Ликвидность банка и методы ее поддержания

     2. Достаточность собственного капитала банка. Значительная величина капитальной базы банка положительно сказывается на уровне его ликвидности, поскольку собственный капитал выполняет роль амортизатора в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, которые повлекут изъятие средств и как следствие вызовут кризис ликвидности или платежеспособности.

     3.  Качество и устойчивость ресурсной базы банка. 

     4. Степень зависимости от внешних источников заимствования. Чем сильнее выражена у банка такая зависимость, тем серьезнее могут оказаться проблемы в случае возникновения даже временной неплатежеспособности. 

     5. Сбалансированность активов и пассивов по суммам и срокам. Чем                  краткосрочны активы, тем выше ликвидность и соответственно наоборот.

     6.  Степень риска отдельных активных операций³. Означает вероятность потерь при реализации активов или риск невозврата вложенных средств. Рискованность активов зависит от факторов внутреннего и внешнего порядка, таких как:

     •   стратегия банка при размещении средств;

     •   структура и качество его кредитного портфеля;

     •   активность инвестирования в ценные бумаги;

     •   качество проводимого финансового  анализа;

     •   состояние  реального  сектора   экономики,   государственных  финансов.

     Чем выше риск активных операций банка, тем  больше вероятность возникновения потерь при трансформации активов в денежные средства, а это отрицательно скажется и на его ликвидности.

     7. Доходность активов банка. Чем больше доля работающих активов в балансе банка и выше их эффективность, доходность, тем устойчивее финансовое состояние банка.

     8. Структура и диверсификация активов. В процессе управления ликвидностью особое внимание следует уделять структуре активов. Для  осуществления  расчетно-кассового обслуживания клиентов, возврата средств до востребования банку необходимо иметь определенный запас высоколиквидных активов. Диверсификация активов, т. е. размещение их по различным направлениям, оказывает положительное воздействие на уровень ликвидности, поскольку совокупный риск активов снижается.

     Ликвидность коммерческого банка, таким образом, базируется на постоянном поддержании  посредством оперативного управления объективно необходимого соотношения  между тремя составляющими: собственным капиталом банка и привлеченными средствами, с одной стороны, и размещенными средствами — с другой. Осуществление этой цели предполагает анализ, контроль и управление активами и пассивами банка. 

§1.3. Функции ликвидности 

В  процессе  управления  активами  и  пассивами  банка  менеджеры  должны  одновременно  решать следующие традиционно определяемые задачи, называемые функциями управления банковской ликвидностью:

1) удовлетворение  спроса на кредит;

2) удовлетворение  пожеланий вкладчиков по изъятию  депозитов; 

3) не утрата средств за счет прибыльной продажи активов;

4) ограничение  стоимости привлекаемых на рынке  ресурсов;

5) оптимизация совокупной прибыли банка.

  2. Управление ликвидностью коммерческого банка 

§ 2.1 Теории управления ликвидностью 

     Теории  управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческих банков. В настоящее время различают четыре особые теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого дохода - они связаны с управлением активами и теория управления пассивами.

     Управление  активами⁴

     Теория  коммерческих ссуд

     Эта теория уходит корнями в английскую банковскую практику восемнадцатого века. Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Основным недостатком теории было то, что она не учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики. Эта теория также не смогла учесть относительную стабильность банковских вкладов. Банковские вклады могут быть изъяты по требованию, но вряд ли все вкладчики одновременно снимут свои средства. Стабильность вкладов позволяет банку размещать средства на умеренно длительные сроки без ущерба для ликвидности. Далее, теория исходила из того, что при нормальном ходе дел все ссуды будут погашены своевременно. В периоды высокой деловой активности торговые и промышленные компании не встречают трудностей при погашении своих обязательств. Однако в периоды экономического спада или финансовой паники цепочка «наличные – товарные запасы – реализация – дебиторы по расчетам – наличные» нарушается, и фирме становится затруднительно, а порой и невозможно погасить банковскую ссуду.

     Теория  перемещения

     Теория  перемещения (shiftability theory) основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах, ссуды могут 6ыть рефинансированы в Центральном банке. Таким образом, условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать. Аналогичным образом банковская система будет ликвидной, если Центральный банк будет свободно покупать предлагаемые для переучета активы.

     Легко реализуемые рыночные ценные бумаги долгое время рассматривались в  качестве прекрасном источника ликвидных ресурсов. Такие ценные бумаги можно легко превратить в наличные, поэтому на них часто ссылаются как на резервы второй очереди. Чтобы обеспечить конвертируемость без задержек и потерь, вторичные резервы должны отвечать трем требованиям:

     - высокое качество,

     - короткий срок погашения,

     - реализуемость.

     Условиями качества и реализуемости отвечает целый ряд видов ценных бумаг. Наиболее подходящими для вторичных  резервов являются ценные бумаги федерального правительства и его органов. Правительственные облигации считаются приемлемыми, если близок срок их погашения, поскольку риск изменения номинальной нормы процента тем меньше, чем короче срок.

     Недостатки. В условиях кризиса  ликвидные активы могут обесцениться из-за резкого падения котировок фондового рынка. Высоколиквидные активы имеют низкую доходность.

     Теории ожидаемого дохода

     Ликвидность банка можно прогнозировать или  даже просто планировать, если в основу графика погашения кредитов положить будущие доходы заемщиков. Эта позиция  не отрицает предыдущие теории, но исходит из того, что увязывание сроков выдачи ссуд с доходами заемщиков надежнее, предпочтительнее, чем, например, ориентация на залог.

     По  мнению сторонников данной теории, на банковскую ликвидность можно воздействовать посредством корректирования структуры инвестиций и сроков погашения кредитов. Так, краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, чем среднесрочные, а потребительские кредиты на приобретение товаров длительного пользования более ликвидны, чем ипотечные кредиты под жилье.

     Достоинство теории ожидаемого дохода в том, что  она признает необходимость быстрого роста среднесрочных и долгосрочных кредитов предприятиям, потребительских  кредитов и кредитов на недвижимость. Отличительным признаком таких  кредитов является то, что они погашаются периодически (имеют промежуточные сроки погашения), что повышает их ликвидность. Кроме того, указанное обстоятельство позволяет планировать регулярные поступления денег и, таким образом, обеспечивать ликвидность в будущем.

     Однако, отмеченные достоинства не будут действовать в условиях массовых неплатежей. Тем не менее рассматриваемая теория способствовала тому, что многие банки при формировании портфеля инвестиций используют эффект ступенчатости: ценные бумаги подбираются по срокам погашения таким образом, чтобы поступления были предсказуемыми и по возможности регулярными.

     Не  всегда возможно контролировать все денежные потоки заемщика. Форс мажорные обстоятельства и системный кризис могут нарушить денежные потоки заемщика. 

     Теория управления пассивами

     Защитники этой теории утверждают, что банки  могут решить проблему ликвидности  путем привлечения дополнительных средств из рынка.

     Теория  управления пассивами, развивающая  и дополняющая политику управления ликвидности коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях.

     Первое  – коммерческий банк может решать проблему ликвидности путем привлечения  дополнительных денежных средств, покупая  их на рынке капитала. Реально данное утверждение нашло практическое воплощение в западных странах.

     Второе  - коммерческий банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным займам денежных средств в Центральном банке либо у банков-корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.

     Коммерческие  банки широко привлекают заемные средства. За счет них формируется больше 80% общей суммы активов. Благодаря использованию довольно дешевых заемных средств, в том числе депозитов, относительно небольшая прибыль от банковских операций, в конечном счете, должна достигать размеров, обеспечивающих акционерам приемлемый доход.

     В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств  вкладчиков и других кредиторов и  определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости. Способность размещать депозитные сертификаты и занимать евродоллары или средства в Центральном банке позволяет банку в меньшей степени зависеть от низкодоходных вторичных резервных активов, а это расширяет его возможности получать прибыль. Однако эти операции сопряжены с риском. В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и этот добавочный риск и, кроме того, отношение между расходами на привлечение средств и доходом, который можно получить от вложения этих средств в займы или ценные бумаги. Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности банка.

     В последние годы банки прибегают  к обширным займам для обеспечения  своей ликвидности. Такие займы  стали называть управлением пассивами. Расширение масштабов использования заемных средств обусловлено увеличением спроса на банковские кредиты и относительно медленным ростом вкладов до востребования в последние годы. Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции означали рост потребности хозяйственных фирм в кредите. Кроме того, как фирмы, так и частные лица стали более чувствительны к процентным ставкам, в связи с которыми, как уже указывалось, замедлился прирост вкладов до востребования. Увеличение расходов побудило банки более полно использовать свои ресурсы. Это привело к росту коэффициента ссуды/депозиты по сравнению с прошлыми годами. 

§ 2.2 Основные стратегии и методы управления ликвидностью коммерческого банка 

На основе анализа существующих теорий управления ликвидностью и реальной банковской практики можно  определить  альтернативные  подходы  к  поддержанию ликвидности  банка:  его менеджеры должны  либо  иметь  всегда  в  запасе  необходимый  объем  платежных  средств (ликвидных  активов),  либо возможность  привлечь  их  в  любой  момент,  когда  это  потребуется,  на  финансовых  рынках.  Данные альтернативы  определяют  содержание  основных  стратегий управления  ликвидностью:  стратегии управления активами, стратегии управления пассивами, стратегии управления активами и пассивами.

     Методы  управления активами

     Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных  и привлеченных средств. Применительно  к коммерческим банкам – это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Таким образом, коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций, не снижая прибыльность и ликвидность. При этом коммерческие банки могут руководствоваться тремя методами размещения средств

     Метод общего фонда средств

     Рисунок 1

     В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов, которые считаются подходящими. Задачей номер один при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. В роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью «наличность и задолженность других банков», куда входят средства на корсчетах в ЦБ, средства на корреспондентских счетах (вклады) в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования.