Нормативное регулирование рынка драгоценных металлов

Рис.4 

     С точки зрения доступности приобретения для населения самый дешевый  металл серебро, далее следует палладий, затем золото и, наконец, платина

     При выборе вида драгоценного металла для  приобретения клиенты должны знать, что они отличаются не только по стоимости: у каждого из металлов есть свои потребители, а следовательно  и динамика спроса и предложения  может принципиально отличаться. Так, например, золото во всем мире потребляют в основном ювелиры. Серебро очень  активно используется в электронике. Раньше основным потребителем была фото индустрия. Платина и палладий в  основном имеют применение в химической промышленности. Платина в последние  годы альтернативно используется в  автомобилестроении в качестве каталитических нейтрализаторов выхлопных газов  в двигателях внутреннего сгорания²⁷. 
 
 
 

Заключение

                Драгоценные металлы - это золото, серебро, платина и палладий в слитках. Драгоценные металлы - это инструмент страхования от инфляционных рисков и колебания цен на основные иностранные валюты, а также надежное вложение средств.

     Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

• рынок золота
• рынок серебра
• рынок платины
• рынок палладия
• рынок изделий из драг. металлов
• рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

     Финансово-экономическую  категорию "рынок драгоценных  металлов" целесообразно рассматривать  в двух аспектах: широком и узком. В узком смысле рынок драгоценных  металлов представляет собой специальный (биржевой или внебиржевой) центр торговли драгоценными металлами, где осуществляются рыночные сделки с ними в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска и т.д. В широком смысле рынок драгоценных металлов — это особая система экономических отношений по поводу купли-продажи, залога и иных операций с драгоценными металлами.

     Структурно  рынок драгоценных металлов подразделяется на биржевой и внебиржевой. Первый можно  представить как сегмент товарной биржи, где производится продажа  преимущественно производными финансовыми  инструментами в форме фьючерсов, опционов, других срочных контрактов. Второй представляет собой рынок  физического металла, торговля которым  осуществляется как напрямую, так  и через специализированных агентов.

     Основным  нормативным документом по работе на рынке драгоценных металлов является Федеральный Закон «О драгоценных  металлах и драгоценных камнях», вступивший в законную силу 7 апреля 1998 года. В соответствии со статьями Закона драгоценные металлы, приобретенные  в порядке, установленном законодательством  РФ, могут находиться в федеральной  собственности, собственности субъектов  РФ, муниципальной собственности, а  также в собственности юридических  и физических лиц.

     Аффинированные  драгоценные металлы поступают  в гражданский оборот в соответствии с правами владельцев, установленными соответствующими лицензиями и договорами. 

     Совместно с Правительством РФ, Государственной  Думой, были подготовлены и приняты  Законы «О разделе продукции», который  позволяет инвесторам получать прибыль  в нашей стране, как в денежном эквиваленте, так и в натуральном  и экспортировать их; был принят Закон «О снятии НДС с оборота  драгоценных металлов»; «О снижении платы за недра».

     Расширению внутрироссийского рынка драгоценных принесла отмена квот на вывоз драгоценных металлов, что послужило его дальнейшей либерализации. Следующим шагом должна стать отмена НДС, следует заметить, что во многих странах данного налога вообще не существует, либо он незначителен.

     Несмотря на отмену квотирования у государства остается достаточно рычагов для контроля над экспортом: лицензирование экспорта Министерством экономического развития и торговли Российской Федерации, осуществление экспорта через специализированные таможенные посты и участие государственных контролеров Министерства финансов Российской Федерации при оформлении экспорт

     Согласно  Закону РФ "О валютном регулировании  и валютном контроле" к валютным ценностям, кроме иностранной валюты и ценных бумаг котируемых в валюте, относятся также следующие драгоценные  металлы: золото, серебро, платина и  металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в  любом виде и состоянии, за исключением  ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий.

     Банк  России Банк Росси устанавливает правила, принципы, ведет надзорную и регламентирующую деятельность, выдает лицензии на проведение операций с драгоценными металлами.

     Банк России совместно с Правительством РФ следит за состоянием золотовалютного резерва страны.

     Банк  России ежедневно публикует учетные  цены (в соотношении руб./г), которые  устанавливаются с учетом мировых  цен и дисконта в зависимости  от вида металла. Учетные цены применяются  для целей бухгалтерского учета  в кредитных организациях.

     В связи с вступлением в силу Указания Банка России от 28 мая 2003 года № 1283-У "О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы", с 7 июля 2003 года Банком России введен следующий  порядок установления учетных цен  на аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платину и палладий).  
            Банк России каждый рабочий день осуществляет расчет учетных цен исходя из действующих на момент расчета значений фиксинга на золото, серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла "спот", уменьшенных на дисконт, равный средней величине расходов по поставке на международный рынок каждого вида драгоценных металлов, и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен.

     Банк  России и специально уполномоченные им банки обладают правом приобретения слитков золота и серебра за свой счет либо за счет своих клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр. Пользователи недр могут совершать сделки только с Банком России или уполномоченными банками.

     Специально  уполномоченные банки с учетом требований Банка России могут:

• совершать сделки купли-продажи слитков золота и серебра как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии или поручения) со специально уполномоченными банками, Банком России, промышленными потребителями, инвесторами;
• совершать операции со слитками золота и серебра по специальным счетам, открываемым ими в соответствии с принятой международной банковской практикой;
• совершать залоговые операции со слитками золота и серебра при условии реализации предмета залога через специально уполномоченные банки.

     Проведение  банками любых операций с драгоценными металлами связано с открытием  металлических счетов. В российском законодательстве выделяют металлические счета ответственного хранения и обезличенные металлические счета.

     Драгоценные металлы, принятые от клиента на хранение, не являются привлеченными средствами банка и не могут быть размещены им от своего имени и за свой счет. Прибыль банка от ведения металлических счетов ответственного хранения складывается из комиссии, которую уплачивают ему владельцы этих счетов за их ведение и обеспечение сохранности драгоценных металлов.

     В силу слабо развитого рынка драгоценных  металлов (если говорить о физических продажах) покупать монеты или слитки выгодно только в том случае, если вы ждете глобального кризиса, в  котором не выживут даже банки. Потому что и в ином исходе проще покупать фьючерсы на золото или серебро на срочном рынке. НДС при операциях с наличным (физическим) металлом составляет 18 %.

     Освобождены от уплаты НДС операции по реализации монет из драгоценных металлов, а так же реализация слитков с условием того, что их реализация происходит лишь на бумаге.

     Для осуществления операций по привлечению  во вклады и размещению драгоценных  металлов банки открывают обезличенные металлические счета.

     По  срокам функционирования металлические  счета делятся:

• До востребования - когда срок хранения драгметалла по договору не ограничен.
• Срочный - когда по договору установлен конкретный срок возврата сбережений. Такой срок оговаривается при открытии вкладов в драгметаллах, в соответствии с условиями конкретного вида депозитного вклада.

     По  доходности обезличенные металлические  счета условно можно разделить  на два вида:

• Металлические счета без начисления процентных доходов. Доход владельцев ОМС формируются только за счет роста стоимости драгоценных металлов на мировых рынках, если таковые будут.
• Металлические счета с начислением процентных доходов. Процентные доходы начисляются только в том случае, если металлический счет оформляется как депозитный вклад в драгоценных металлах с конкретным сроком хранения. Общий доход владельцев депозитных вкладов формируются за счет процентов, начисляемых в драгметаллах (граммах) и прироста стоимости драгоценных металлов на мировых рынках за этот период.

                В период кризиса спрос на данный инструмент резко возрос. В 2008 году вкладов ОМС было открыто столько же сколько за период 2002-2007г.. Данная тенденция сохранилась и в 2009 году, только в 2010 г. количество открываемых ОМС уменьшилось.

     Драгоценные металлы, учитываемые на обезличенных металлических счетах, имеют количественную характеристику массы металла (для  монет - количество в штуках) и стоимостную  балансовую оценку.

     В современных условиях популярность среди инвесторов набирает торговля фьючерсами на драгметаллы: золото, серебро, палладий, платину. Это самостоятельная спекулятивная деятельность, позволяющая, учитывая существующую высокую волатильность в сегменте драгметаллов на срочном рынке, не только сохранить, но и приумножить вложенные средства. Используя спекулятивную стратегию на рынке драгметаллов, можно получить более значительный эффект, чем следуя традиционной стратегии «купи и держи».

     Цены на золото носят сезонный характер. Цена на золото растет в связи с повышением ожидания нового кризиса- инвесторы ищут «тихую гавань». Рост стоимости золота, в частности, был усилен и информацией о том, что центральные банки многих стран планируют увеличить золотой запас, ослабление курса доллара США так же положительно влияет на рост цены на золото;

     Цена на серебро формируется в основном инвесторами что придает ей спекулятивный характер, но и промышленники оказывают на нее немалое влияние, так как серебро используется во многих отраслях. Так же на рост цен серебра оказывает влияние и рост цен на золото, подстегивая инвесторов к покупке белого металла;

     Цена на платину и палладий в большей степени формируется за счет промышленников, увеличивается инвестиционный спрос, так как ожидается сокращение поставок, потому цены на эти металлы могут в будущем носить так же спекулятивный характер.

     Исходя из всего вышесказанного, стоит отметить, что рынок драгоценных металлов в России находится в стадии формирования, нуждается в совершенствование нормативной базы, большое внимание стоит уделить дальнейшей либерализации и отмене НДС, что приведет к расширению рынка драгоценных металлов.