Лизинг как источник финансовых ресурсов предприятия

       ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность  получить кредит в коммерческом банке  ОАО КБ «СтройИнвестБанк» для  приобретения нужного оборудования, а затем заключить контракт непосредственно  с фирмой AGUE на покупку AGUECUT CLASSIC – 2.

       Как правило, западные партнеры требуют  от наших предприятий 100-процентной предоплаты (в этом случае ситуация как раз такова), хотя обычная  мировая практика предполагает предоплату в размере 15-20 процентов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.1. Анализ приобретения оборудования за счет кредита

 

       Для начала определим расходы предприятия  по покупке оборудования за счет кредита, то есть рассмотрим  второй вариант.

       Стоимость оборудования – 100 000 долл.

       Российский  банк ОАО КБ «СтройИнвестБанк» готов  предоставить машиностроительному предприятию ОАО «РосТехноМаш» кредит на 6 лет под 30% годовых с поквартальным погашением основного долга и процентов.

       В этом случае платежи, которые будет  выплачивать машиностроительное предприятие  ОАО «РосТехноМаш» коммерческому банку ОАО КБ «СтройИнвестБанк» распределятся следующим образом:

Таблица 5

Погашение кредита банка

(долл.) 

 

      Таким образом, погашение кредита банка на покупку производственного оборудования обойдется машиностроительному предприятию ОАО «РосТехноМаш» в сумму равную 193 738 долл. Причем выплаты основного долга по кредиту равны весь период кредитования, а выплаты по процентам последовательно уменьшаются, что наглядно демонстрируют Приложения №1 и №2.

      Данная  сумма должна быть скорректирована  с учетом удорожания стоимости, связанной  с налогообложением.

      Расчет  удорожания покупки оборудования по кредиту.

      Предприятие ОАО «РосТехноМаш» предполагает погашать данный кредит за счет прибыли.

      В настоящее время налог на прибыль  составляет 30 процентов. Это означает, что для предприятия расчет с  кредитором имеет удорожание в 1,3 раза

      Произведем  расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

      По основному долгу удорожание составит:

       100 000 * 0,3 = 30 000 долл.

      По  процентам удорожание составит:

      93 738 * 0,3 = 28 121 долл.

      Всего удорожание составит:

       30 000 + 28 121 = 58 121 долл. 

       Таможенные  пошлины и сборы.

       Таможенные  пошлины регулируются таможенным законодательством Российской Федерации, а именно: Таможенным Кодексом Российской Федерации, приказом Государственного таможенного комитета Российской Федерации «О ставках ввозных таможенных пошлин» и другими нормативными актами.

      Таможенные  пошлины на импортное оборудование модели AGUECUT CLASSIC – 2 для изготовления шестерен героторных механизмов (гидрорулей) составляют 20 процентов от стоимости оборудования.

      Рассчитаем  величину таможенной пошлины:

       100 000 * 20% = 20 000 долл.

      Для оплаты данной таможенной пошлины предприятием предусматривается получение кредита сроком на 1 год под 30 процентов годовых с выплатой основного долга и процентов по нему по истечении срока кредита.

      В таком случае проценты по этому кредиту  составят:

      20 000 * 30% = 6 000 долл.

      Таможенные  сборы на таможенное оформление взимаются  в валюте Российской Федерации в  размере 0,1 процента таможенной стоимости  товаров, а за таможенное оформление товаров – дополнительно сбор в иностранной валюте, курс которой  котируется ЦБ РФ, в размере 0,05 процента таможенной стоимости товаров.

      Таможенные  сборы за хранение товаров на таможенных складах и складах временного хранения, владельцами которых являются таможенные органы Российской Федерации, взимаются в размерах, определяемых Государственным таможенным комитетом Российской Федерации исходя из средней стоимости оказанных услуг.

      Таможенные  сборы за таможенное сопровождение  товаров взимаются в размерах определяемых ГТК РФ по согласованию с Минфином РФ Таможенный сбор за таможенное оформление составит:

      100 000 * 0,1% = 100 долл.

      Дополнительный  сбор составит:

       100 000 * 0,05% = 50 долл.

      Данные  расходы оплачиваются ОАО «РосТехноМаш»  за счет прибыли.

      Произведем  расчет удорожания расходов предприятия.

      Таможенные  пошлины и сборы составят:

      20 000 + 100 + 50 = 20 150 долл.

      Проценты  за кредит составят 6 000 долл.

      Общее удорожание:

      (20 150 + 6 000) * 30% = 7 845 долл. 

      Налог на добавленную стоимость.

      Налог на добавленную стоимость взимается  в соответствии с таможенным законодательством  Российской Федерации и инструкцией Госналогслужбы РФ «О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость».

      НДС начисляется в зависимости от налогооблагаемой базы.

      В налогооблагаемую базу по товарам, ввозимым на территорию Российской Федерации, включаются таможенная стоимость товара, таможенная пошлина, таможенные сборы, а по подакцизным товарам и сумма акциза.

      Размер  НДС составляет:

      (100 000 + 20 000 + 100 + 50) * 20% = 120 150 * 20% = 24 030 долл.

      Так как у предприятия отсутствуют  собственные средства для оплаты налога на добавленную стоимость, то ему необходимо взять кредит на ту сумму, которая составляет НДС.

      Для оплаты налога на добавленную стоимость  предприятием предусматривается получение  кредита сроком на 1 год под 30 процентов  годовых с выплатой основного  долга и процентов по нему по истечении срока кредита (то есть на тех же условиях, что и кредита на оплату таможенных пошлин).

      Проценты  по данному кредиту будут равны:

      24 030 * 30% = 7 209 долл.

      Произведем  расчет удорожания расходов:

      (24 030 + 7 209) * 30% = 9 372 долл. 

      Финансирование  расходов предприятия по НДС, таможенным пошлинам и сборам можно отобразить в сводной таблице.

      Таблица 6

Кредитование  расходов по НДС, таможенным пошлинам и сборам.

(долл.)

 

      Наконец, теперь можно определить общие расходы  предприятия по покупке оборудования за счет кредита.

      Расчеты представим в виде таблицы. 
 
 
 
 
 

      Таблица 7

      Расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита.

      (долл.)

 

      Таким образом, общие расходы ОАО «РосТехноМаш»  по покупке оборудования за счет кредита  составят 326 465 долл.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2.  Анализ приобретения  оборудования на  условиях лизинга

       Теперь  разберем лизинговую схему.

         Как уже отмечалось, ОАО «РосТехноМаш»  имеет возможность приобретения  технологического оборудования  AGUECUT CLASSIC – 2  у лизинговой компании ООО “Эверест” в финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа по остаточной стоимости.

       Стоимость оборудования – 100 000 долл.

       Лизинговые  платежи по договору производятся раз  в квартал, то есть всего предусмотрено 24 платежа.

       Остаточная  стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в собственность рассчитана в размере 1 процента от балансовой стоимости производственного комплекса.

      Платежи производятся в начале периода (квартала).

      Стоимость привлекаемых кредитных ресурсов составляет 30 процентов годовых.

      Лизинговая  маржа – 4 процента годовых.

      Для расчета суммы лизинговых платежей используется формула аннуитетов. 

                                                                                                                            ( 15)        

                     1 – 1 : (1 + И : Т)

      где:

      Р – сумма арендных платежей;

      А – стоимость арендуемого имущества;

      П – срок договора;

      И – ставка лизингового процента;

      Т – периодичность арендных платежей.

       

      В соответствии с рассматриваемыми нами условиями рассчитываем расходы предприятия по финансовому лизингу: 

                                         (0,3 + 0,04) : 4                                            0,085