Оценка финансового риска

2. Оценка  финансового риска на основе бухгалтерского баланса  ОАО «Русская механика»

 

     На  основе бухгалтерского баланса организации  за 2006-2008 г.г. произведем оценку риска ликвидности, которая заключается в сравнении средств по  активу, сгруппированных  по  степени  их  ликвидности  и  расположенных  в   порядке убывания ликвидности, с обязательствами  по  пассиву,   сгруппированными  по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Данные  оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей ОАО «Русская механика» представлены в таблице 5.

     Таблица 5

     Данные  оценки риска ликвидности баланса ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г., тыс.руб.

 
 

     Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то  есть  А1  и П1

(сроки  до 3- месяцев), отражает соотношение  текущих платежей и  поступлений.

     Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от  3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения  текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по  активу  и  пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений  в  относительно отдаленном будущем.

     Исходя  из  этого,  можно сделать вывод, что в конце 2006 года организация находилась в зоне допустимого риска (тип состояния ликвидности – допустимая ликвидность), последующие года ликвидность  баланса можно охарактеризовать как нарушенную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует  о  том, что в ближайший промежуток времени организации  не  удастся  поправить  свою платежеспособность.

     Оценка  финансового состояния организации  будет неполной  без  анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость  предприятия  –  это  такое состояние  его  финансовых  ресурсов,  их  распределение  и   использование, которое  обеспечивает  развитие  предприятия  на  основе  роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности  в  условиях допустимого уровня риска.  [14, с.78]

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются  показатели, характеризующие степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их формирования.  Обобщающим  показателем  финансовой  независимости   является излишек  или  недостаток  источников  средств  для  формирования  запасов  и затрат, который определяется в виде разницы величины  источников  средств  и величины запасов и затрат. [14, стр.80] Оценка рисков финансовой устойчивости ОАО «Русская механика» представлена в табл.6

     Общая величина запасов и затрат равна сумме строк  210  и  220  актива

баланса.   

ЗЗ₂₀₀₆ = 217 054+ 8 889=225 943 тыс.р.

ЗЗ₂₀₀₇ = 308 285+7 885=316 170 тыс.р.

ЗЗ₂₀₀₈ =530 061+ 18 652=548 713 тыс.р.

     Для  характеристики   источников   формирования   запасов   и   затрат используется  несколько  показателей,  которые   отражают   различные   виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

     СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы

     СОС₂₀₀₆=80 122- 94 460 = - 14 338

     СОС₂₀₀₇=61 628-152 358= - 90 730

     СОС₂₀₀₈=63 574-184 473= - 120 899

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников  формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

     СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

     СД₂₀₀₆= - 14 338 + 52 905 = 38 567

     СД₂₀₀₇=- 90 730+156 942=66 212

     СД₂₀₀₈=- 120 899+111923= - 8 976

3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат

     ОИ = стр.490 –стр.190 +  стр.590  +стр.610

     ОИ₂₀₀₆=38 567+ 33 089 = 71 656

     ОИ₂₀₀₇=66 212+177 000=343 212

     ОИ₂₀₀₈=- 8 976+510 511=501 535

     Рассчитаем  показатели обеспеченности  запасов и затрат  источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС₂₀₀₇ = СОС₂₀₀₆ — ЗЗ₂₀₀₆ = - 14 338- 225 943=- 240 281

±ФС₂₀₀₇ = 90 730-316 170= - 406 900

     ±ФС₂₀₀₈ =- 120 899- 548 713=- 669 612

     В организации наблюдается возрастающий недостаток  собственных оборотных средств.

2.   2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и  долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат:

     +(-) ФТ₂₀₀₆ = СД ₂₀₀₆– ЗЗ₂₀₀₆=38 567 - 225 943=- 187 376

+(-) ФТ₂₀₀₇ = 66 212-316 170=-249 958

     +(-) ФТ₂₀₀₈ = - 8 976- 548 713=- 557 689

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины  основных  источников для формирования запасов и затрат:

+(-) ФО = ОИ –  ЗЗ

+(-) ФО₂₀₀₇=71 656 - 225 943=- 154 287

+(-) ФО₂₀₀₇=343 212-316 170=27  042

+(-) ФО₂₀₀₈=501 535- 548 713= -47 178

       С  помощью  этих  показателей   мы  можем  определить  трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации S.

     S₂₀₀₆ 0;0;0,  S₂₀₀₇ 0;0;1 и S₂₀₀₈ 0;0;0

     Как видно из показателей  организация в 2007 году имела неустойчивое финансовое состояние. В конце 2006 и 2008 г.г. финансовое состояние кризисное и соответствует зоне катастрофического риска. Финансовая  устойчивость  может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

     Далее проведем оценку рисков ликвидности  и финансовой устойчивости с помощью  относительных показателей (табл. 6 и  7).

     Таблица 6

Показатели  ликвидности баланса ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.

 

     Таблица 7

     Показатели  финансовой устойчивости ОАО «Русская механика»

     за 2006-2008 г.г.

 

     Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл. 8).

     Таблица 8

Классификация уровня финансового состояния ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.