Контрольная работа по "Финансам"

    где ПК – перманентный капитал;

                    ДЗС – долгосрочные заемные средства.

    ПК  2010 г.= (790138+100000) - 366596= 523542 руб.

    ПК  2011 г. = (796612+78429) – 361978 = 513063 руб.

    3) Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных  оборотных средств, долгосрочных  кредитов и заемных средств,  краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны:

      ВИ=(СС+ДЗС+КЗС) - ВА =(стр.490+стр.590+стр.610) –- стр.190,   (10)

    где    ВИ – все источники;                                                                   

                        КЗС – краткосрочные заемные средства.

    ВИ  2010 г. = (790138+100000+160533) – 366596 = 684075 руб.

    ВИ 2011 г. = (796612+78429+395085) – 361978 = 908148 руб.

    Как отмечают авторы , к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

    Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных  кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для  формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

    Несмотря  на эти недостатки, показатель общей  величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

    1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:

          Ф^СОС= СОС – ЗЗ, (11)

    где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

    Ф^сос 2010 г. = 423542-581971= -158429 руб.

    Ф^сос2011 г. = 434634-556747= -122113 руб.

    2)  Излишек или недостаток перманентного  капитала:

          Ф^ПК = ПК-ЗЗ, (12)

    где   Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

    Ф^пк 2010 г. = 523542-581971= -58429 руб.

    Ф^пк 2011 г. = 513063-556747 = -43684 руб.

    3) Излишек или недостаток всех  источников (показатель финансово  – эксплуатационной потребности):

          Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ, (13)

    где   Ф^ПК – излишек или недостаток всех источников.

    Ф^ви 2010 г.= 684075-581971= 102104 руб.

    Ф^ви 2011 г. = 908148-556747 = 315401 руб.

    С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния, то есть:

    1, если Ф>0,

                                                  S(Ф)  =  (14)

    0, если Ф<0.

    Таким образом, для данного предприятия трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния следующий: S нач. = {0; 0; 1} и S кон. = {0; 0; 1}, так как показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования отрицательные и положительные, что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств и перманентного капитала, и об излишке всех источников в общем.

    Вычисление  трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

    Существует  типа финансовых ситуаций.

    По  степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

    1)  Абсолютная устойчивость финансового состояния, если:

          S = {1, 1, 1}. (15)

    При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются  собственными ресурсами [41. С. 74].  В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

    Данное  предприятие не относится к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью. Но необходимо отметить, что предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств.

    2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, то есть:

          S = {0, 1, 1}. (16)

    Это соотношение показывает, что предприятие  использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты .

    3) Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных  средств,  сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть:

          S = {0, 0, 1}. (17)

                                          

    Данное  предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. 

    Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность .

    Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных  средств не превышает суммарной  стоимости производственных запасов  и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

    Если  указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию  к существенному ухудшению финансового  состояния.

    4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства. Поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

          S = {0, 0, 0}. (18)

    При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

    Далее мы рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия, что представим в виде табл. 4.

    Таблица 4 – Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

    Расчет  коэффициентов финансовой устойчивости на основании бухгалтерского баланса  анализируемого предприятия (см. Приложение 2,3) мы представим в виде таблице 5.

    Таблица 5 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

 

    Коэффициент финансового риска у предприятия  больше нормативного, но это вероятнее  всего связано с тем, что фирма  занимается инвестиционной деятельностью  и, следовательно, величина заемных  средств у нее велика. С этим же связано более высокое значение коэффициент долга. Коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного, и при этом в течение 2007 года наблюдалась отрицательная тенденция их уменьшения на 0,03-0,04. Значения коэффициента маневренности свидетельствуют о том, что незначительная часть собственных средств находится в мобильной форме и позволяет маневрировать капиталом. А по коэффициенту обеспеченности оборотного капитала собственными источниками, который находиться в пределах норматива, можно говорить о достаточности собственных оборотных средств.