Методология анализа делового и финансового состояния фирмы

   Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. На практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

     Поскольку все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности, важным методологическим вопросом в экономическом анализе является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей.

     Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

     По  характеру взаимосвязи между  показателями различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа [2, с.8].

     Детерминированный факторный анализ представляет собой  методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер.

Основные  свойства детерминированного подхода  к анализу:

- построение детерминированной модели путем логического анализа;

- наличие полной (жесткой) связи между показателями;

- невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели;

- изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.

     Различают четыре типа детерминированных моделей:

Аддитивные  модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид:

    (2.3)

     К таким моделям, например, относятся  показатели себестоимости во взаимосвязи  с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его  взаимосвязи с объемом выпуска  отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.

     Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой:

    (2.4)

     Примером  мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации:

      (2.5)

где Ч - среднесписочная численность работников;

CB - средняя  выработка на одного работника. 

     Кратные модели:

      (2.6)

Примером  кратной модели служит показатель срока  оборачиваемости товаров (в днях) Т_ОБ.Т:

      (2.7)

где З_Т - средний запас товаров; О_Р - однодневный объем реализации.

     Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных выше моделей и могут быть описаны с помощью специальных выражений:

  (2.8)

Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 руб. товарной продукции, показатели рентабельности и др.

     Под количественным факторами при анализе  понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут  быть получены путем непосредственного  учета (количество рабочих, станков, сырья  и т.д.).

     Качественные  факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых  явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность  рабочего дня и т.д.).

     В мировой и отечественной учётно-аналитической  практике для оценки устойчивости финансового  состояния предприятия разработан широкий набор методических подходов, показателей, финансовых коэффициентов, позволяющих с достаточно высокой  степенью достоверности охарактеризовать стабильность деятельности предприятия, динамику его развития, определить степень риска и его возможные  последствия. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базовыми величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и ряд смежных отчетных периодов.

   В системе имеется возможность  расчета следующих групп коэффициентов:

   I. Имущественное положение – описание общей суммы средств, которыми располагает компания, доли основного и оборотного капиталов в общей сумме активов, доли введенных в эксплуатацию и выведенных из использования основных средств.

   II. Ликвидность – оценка способности компании отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление оборотных активов предприятия с его краткосрочными пассивами.

   III. Финансовая устойчивость - оценка структуры источников финансирования с точки зрения собственности на них (собственные или заемные), степени доступности и риска пользования ими. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризует зависимость предприятия от внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов).

   IV. Рентабельность – оценка эффективности деятельности компании путем сопоставления его финансовых результатов и ресурсов, задействованных для достижения этих результатов.

   В системе рассчитываются следующие  коэффициенты (см. табл. 2.3):

   Таблица 2.3

   Продолжение Таблица 2.3

   Окончание Таблица 2.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
---
 
 
 

3. ОЦЕНКА  И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ

 

3.1. ОБЗОР ОБЩЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО  СОСТОЯНИЯ И ОЦЕНКА  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ  ФИРМЫ 

     Анализ  начинается с обзора основных показателей  деятельности предприятия, а именно:

• имущественное  положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

• условия  работы предприятия в отчетном периоде;

• результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

• перспективы  финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Имущественное положение предприятия на начало, и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.

     Информация  об изменении в организационной  структуре управления, открытии новых  видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке  к годовой бухгалтерской отчетности.

     Результативность  и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно  оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств  предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия  может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном  виде.

     Оценка  деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности  текущей основной деятельности

     Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного  предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие  продукции, поставляемой на экспорт; репутация  предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

     Количественная  оценка делается по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;