Контрольная работа по "Финансам"

    По  соотношениям третьей группы выполняются указанные ограничения.

    Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

    Выполнение  последнего неравенства свидетельствует  о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

    В анализе платежеспособности организации  используются конкретные показатели. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме  всех платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по-ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

    Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2), краткосрочные кредиты и заемные средства. Данный коэффициент выражается формулой:

           . (1)

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений: норматив =0,2 до 0,7.  Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т. е. возможность немедленных расчетов.

    По  данным табл.  2 и  3 значение данного коэффициента на конец 2006 года равно:

          К_ал = 295630/(505090+160533) = 0,4. (2)

    Коэффициент на конец 2007 года равен:

          К_ал = 502021/(385635+395085)=0,6. (3)

    Так как полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяет установленным нормам, следует считать, что данное предприятие в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

    Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия выражает соотношение между текущими (оборотными) активами предприятия и ее текущими (краткосрочными) обязательствами.

      Значение общего коэффициента покрытия, как и в целом показателей ликвидности для планирования определяется его способностью ответить на следующие вопросы.

      1. Могут ли прогнозы ликвидности обеспечить выплаты предприятием по значительным обязательствам?

      2. В состоянии ли подготовленные прогнозы ликвидности объяснить причины падения платежеспособности (если такое существует) и связать эти процессы с изменениями в доходах?

      3. Какие усилия должна предпринять организация (а точнее, ее менеджмент) для улучшения позиций платежеспособности?

      4. Могут ли быть изменены условия, лежащие в основе ухудшившейся ситуации?

      Существует ряд практических советов по повышению платежеспособности предприятия.

      Один из них — увеличение краткосрочных долгов предприятия, а за счет их — и величины текущих активов. Если предприятие путем эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.

      Другой способ — не увеличивать оборотные средства, а часть их, напротив, направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и к понижению показателей ликвидности.

    Коэффициент покрытия баланса (К_П) или коэффициент текущей ликвидности.

    Позволяет установить факт покрытия оборотных  обязательств предприятия, в состав которых включены запасы и затраты.

    Он  равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации  к величине краткосрочных обязательств:  

           . (5)

    Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается норматив .

    Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

    По  данным табл.  2 и  3 значение данного коэффициента на конец 2006 года равно:

          К_ТЛ= (295630+321234+582023)/(160533+505090)=1,8. 

    Коэффициент на конец 2007 года равен:

          К_ТЛ= (502021+235015+568325)/(395085+385635)=1,8. 

    Величина  данного коэффициента ниже установленного ограничения. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности.

    Коэффициент собственных ликвидных и неликвидных  активов. Характеризует пропорциональность между текущими и труднореализуемыми активами:

           . (6)

    По  данным табл.  2 и  3 значение данного коэффициента на конец 2006 года равно:

    К_А= (295630+321234+582023)/356874=3,4.

    Коэффициент на конец 2007 года равен:

    К_А= (502021+235015+568325)/350400=3,7. 

    Таблица 5 - Показатели ликвидности баланса

 

    Рассчитанные  показатели свидетельствуют об устойчивом финансовом положении. Предприятие имеет средства для оплаты краткосрочных обязательств. Предприятие на конец 2011 года в лучшем финансовом положении, его баланс можно считать ликвидным.

    Оценка  ликвидности баланса.

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

    Баланс  считается ликвидным при выполнении условий:

    1. А₁+А₂>П₁ – уровень платежеспособности на ближайшую перспективу

    2. А₃>П₂ – уровень прогнозной платежеспособности

    3. А₄<П₃ – характеризует обеспеченность труднореализуемых активов постоянными пассивами.

    Таблица 3 – Оценка ликвидности баланса

 

    При этих режимах баланс предприятия на конец 2011 года можно считать ликвидным, однако проводимый по изложенной схеме анализ является приближенным, т.к. соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

    Далее, оценка финансовой устойчивости предприятия  и платежеспособности является основным элементом анализа финансового  состояния предприятия. Она позволяет оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации.

    Устойчивое  финансовое состояние формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. Определение  его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния.

    Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано  и используется множество методик. Среди них можно выделить методику Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Стояновой  Е.С. и другие. И отличие между  ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

    Как отмечает Стоянова Е.С., сюда  следует добавить анализ кредитоспособности и рентабельности.

    Для оценки финансовой устойчивости предприятия  определяют  трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Рассмотрим подробнее.

    Для расчета этого показателя  (см. данные из приложения 2)   сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств формирования:

          ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1), (7) 

    где   ЗЗ – величина запасов и затрат;

                        З – запасы (строка 210 форма1); 

             НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям   (стр.220 ф.1).

    ЗЗ 2010 г.  581971+0 = 581971 руб.

    ЗЗ 2011 г. = 556747+0 = 556747 руб.

    При этом используется различная степень  охвата отдельных видов источников, а именно:

    1) Наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины  источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов:

          СОС = СС- ВА = стр.490- стр.190, (8)

    где  СОС – собственные оборотные  средства;

            СС – величина источников собственного  капитала;

            ВА  – величина внеоборотных  активов;

    СОС 2010 г. = 790138 – 366596 = 423542 руб.

    СОС 2011 г. = 796612 – 361978 = 434634 руб.

    2) Многие специалисты при расчете  собственных оборотных средств  вместо собственных источников  берут перманентный капитал: наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств:

          ПК=(СС+ДЗС)–ВА=(стр.490+стр.590)-стр.190, (9)