Методы анализа финансового состояния предприятия

Показатель	Условное обозначение	Экономическое содержание	Алгоритм расчета	Нормативное значение
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		Величина заемных средств на единицу собственных средств		0,7 – 1,0
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств		Уровень собственных средств, вложенных в оборотные активы		0,2 - 0,5
Коэффициент автономии		Доля собственных средств в совокупных активах		0,5 – 0,7

 

Рассчитанные согласно данному алгоритму показатели представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя	Условное обозначение	Норматив	2012	2013
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзсс	0,7-1,0	0,20	0,25
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Кмсос	0,2-0,5	0,44	0,56
Коэффициент автономии	Ка	0,5-0,7	0,83	0,79

 

Коэффициент соотношения заемных и собственных  в отчетном периоде не изменился. Низкие цифры этого коэффициента свидетельствуют о финансовой независимости предприятия и его финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2013 году  уменьшился и превысил верхние границы нормативного значения, что связано с очень низкой тенденцией роста собственных оборотных средств.

Коэффициент автономии не изменился, полученное значение выше норматива, это говорит о финансовой независимости предприятия от заёмных средств.

Таким образом, после проведенного анализа и расчета показателей, можно констатировать, что ОАО “Уфаоргсинтез” в анализируемый период являлся финансово устойчивым.

В таблице 8 представлен перечень и алгоритм расчета фактических значений основных показателей рентабельности и деловой активности в соответствии с новым кодом строк «Отчета  о прибылях и убытках» (форма №2) и «Бухгалтерского баланса» (форма №1), а также их нормативный диапазон.

 

Таблица 8 – Алгоритм расчета коэффициентов рентабельности и деловой активности

 

Наименование коэффициентов	Условное обозначение	Алгоритм расчета фактических показателей	Рекомендуемый нормативный диапазон, доли единицы
Показатели рентабельности
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли			0 – 0.20
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли			0 – 0.25
Рентабельность товаров, продукции, работ, услуг			0 – 0.30
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов			2.5 – 7.5
Фондоотдача			2.0 – 6.0
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала			1,5-4,5

 

Следует отметить, что в отличие от нормативов показателей первой группы, которые обозначены официальными разработками, нормативы третьей и четвертой групп не имеют официального статуса и трактуются в отдельных исследованиях по-разному.

Нормативный диапазон коэффициентов рентабельности может быть сформирован в соответствии с позицией, что любое положительное значение коэффициентов рентабельности ( , , >0) следует считать позитивным вариантом в экономическом развитии предприятия.

Рассчитаем данные коэффициенты и данные расчеты представим в таблице 9.

 

Таблица 9 – Расчет коэффициентов рентабельности

Наименование показателя	Условное обозначение	Норматив	2012	2013
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли	RА	0,0-0,20	0,25	0,11
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	RК	0,0-0,25	0,30	0,14
Рентабельность товаров, продукции, работ, услуг	RП	0,0-0,30	0,27	0,10

 

Рентабельность собственного капитала отражает  величину  прибыли, приходящуюся на единицу капитала  собственников,  и  характеризует  эффективность  его  использования. Рентабельность собственного капитала в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизилась. Показатель рентабельности активов не изменился.

Соотношение RА, RК, RП  >0 выполняется по всем коэффициентам рентабельности, что свидетельствует о рентабельности предприятия.

Для оценки финансовой деятельности также необходима диагностика деловой активности организации, для выявления степени эффективности использования предприятием активов и финансовых ресурсов. С этой целью рассчитываются коэффициенты оборачиваемости, которые показывают скорость обращения активов в денежную форму. При прочих равных условиях увеличение скорости оборота средств свидетельствует об эффективности деятельности организации.

Рассчитанные коэффициенты представим в таблице 10.

 

Таблица 10 – Коэффициенты деловой активности

Наименование показателя	Условное обозначение	Норматив	2012	2013
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Кооа	2,5-7,5	2,34	2,07
Фондоотдача	Ф	2,0-6,0	3,31	4,05
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск	1,5-4,5	1,64	1,72

 

Для анализа финансового состояния общества используются два показателя деловой активности, которые для исследуемой организации находятся в рамках нормативных значений:

– коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий эффективность использования всех ресурсов независимо от источников их образования, таким образом, этот коэффициент показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения;

– коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который отражает эффективность использования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Объективный финансовый анализ, объективная оценка финансово-экономического (финансового) состояния предприятия представляются весьма важными для всех участников экономического процесса: менеджеров, акционеров (собственников), поставщиков материальных ресурсов, кредиторов и инвесторов. Особую значимость приобретает оценка финансового состояния при выборе предприятия-реципиента для реализации инновационно-инвестиционного проекта.

Далее проведем рейтинговую оценку финансово-экономического состояния ОАО «Уфаоргсинтез».

Можно рекомендовать следующую схему формирования рейтинга предприятия (оценка его финансово-экономического состояния):

а) Определяется фактическая величина отдельных коэффициентов по всем четырем группам показателей в соответствии с  алгоритмами расчета.

б) Проводится сравнение фактических и нормативных значений отдельных коэффициентов, и каждый фактический коэффициент получает соответствующий балл - «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», неудовлетворительно» согласно данным таблицы.

в) Дается количественная фактическая оценка каждой группы показателей в целом как отношение суммы баллов к числу показателей данной группы.

г) Дается количественная оценка каждой группы показателей с учетов значимости отдельных групп.

д) Формируется рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия (рейтинг предприятия) как сумма баллов по всем четырем группам показателей и учетом значимости каждой группы.

 

Таблица 11 – Нормативные показатели рейтинговой оценки предприятия

Показатели (условное обозначение)	Нормативные или рекомендуемые значения показателей
	Отлично (5)	Хорошо (4)	Удовлетворительно (3)	Неудовлетворительно (2)
КОЛ	>3,0	2,5-3,0	2,0-2,5	<2,0
КТЛ	>2,0	1,5-2,0	1,0-1,5	<1,0
КСЛ	>1,0	0,7-1,0	0,5-0,7	<0,5
КАЛ	>0,3	0,2-0,3	0,1-0,2	<0,1
КСЗСС	<0,7	0,7-0,9	0,9-1,0	>1,0
КМСОС	>0,5	0,3-0,5	0,2-03	<0,2
КА	>0,7	0,6-0,7	0,5-0,6	<0,5
RК	>0,200	0,100-0,200	0-0,100	<0
RА	>0,250	0,125-0,250	0-0,125	<0
RП	>0,300	0,150-0,300	0-150	<0
КООА	>7,5	5,0-7,5	2,5-5,0	<2,5
КОСК	>4,5	3,0-4,5	1,5-3,0	<1,5
	>6,0	4,0-6,0	2,0-4,0	<2,0

 

На основании выше изложенных требований и порядка построения рейтинговой таблицы 11 формируются данные для данной характеристики для ОАО «Уфаоргсинтез». Расчет рейтингового значения для ОАО «Уфаоргсинтез» на временной интервал с 2012 по 2013 годы приведен в  таблице 12.

 

Таблица 12 – Расчет рейтингового значения ОАО «Уфаоргсинтез»

Показатели (условное обозначение)	Значимость группы			Оценка в баллах		Оценка, с учетом групповой значимости
		Факт
		2012	2013	2012	2013	2012		2013
Коэффициент значимости
КТЛ		3,81	3,584	5	5
КСЛ		2,49	2,62	5	5
КАЛ		1,81	1,91	5	5
КОЛ		6,02	4,94	5	5
Среднее значение:	0,3			5	5	1,5	1,5
Коэффициент финансовой устойчивости
КСЗСС		0,20	0,25	5	5
КМСОС		0,44	0,56	4	5
КА		0,83	0,79	5	5
Среднее значение:	0,15			5	5	0,75	0,75
Коэффициент рентабельности
RА		0,25	0,11	3	4
RК		0,30	0,14	4	5
RП		0,27	0,10	3	4
Среднее значение:	0,40			3,3	4	1,2	1,6
IV. Коэффициент деловой активности
КООА		2,34	2,07	2	2
Ф		3,31	4,05	3	4
КОСК		1,64	1,72	3	3
Среднее значение:	0,15			2	3	0,3	0,45
Рейтинг предприятия:	1					3,75	4,3