвестиций в Россию в 2007-2008 г.

 

     В то же время страну покинули 67954 млн. долл. ранее полученных ею иностранных вложений, что на 16,3 % больше чем в 2007 г.

     Естественно также, что во время кризиса быстрее  и больше всего падают объемы инвестиций в ценные бумаги, затем свертывается кредитование и сокращаются производственные инвестиции. Это классическое соотношение темпов падения иностранных инвестиций наблюдается и в экономике России.

     Переход к устойчивому экономическому росту - насущнейшая проблема развития экономики  России, успешное решение которой, в  первую очередь, зависит от масштабного притока инвестиций в реальный сектор экономики.

     Как видно из официальных источников, характеризующих потребности России в иностранных инвестициях, российская экономика может осваивать ежегодно 50-60 млрд. долл. Общая потребность на ближайшие 5-7 лет составляет 200-300 млрд. долл.

     Основные  формы инвестиций иностранного капитала в отечественную экономику включают:

     - инвестиции в форме государственных  заимствований РФ, образующих государственный  долг РФ, зарубежных государств и международных финансовых институтов;

     - инвестиции в форме вклада  в акционерный капитал российских  предприятий; 

     - инвестиции в форме вложения  в ценные бумаги, в том числе  государственные, корпоративных  и институциональных эмитентов; 

     - иностранные кредиты;

     - лизинговые кредиты, позволяющие  отечественной экономике (предприятиям) получить наиболее современную  технику и технологии;

     - финансовые кредиты российским  предприятиям .

     Несмотря  на неблагоприятный инвестиционный климат, российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для внешних вкладчиков. Среди них - весьма ёмкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, относительно квалифицированная дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, наличие неиспользованных производственных мощностей.

     Кроме того, необходимо отметить, что объём  иностранных инвестиций, поступивших  в I квартале 2009 г. в нефинансовый сектор российской экономики без учета  органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 12,0 млрд долл., что на 30,3% ниже показателя за I квартал 2008 г. В I квартале 2009 г. в виде переведенных за рубеж доходов иностранных инвесторов, а также выплат процентов за пользование кредитами и погашения кредитов, было изъято из российской экономики 12,07 млрд.долл., что на 15,3% меньше аналогичного показателя 2008 г. В то же время, если в I квартале 2008 г. было изъято 82,6% объема поступивших за этот период иностранных инвестиций, в текущем году данный показатель составил 100,3%. Кроме этого, впервые за последнее три года инвестиции из России за рубеж превысили объемы иностранных вложений в российскую экономику (превышение оценивается в 63,7%) .