Повышение эффективности финансовой деятельности

     имущественное состояние предприятия;

     степень предпринимательского риска, в части  возможности погашения обязательств перед третьими лицами;

     достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

     потребность в дополнительных источниках финансировании;

     способность к наращиванию капитала;

     рациональность  привлечения заемных средств;

     обоснованность  политики распределения и использования прибыли;

     целесообразность  выбора инвестиций и др.

     В широком смысле финансовый анализ может  использоваться как инструмент обоснования  краткосрочных и долгосрочных решений, целесообразность инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

     Раскрывая сущность финансового анализа,  необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления.  В связи с этим не обходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его последовательность:

     а) анализ финансового состояния предприятия:

     - общая оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный год;

     - анализ ликвидности баланса;

     - анализ финансовых коэффициентов;

     б) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

     - анализ уровня, структуры и динамики  абсолютных показателей финансовых результатов;

- анализ  рентабельности и деловой активности  предприятия;

     в) анализ эффективности финансово-экономической  деятельности предприятия.

     Принятые  решения по результатам финансового анализа должны быть направлены, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть  улучшения финансового состояния предприятия. 
 
 
 

     1.2.  Значение анализа финансового  состояния предприятия – как  инструмента для принятия управленческого  решения 
 
 

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование, финансовых ресурсов предприятия и всю производственно- хозяйственную деятельность предприятия.

     Цель  финансового анализа состоит  не только и не столько в том, чтобы  установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшения.

     Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, дает возможность влиять на наиболее важные аспекты, наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

       Анализ финансового состояния предприятия преследует следующие цели:

     идентификацию  финансового положения;

     выявление изменений в финансовом состоянии  в пространственно временном разряде;

     выявление основных факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии.

     прогноз основных тенденций финансового состояния.

     Источники информации для анализа финансового  состояния предприятия, формирование и размещение капитала  служит отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) и «отчет  о прибылях и убытках» (форма №2) (см. приложение 1, 2).

     В процессе  снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит, непрерывный процесс  кругооборота капитала изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

     Способность предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных ситуациях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранение платежеспособности и создание условий для самовоспроизводства.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнение плана по производству и реализации продукции происходит повышении ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Таким образом, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической цели –  увеличению активов предприятия, для  этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива.

     Методика  анализа финансового состояния  предприятия

     Методика  анализа, финансового состояния  включают следующие блоки:

     общая оценка  финансового состояния  и его изменения за отчетный год;

     анализ  финансовой устойчивости предприятия;

     анализ  ликвидности баланса, анализ деловой  активности и платежеспособности предприятия.

     Оценка  финансового состояния и его  изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также  анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценить текущую платежеспособность и давать заключения о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешнее проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущность. 

     Анализ  сущностных характеристик финансовых результатов  заключаются в исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходе исследования относительных показателей рентабельности и деловой активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в рамках внутреннего анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и задержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуя возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности.   
 
 
 

     1.3. Общая оценка динамики и структуры  статей бухгалтерского баланса 
 

      

     Наиболее  полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его динамики, по мнению Шеремета А.Д.[19, с. 45] можно получить при помощи построения на основе баланса предприятия специального сравнительного баланса.

     Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия  за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

     Сравнительный аналитический баланс замечателен  тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

     показатели  структуры баланса;

     показатели  динамики баланса;

     показатели  структурной динамики баланса.

     Для осмысления общей картины изменения  финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

     Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

     Чтение  баланса по таким систематизированным  группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

     Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния предприятия. К ним относятся:

     общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса;

     стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов = итогу раздела I актива баланса;

     стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу  раздела II баланса;

     стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса;

     величина  дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса;

     сумма свободных денежных средств, в широком  смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 250 и 260 актива баланса;

     стоимость собственного капитала = разделу III пассива  и строкам 640, 650  раздела V пассива  баланса;

     величина  заемного капитала = сумме разделов IV и V пассива баланса без строк 630, 640;

     величина  долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = итогу раздела IV баланса;

     величина  собственного оборотного капитала = разности итогов раздела III пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по строкам 640, 650  и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала;

     величина  краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для  формирования оборотных активов, = строка 610 раздела V пассива баланса;

     величина  кредиторской задолженности в широком  смысле слова = строкам 620, 630, 660  раздела V пассива баланса. Строки 630, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.