Методы финансового прогнозирования

 

Вывод:   61,37 млн.руб. – величина затрат на оплату труда, которое понесет предприятие при производстве запланированного объема продаж.  

     Расчет бюджета  накладных расходов (табл.10) необходимо  вести с учетом их деления  на переменную и постоянную  части. Исходные данные для  расчета бюджета накладных расходов  заданы в таблицах 6,8.

 

Таблица 10. Бюджет накладных  расходов, млн.руб.

Показатель	Квартал				За год
	I	II	III	IV
Переменные  накладные затраты
Продукция А	1,1275	0,99	1,1275	1,265	4,51
Продукция Б	4,255	4,255	4,255	4,255	17,02
Итого	5,3825	5,245	5,3825	5,52	21,53
Постоянные  накладные расходы
По предприятию	11,5	11,5	11,5	11,5	46
Итого накладных расходов:	16,88	16,74	16,88	17,02	67,52

 

Вывод: 21,53 млн.руб. – величина накладных расходов, которое понесет предприятие для обеспечения запланированных продаж.

 

     Запасы готовой  продукции предприятия оцениваются  по себестоимости. Расчет средних  переменных (прямых) затрат по видам  продукции («А» и «Б») выполняется  по форме таблицы 11. Исходные  данные для расчета показателей  табл.11 приведены в таблицах 4, 5, 6.

 

Таблица 11. Средние переменные затраты, тыс.руб./шт.

Показатель	Продукция
	А	Б
Сырье и материалы	2,53	2,1
Производственная рабочая  сила	4,186	5,98
Переменные накладные  расходы	1,1	2,3
Итого:	7,816	10,38

 

     Запасы сырья и материалов и готовой продукции на конец планового периода рассчитываются по форме таблицы 12. Исходные данные для заполнения таблицы 12 приведены в таблицах 3, 5 (для расчетов запасов сырья и материалов) и в таблицах 8, 11 (для расчета запасов готовой продукции). Проделанные расчеты позволяют сформировать оценку стоимости реализованной продукции в плановом периоде (таблица 13.).

 

Таблица 12. Запасы на конец  планового периода, млн.руб.

Вид запаса	Расчет величины запаса	Величина запаса
Сырье и материалы:
материал Х	1,1 х 575 х 2,3 / 1000	1,45
материал Y	0,7 х 925 х 3 / 1000	1,94
Итого:	1,45 + 1,94	3,39
Готовая продукция:
продукция А	575 х 7, 816 / 1000	4,49
продукция Б	925 х 10,38 / 1000	9,60
Итого:	4,49 + 9,60	14,09

 

 

 

 

Таблица 13. Себестоимость  реализованной продукции в плановом периоде, млн.руб.

Показатель	Значение
Запасы сырья и материалов на начало планового периода	3,8
+ Закупки материалов	25,94
= Наличные сырье и материалы  для производства	29,74
- Запасы сырья и материалов  на конец планового периода	3,39
= Стоимость использованных  сырья и материалов	26,35
+ Затраты на производственную  рабочую силу	61,37
+ Накладные расходы	67,52
= Себестоимость выпущенной  продукции	155,24
+ Запасы готовой продукции  на начало планового периода	13,86
- Запасы готовой продукции  на конец планового периода	14,09
= Итого себестоимость  реализованной продукции	155,01

 

     Следующим этапом расчетов является составление очень ответственного документа – бюджета движения денежных средств предприятия (табл.14).

     Это план  денежных поступлений и платежей. Формируется сальдовым методом  и отражает будущие поступления  и предполагаемые выплаты по  всем направлениям деятельности  предприятия.

     Цель составления:

- проверить реальность  поступлений денежных средств  и обоснованность расходов;

- оценить способность  предприятия выполнять свои обязательства;

- проанализировать синхронность  возникновения притоков и оттоков  денежных средств;

- определить возможную  величину потребностей предприятия  в заемных средствах.

     При расчёте  бюджета движения денежных средств  важно определить время поступлений  и платежей, а не время исполнения  хозяйственных операций.

 

 

 

Таблица 14. Бюджет движения денежных средств предприятия, млн.руб.

Показатель	Квартал				За год
	I	II	III	IV
Начальное сальдо	12,25	19,515	27,335	40,47	12,25
Поступления
Дебиторы предыдущего  периода	46	42,32	39,595	39,595	167,51
Реализация текущего периода	42,32	39,595	39,595	42,32	163,83
Общая сумма поступлений	88,32	81,915	79,19	81,915	331,34
Платежи
Закупки сырья и материалов	6,485	6,185	6,485	6,785	25,94
Производственная рабочая  сила	15,34	14,82	15,34	15,87	61,37
Заводские накладные расходы (без амортизации)	-0,37	-0,51	-0,37	-0,23	-1,48
Торговые и административные расходы	20	20	20	20	80
Капитальные вложения	23	17	8	16	64
Погашение налогов	6,0375	6,0375	6,0375	6,0375	24,15
Общая сумма выплат	81,055	74,095	66,055	75,025	296,23
Конечное сальдо денежных средств	19,515	27,335	40,47	47,36	47,36

 

     Завершаются  расчёты прогнозом прибыли (табл.15) и баланса (табл.16) предприятия.

 

Таблица 15. Отчёт о прибылях (убытках) , млн.руб.

Показатель	Значение
Выручка от продаж	327,66
- Себестоимость реализованной  продукции	155,01
- Торговые и административные  расходы	80
= Прибыль до уплаты  налогов	92,65
- Налог на прибыль (ставка 20%)	18,53
= Чистая прибыль	74,12

 

     Прогнозный баланс предприятия содержит информацию о прогнозном состоянии активов и пассивов предприятия.

     Его назначение: показать, как изменяется балансовая  стоимость предприятия в результате  прогнозируемой деятельности.

     Прогнозный  баланс составляется на основе  баланса на начало периода  с учётом изменения каждой  статьи баланса.

 

Таблица 16. Прогнозный баланс предприятия, млн.руб.

Показатель	Значение
АКТИВ
Основные средства и прочие внеоборотные активы – всего, в том числе:	547
Оборудование и техника (по первоначальной стоимости)	639
Амортизация	92
Оборотные активы – всего, в том числе:	107,16
Запасы готовой продукции	14,09
Запасы сырья и материалов	3,39
Дебиторская задолженность	42,32
Денежные средства	47,36
Баланс	654,16
ПАССИВ
Источники собственных средств – всего, в том числе:	616,93
Уставный (акционерный) капитал	483
Нераспределенная прибыль:	133,93
Начальное сальдо	59,81
Прибыль на плановый год	74,12
Долгосрочные кредиты	0
Краткосрочные обязательства – всего, в том числе:	33,48
Кредиторская задолженность по налогам	18,53
Прочая кредиторская задолженность	14,95
Баланс	650,41

 

     Изменение  привлекательности предприятия  для акционеров и инвесторов  в планируемом периоде по сравнению  с предшествующим (отчетным) годом  целесообразно оценить показателем  рентабельности активов:

Р_ак = ЧП/АК х 100%, где

Р_ак – рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль  соответствующего периода;

АК – активы предприятия.

     Рентабельность  активов отчетного года составила:

Р_ак^отч = 52,4 / 581,91 х 100% = 9%

     В отчетном  периоде 1 руб.актива приносил 9 коп. чистой прибыли.

    Рентабельность  активов в планируемом периоде  составит:

Р_ак^пл = 74,12 / 654,16 х 100% = 11%

     В планируемом  периоде 1 руб. актива принесет 11 коп. чистой прибыли.

     Увеличение  рентабельности капитала является  привлекательным изменением для  акционеров и инвесторов.

     Проанализировать  итоги деятельности можно с  помощью «золотого правила экономики». Соответствие этому правилу выражается  следующей зависимостью: Т_П > Т_ВР > Т_АК ≥ 100%, где

Т_П – темп роста прибыли;

Т_ВР – темп роста выручки от продаж;

Т_АК – темп роста активов.

Показатели темпов роста  равны.

Т_П = 74,12 / 52,4 х 100% = 141,45%

Т_ВР = 327,66 / 310,5 х 100% = 105,53%

Т_АК = 654,16 / 581,91 х 100% = 112,42%

     После подстановки  расчетных значений видно, что  пропорции экономического развития  предприятия нарушаются:

141,45% > 105,53% > 112,42% ≥ 100% .

     Правило не  выполняется, так как темп роста  активов выше темпа роста выручки  от продаж. Таким образом, в  планируемом периоде предприятие  не обеспечивает эффективное  использование имеющихся ресурсов  и потенциала своего развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ  ПО МЕТОДУ                        «процента от продаж»

3.1. Характеристика метода

     Существует  два основных метода финансового прогнозирования. Один из них – метод бюджетирования, представленный ранее, основан на концепции денежных потоков и его аналогом служит расчет финансовой части бизнес-плана.

     Второй метод  называется методом «процента  от продаж». Его преимущества  – простота и лаконичность. Применяется  для ориентировочных расчетов  потребности во внешнем финансировании. Факторы, оказывающие влияние  на величину потребности в  дополнительном финансировании: