Оборотный капитал предприятия

     Рассчитаем  названный коэффициент для анализируемого предприятия.

К_ОСС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

На конец 2007 года К_ОСС составил:

(1325-89) / 1710 = 0,72

На конец 2008 года К_ОСС составил:

(1624-75)/2241 = 0,69

     Как мы видим, значение показателя является не очень высоким, но в то же время  соответствует принятому критерию оценки.

     Комплексная оценка эффективности использования  материальных ресурсов осуществляется в практике экономической работы системой показателей и моделированием их взаимосвязи. Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные.

     К обобщающим показателям относятся: коэффициент оборачиваемости и скорости оборота запасов, коэффициент закрепления, коэффициент загрузки, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материальных ресурсов, прибыль на 1 руб. материальных затрат, а также показатели материалоемкости и материалоотдачи продукции.

     Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий. Удельная материалоемкость отдельных изделий может исчисляться в стоимостном, натурально-стоимостном и натуральном выражении.

     Основным  показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости.

     Показатели, характеризующие скорость оборота  оборотных средств и их элементов, очень важны для анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. На данном этапе анализа сначала оценивают оборачиваемость товарно-материальных запасов (ТМЗ).

     Поскольку производственные запасы учитываются  по стоимости их приобретения, для  расчета коэффициента оборачиваемости или скорости оборота запасов (l_обор) используется не выручка от продажи, а себестоимость проданной продукции. Здесь используется формула

где S — себестоимость реализованной продукции; Е^М — средний остаток запасов за данный отчетный период.

     Отсюда  легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практике финансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято считать продолжительность любого месяца равной 30 дням, любого квартала — 90 дням и год — 360 дням. Продолжительность оборота в днях (l _дн) можно рассчитать по формуле

где t — продолжительность периода, за который определяются показатели, дней (q = 30, 90, 360).

     Этот  показатель (l_дн) не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициента оборачиваемости. Так, если продолжительность одного оборота — 30 дней, то скорость оборота будет равна или 3 оборотам в квартал и (или) в то же время — 12 оборотам в год.

     Коэффициент закрепления (К₃) — это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции:

     Оборачиваемость оборотных средств может замедляться  или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т. е. сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

     Материалоотдача (М_о) показывает, какой объем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов:

где N — объем реализации услуг; М — стоимость материальных ресурсов.

Материалоемкость  (М_Е) является показателем, обратным материалоотдаче, и показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на 1 руб. объема реализации услуг:

Расчет  основных показателей практически  основан на соотношении объема реализации услуг и среднего остатка оборотных средств. 

Таблица 3

     Анализ  показателей оборачиваемости и  эффективности использования оборотных средств ООО «Электрика» в 2007-2008 гг.

                                                                                                                 (тыс. руб.)

 

     Анализ  данных таблицы 3 показывает, что в 2008 году улучшились все показатели, характеризующие эффективность использования запасов: повысился коэффициент оборачиваемости и, следовательно, на 20,5 дней сократилась длительность одного оборота; снизилась материалоемкость и практически в два раза выросла материалоотдача, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.

     Анализ  дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Дебиторская  задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала. Комплексный анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.

     Сразу следует отметить следующие существенные моменты:

     - в оптимальном бухгалтерском  балансе дебиторская задолженность и денежные средства должны соответствовать кредиторской задолженности;

     -  значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской - - создает угрозу платежеспособности организации, так как непогашенная в срок кредиторская задолженность может привести к банкротству организации;

     - средства, находящиеся в дебиторской  задолженности, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенные в ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;

     - рост дебиторской задолженности,  как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой дебиторской задолженности организация стремится найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);

     - очень большая доля как дебиторской,  так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативные последствия для организации, поэтому необходимо контролировать как уровень дебиторской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолженность свыше трех месяцев);

     - отвлеченные из оборота денежные  средства должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд организации.

     Анализ  эффективности дебиторской задолженности  строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создает возможность их использования в иных целях.

     Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (обороты):

где Е^ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности.

     Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Немаловажен показатель, который характеризует  длительность погашения дебиторской  задолженности (в днях), — это  оборачиваемость средств в расчетах:

     Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов — юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов.

Для оценки деловой активности организации  рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

     В дополнение к оценке оборачиваемости  необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской задолженности и  его сопоставление с контрактными условиями. Очевидно, что для такого анализа необходима хорошая аналитика учетных данных. На ее основе можно просчитать такие показатели, как:

• коэффициент просроченности дебиторской задолженности

где - сумма не оплаченной в срок дебиторской задолженности; Е^ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности.

В таблице 4 приведены показатели, характеризующие эффективность использования дебиторской задолженности предприятия в 2007-2008 гг. 

Таблица 4

Анализ  показателей оборачиваемости и  эффективности использования дебиторской задолженности ООО «Электрика» в 2007-2008 гг.

                                                                                                                  (тыс. руб.)