Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

 

Расчет показал, за исследуемый период доля собственного капитала ООО «Рога И Копыта» сократилась с 80% до 77%, что было вызвано дополнительным привлечением заемного капитала. Однако наряду с привлечением в финансирование исследуемого предприятия долгосрочного займа, составившего на 2007 год 6% от общей суммы вовлеченных в оборот финансовых ресурсов, наблюдается сокращение доли краткосрочных обязательств с 20% до 17%. Анализируя структуру собственного капитала следует отметить, основным источником его формирования является добавочный капитал, составляющий более 90% капиталов и резервов предприятия. Основным источником долгосрочных пассивов является кредиторская задолженность ООО «Рога И Копыта».

Графически структуру финансовых ресурсов ООО «Рога И Копыта» по источникам их формирования можно представить на рис. 1.4.

 

 

Рис. 1.4. Динамика структуры финансовых ресурсов ООО «Рога И Копыта» по источникам их формирования

 

С целью изучения порядка размещения финансовых ресурсов ООО «Рога И Копыта» изучим структуру имущества исследуемого предприятия.

Результаты вертикального анализа активов ООО «Рога И Копыта» представим в таблице 1.5.

Наглядно структуру активов ООО «Рога И Копыта» и их динамику можно проследить на рис. 1.1.

2010     2011        2012

Рис. 1.1. Структура активов ООО «Рога И Копыта» по годам

 

Таблица 1.5

Анализ структуры активов ООО «Рога И Копыта»

Показатели	2010г		2011г		2012г
	Средняя стоимость, тыс. руб.	Удельный вес, %	Средняя стоимость, тыс. руб.	Удельный вес, %	Средняя стоимость, тыс. руб.	Удельный вес, %
1 Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
Основные средства	8185	100	6967	100	9871	100
Незавершенное строительство	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	5	0	3	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу I	8190	48	6969	40	9871	46
2 Оборотные активы
Запасы	1333	15	1887	18	4294	36
НДС по приобретенным ценностям	0	0	159	2	392	4
Дебиторская задолженность	1094	13	2038	20	2551	22
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1	0	171	2	171	1
Прочие оборотные активы	6319	72	6175	59	4399	37
ИТОГО по разделу II	8747	52	10430	60	11806	54
БАЛАНС	16937	100	17399	100	21677	100

 

Расчет показал, особых изменений в приоритетности вложения средств между внеоборотными и оборотными активами ООО «Рога И Копыта» не наблюдается: доля вложенных в долгосрочные активы, в частности в основные средства, финансовых ресурсов за исследуемый период сократилась с 48% до 46%.

Оценивая структуру краткосрочных (оборотных) активов ООО «Рога И Копыта» следует отметить, резко возросла доля запасов с 15% до 36% и дебиторской задолженности с 13% до 22%, при сокращении доли прочих оборотных активов с 72% до 37%.

Одним из показателей, характеризующих структуру активов предприятия является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Результаты расчета названного показателя приведем в таблице 1.6.

 

Таблица 1.6

Расчет коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов

ООО «Рога И Копыта»

Показатели	2010г	2011г	2012г
Внеоборотные активы, тыс. руб.	8190	6969	9871
Оборотные активы, тыс. руб.	8747	10430	11806
Коэффициент соотношение оборотных и внеоборотных активов	1,07	1,50	1,20

Характеризуя соотношение оборотных и внеоборотных активов можно отметить, если в 2010 году оборотные активы превышали внеоборотные в 1,07 раза, то в 2011 году это соотношение увеличилось до 1,5 раз, а в 2012 году сократилось до 1,2 раз.

1.4 Оценка платежеспособности  предприятия

 

Определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства позволяют показатели ликвидности. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.

С целью проведения анализа ликвидности баланса ООО «Рога И Копыта» сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения.

Результаты проведенной группировки активов и пассивов исследуемого предприятия приведем в таблице 1.7.

 

Таблица 1.7

Группировка активов ООО «Рога И Копыта» по степени ликвидности и его пассивов по срокам погашения, тыс. руб.

Актив	2010г	2011г	2012г	Пассив	2010г	2011г	2012г
А1 Наиболее ликвидные активы	1	171	171	П1 Наиболее срочные обязательства	3448	4006	3481
А2 Быстрореализуемые активы	7413	8213	6950	П2 Краткосрочные пассивы	0	0	0
А3 Медленно реализуемые активы	1276	1996	4660	П3 Долгосрочные пассивы	0	0	1353
А4 Трудно реализуемые активы	8185	6967	9871	П4 Постоянные пассивы	13427	13341	16818
Итого	16875	17347	21652	Итого	16875	17347	21652

 

 

Анализ ликвидности баланса ООО «Рога И Копыта» представим в таблице 1.8.

Характеризуя полученные в таблице 1.8. данные, следует отметить ликвидность баланса ООО «Рога И Копыта» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов (А1) компенсируется избытком по второй и третьей группе активов (А2 и А3).

Сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что в течение трех месяцев ООО «Рога И Копыта» неспособен погасить свои наиболее срочные обязательства. Исследуемое предприятия сможет погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства только в течении шести месяцев следующего за отчетным года, о чем свидетельствует сопоставление наиболее срочных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами. Сложившаяся картина позволяет сделать вывод о текущей неплатежеспособности исследуемого предприятия, при чем данная картина прослеживается в течение всего анализируемого периода.

Для комплексной оценки ликвидности баланса ООО «Рога И Копыта» рассчитаем общий показатель ликвидности, характеризующий отношение вех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств, для чего определим весовые коэффициенты каждой группы (табл. 1.9.).

Результаты обобщим в таблице 1.10.

 

 

Таблица 1.8

Анализ ликвидности баланса ООО «Рога И Копыта», тыс. руб.

Актив	2010г	2011г	2012г	Пассив	2010г	2011г	2012г	Платежный излишек (недостаток)
								Рекомендуемое соотношение	2010г	2011г	2012г
А1 Наиболее ликвидные активы	1	171	171	П1 Наиболее срочные обязательства	3448	4006	3481	≥	<   -3447	<   -3835	<   -3310
А2 Быстро реализуемые активы	7413	8213	6950	П2 Краткосрочные пассивы	0	0	0	≥	>   7413	>   8213	>   6950
А3 Медленно реализуемые активы	1276	1996	4660	П3 Долгосрочные пассивы	0	0	1353	≥	>   1276	>   1996	>   3308
А4 Трудно реализуемые активы	8185	6967	9871	П4 Постоянные пассивы	13427	13341	16818	≤	<   -5242	<   -6375	<   -6947

 

 

Таблица 1.9

Исходные данные для расчета общего показателя ликвидности баланса

ООО «Рога И Копыта»

Актив	Весовые коэффициенты группы (α), %			Пассив	Весовые коэффициенты группы (α), %
	2010г	2011г	2012г		2010г	2011г	2012г
А1 Наиболее ликвидные активы	0,01	0,99	0,79	П1 Наиболее срочные обязательства	20,43	23,09	16,08
А2 Быстрореализуемые активы	43,93	47,35	32,10	П2 Краткосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00
А3 Медленно реализуемые активы	7,56	11,51	21,52	П3 Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	6,25
А4 Трудно реализуемые активы	48,51	40,16	45,59	П4 Постоянные пассивы	79,57	76,91	77,68
Итого	100%	100%	100%	Итого	100%	100%	100%

 

Таблица 1.10

Расчет общего показателя ликвидности баланса

ООО «Рога И Копыта»

Показатель	Формула расчета	2010г	2011г	2012г
λ (общий показатель ликвидности баланса)	(α1*А1+α2*А2+α3*А3) / (α1*П1+α2*П2+α3*П3)	4,76	4,45	5,02

 

Характеризуя полученные данные можно отметить увеличение общего уровня ликвидности ООО «Рога И Копыта» за анализируемый период.

Сложившийся уровень общего показателя ликвидности баланса ООО «Рога И Копыта», превышающий рекомендуемое значение (более 1), свидетельствует о его способности погасить свои обязательства за счет реализации всех видов ликвидных активов.

Показатель общей ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным, однако, не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств.

Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия приведем в таблице 1.11.

 

Таблица 1.11

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

ООО «Рога И Копыта»

Наименование показателя	Величина показателя
	2010г	2011г	2012г
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	8747	10430	11806
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства или функционирующий капитал), тыс. руб.	5300	6322	8223
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	2,54	2,54	3,29
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности	0,32	0,54	0,76
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0	0,04	0,05
Коэффициент перспективной платежеспособности	0	0	0,29
Коэффициент задолженности	0	0	0,06
Коэффициент общей платежеспособности	0	0	0,09

 

Характеризуя полученные данные, следует подчеркнуть:

Оборотные средства ООО «Рога И Копыта» сформированы как за счет собственных, так за счет заемных источников, при чем величина собственного оборотного капитала (чистый оборотный капитал) за анализируемый период выросла с 5300 до 8223 тыс. руб.: на 2923 тыс. руб. или 55%. В дополнение следует подчеркнуть, для формирования оборотных средств ООО «Рога И Копыта» собственные источники используются в большей доле, чем заемные, при чем наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников с 61% до 70%, о чем свидетельствует рост чистого оборотного капитала исследуемого предприятия.

ООО «Рога И Копыта» является ликвидным и может отвечать по своим долгам. На исследуемом предприятии наблюдается рост общего коэффициента ликвидности (коэффициента покрытия) с 2,54 до 3,29 или на 30%, к тому же данный показатель значительно превышает рекомендуемый уровень (от 1 до 2).

Анализируя уровень абсолютной ликвидности ООО «Рога И Копыта», следует отметить, что на исследуемом предприятии наблюдается увеличение этого показателя с 0 до 0,05, таким образом в 2012 году исследуемое предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств и приравненных к ним активов 5% своих обязательств. Однако, значение анализируемого показателя ниже рекомендуемого уровня, составляющего от 0,2 до 0,25, а это значит, что ООО «Рога И Копыта» не имеет на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).