Лизинг как способ финансирования деятельности коммерческой организации

По другим видам основных средств в 2009г. также наблюдается  снижение капитальных вложений. Так  капитальных вложений в передаточные устройства в 2009г. было сделано на 1768 тыс. руб. меньше  уровня прошлого года, капитальные вложения в машины и оборудование были снижены на 180440 тыс. руб. или на 57%.

 

Таблица 2 – Динамика и состав капитальных вложений ОАО «НефАЗ» в 2008-2010гг., тыс. руб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение (+, −)		Темп роста
				2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.	2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Здания и сооружения	350612	116959	150834	-233653	+33875	33,4	129,0
2. Передаточные устройства	8868	7100	14731	-1768	+7631	80,1	207,5
3. Машины и оборудование	316394	135954	140039	-180440	+4085	43,0	103,0
4. Транспортные средства	65162	8869	986	-56293	-7883	13,6	11,1
5. Производственный и  хоз.инвентарь	14863	8158	8487	-6705	+329	54,9	104,0
6. Прочие основные средства	25028	128	1288	-24900	+1160	0,5	1006,3
Итого	780927	277168	316365	-503759	+39197	35,5	114,1

 

В 2010г. в отличие от 2009г. сумма капитальных вложений увеличилась на 39197 тыс. руб. за счет увеличения суммы капитальных вложений в здания на 33875 тыс. руб., в передаточные устройства - на 7631 тыс. руб., в машины и оборудование – на 4085 тыс. руб., в производственный инвентарь – на 329 тыс. руб., в прочие основные средства – на 1160 тыс. руб. В то же время капитальные вложения в транспортные средства в 2010г. по сравнению с 2009г. снизились на 7883 тыс. руб.

В таблице 3 представлена структура капитальных вложений в 2008-2010гг. в ОАО «НефАЗ».

В соответствии с данными  таблицы 3, наибольший удельный вес  в структуре капитальных вложений на протяжении 2008-2010гг. занимают капитальные вложения в здания и сооружения (2008г. – 44,9%, 2009г. – 42,2% и 2010г. – 47,68%) и в машины и оборудование: в 2008г. – 40,52%, в 2009г. – 49,05% и в 2010г. – 44,27%.

 

Таблица 3 – Структура  капитальных вложений в ОАО «НефАЗ»  в 2008-2010гг., %

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение (+, −)
				2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
1. Здания и сооружения	44,90	42,20	47,68	-2,70	+5,48
2. Передаточные устройства	1,14	2,56	4,66	+1,43	+2,09
3. Машины и оборудование	40,52	49,05	44,27	+8,54	-4,79
4. Транспортные средства	8,34	3,20	0,31	-5,14	-2,89
5. Производственный и  хоз.инвентарь	1,90	2,94	2,68	+1,04	-0,26
6. Прочие основные  средства	3,20	0,05	0,41	-3,16	+0,36
Итого	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0

 

Для осуществления капитальных  вложений необходимы источники финансирования данных вложений. Рассмотрим собственные источники финансирования ООАО «НефАЗ».

В таблице 4 представлены данные о внутренних и внешних собственных источниках финансирования деятельности ОАО «НефАЗ» за 2008-2010гг.

 

Таблица 4 – Динамика собственных источников финансирования капитальных вложений ОАО «НефАЗ» в 2008-2010гг., тыс. руб.

Источники средств финансирования	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение (+, −)		Темп роста
				2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.	2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
Собственные средства, всего в т.ч.	159781	166301	184819	+6520	+18518	104,1	111,1
1. Амортизация основных  фондов	137371	151715	134689	14344	-17026	110,4	88,8
2. Нераспределенная прибыль	22410	14586	50130	-7824	35544	65,1	343,7

Согласно представленным данным в таблице 4, сумма собственных средств финансирования в ОАО «НефАЗ» на протяжении всего анализируемого периода имела тенденцию к увеличению. Так, в 2008г. сумма собственных источников финансирования ОАО «НефАЗ» составляла 159781 тыс. руб., в 2009 г. она увеличилась на 6520 тыс. руб. или на 4,1%. В 2010г. собственные источники финансирования увеличились еще на 11,1% или на 18518 тыс. руб.

Увеличение суммы собственных источников финансирования в 2009г. связано с увеличением амортизации основных средств на 14344 тыс. руб. или на 10,4%, тогда как сумма нераспределенной прибыли в 2009г. по сравнению с 2008г. снизилась на 7824 тыс. руб. или на 34,9% и составила на конец 2009г. 55130 тыс. руб.

В 2010г. наблюдается иная картина. Сумма собственных источников финансирования ОАО «НефАЗ» снизилась за счет снижения амортизации – на 17026 тыс. руб. или на 11,2%, в то же время сумма нераспределенной прибыли была увеличена на 35544 тыс. руб. или на 243,7%, что привело к увеличению собственных внутренних источников финансирования  на 18518 тыс. руб.

Рассмотрим структуру  собственных источников финансирования ОАО «НефАЗ» (таблица 5).

 

Таблица 5 – Состав и структура собственных источников финансирования капитальных вложений ОАО «НефАЗ» в 2008-2010гг., %

Источники средств финансирования	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение (+, −)
				2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
Собственные средства , в  том числе	100	100	100	0	0
1. Амортизация основных  фондов	85,97	91,23	72,88	+5,25	-18,35
2. Нераспределенная прибыль	14,03	8,77	27,12	-5,25	+18,35

 

Согласно данным таблицы 5, наибольший вес в структуре собственных источников финансирования занимает амортизация основных фондов: в 2008г. – 85,97%, в 2009г. – 91,23% и в 2010г. – 72,88%.

Несмотря на преимущества собственных источников финансирования, их объемы недостаточны для финансирования капитальных вложений ОАО «НефАЗ».

В таблице 6 приведены данные о наличии и динамике заемных источников финансирования капитальных вложений ОАО «НефАЗ» в 2008-2010гг.

 

Таблица 6 – Динамика заемных источников финансирования деятельности ОАО «НефАЗ» за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Источники средств финансирования	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение (+, −)		Темп роста
				2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.	2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
Заемные источники, всего, в том числе	621146	110867	131546	-510279	+20679	17,8	118,7
1. Банковские кредиты	621146	110867	131546	-510279	+20679	17,8	118,7
- долгосрочные	580429	85235	131546	-495194	+46311	14,7	154,3
- краткосрочные	40717	25632	0	-15085	-25632	63,0	0,0
2.Лизинг	-	-	-	-	-	-	-
3. Займы прочих организаций	-	-	-	-	-	-	-
4. Бюджетные ассигнования	-	-	-	-	-	-	-

 

Согласно данным таблицы, в состав заемных источников финансирования капитальных вложений входят  банковские кредиты, лизинг, займы прочих организаций, бюджетные ассигнования. Из перечисленных источников финансирования капитальных вложений у ОАО «НефАЗ» используется только банковский кредит, причем в 2010г. у предприятия имелись лишь долгосрочные кредиты в сумме 131546 тыс. руб., что на 20679 тыс. руб. больше чем в 2009г.

В 2010 году за счет банковских кредитов, ОАО «НефАЗ» приобрел оборудование для окрасочного комплекса линии малой окраски автосамосвалов, часть кредитов было направлено на кардинальное изменение технологического процесса окраски: были заменены моечно-сушильные камеры на дробеструйные камеры фирмы «SCHLIK» (Германия); на повышение качества подготовки поверхности перед нанесением лакокрасочных материалов. Перевод камер на газ вместо электроэнергии, использование современного оборудования ведущих европейских производителей, обеспечит снижение эксплуатационных затрат, а современная система вентиляции, которая обеспечивает оптимальный режим воздушной среды в камерах, создаст все условия для безопасной работы маляров.

В сварочном производстве цистерн была проведена модернизация сварочных линий с одновременным созданием мощностей для выпуска полуприцепов-цистерн с алюминиевым корпусом для перевозки светлых нефтепродуктов совместно с европейским производителем автоцистерн фирмой «WILLIG» (Германия). В ходе модернизации создан заготовительный участок на базе плазменного комплекса с ЧПУ для резки листового металла (производство фирмы «MESSER» (Германия)) и установки для сварки продольного шва обечаек цистерн производства фирмы «HEISS» (Германия). Корпуса цистерн изготавливаются на установке автоматической сварки с применением сварочных аппаратов фирмы «FRONIUS» (Австрия), позволяющей обеспечить высокое качество сварных швов с одновременным снижением трудоемкости изготовления.

Общий состав источников финансирования капитальных вложений ОАО «НефАЗ» представлены в таблице 7.

 

Таблица 7 – Анализ состава источников финансирования капитальных вложений ОАО «НефАЗ» в 2008-2010гг., тыс. руб.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Изменения (+, −)
				2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
1. Собственный капитал	159781	166301	184819	+6520	+18518
2. Заемные средства	621146	110867	131546	-510279	+20679
3. Итого	780927	277168	316365	-503759	+39197