Исследование бухгалтерского баланса организации

 

На начало года:                                       На конец года:                                

А1 = 15000+1856,7 =16856                   А1 = 17500+1544,5=19044,5

А2 = 5381,7+7,1=5388,9                         А2 = 3905,6

А3 = 13,4          А3 = 0,6

А4 =2852,8+279,3=3132,1                        А4 = 3380,4+263,6=3644

П1 = 9067,6+0=9067,6                              П1 = 7825,14+0 = 7825,4

П2 =0+0 = 0               П2 =0+0=0

П3 = 0      П3 = 0

П4 =16323,4                  П4 = 18769,3

По результатам  полученных расчетов мы видим, что на начало года баланс нельзя назвать  абсолютно ликвидным, так как выполняются только два условия:

А1=16856 > П1=9067,3;                     А3=13,4 0> П3=0;

А2=5388,9 > П2=0;                      А4=3132,1< П4=16323,4

    Это означает, что наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства на 7789 руб, а быстро - реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы на 5388,9 руб. Отсюда можно сделать вывод, что предприятие обладает необходимой платежеспособностью для погашения наиболее срочных обязательств.

    На  конец года баланс наиболее близок к абсолютно ликвидному:

    

А1=19044,5 > П1=7825,4;                     А3=0,6 > П3=0;

А2=3905,6 > П2=0;                                А4=3644< П4=18769,3

    Здесь видно, что медленно реализуемые  активы превышают долгосрочные обязательства  на 0,6 руб. Однако заметно и превышение наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами на 11219.1 руб. и быстро реализуемых активов над краткосрочными пассивами на 3905.6 руб.

     Оценка  ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитывают соответствующие коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый как отношение величины наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.

Ка.л.= А1/(П1+П2),                                                                                                    (2)

На нач.года = 16856,7/9067,6=1,86

На кон.года =  19044,5/7825,4 = 2,43

     Этот  коэффициент отражает соотношение  самых ликвидных активов к  текущим обязательствам. Он является наиболее «жестким» коэффициентом  платежеспособности и показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время.

2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам.

Кб.л. = (А1+А2)/(П1+П2),   на нач. года = (16856,71+5388,9)/9067,6=2,45             (3)

на кон.года= 19044,5+3905,6/7825,4=2,93

3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

определяется  как отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и  медленно реализуемых активов к  величине краткосрочных обязательств.

Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2),                                                                                (4)

На нач.года = 22259,7/9067,6=2,45                                                                     

На кон.года = 22950,7/7789,1=2,93

    Все рассчитанные показатели сведены в таблицу 10 - Показатели ликвидности предприятия.

    Таблица 10 – Показатели ликвидности предприятия

 

    Из  расчета показателей можно сделать  выводы:

1) коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец года равен соответственно считается нормальным, т.к его величина выше 0,2, что означает наиболее высокую гарантию погашения долгов на предприятии. К концу года он увеличился на 0,57; 2) коэффициент быстрой ликвидности имеет оптимальную величину0,48 3) коэффициент текущей ликвидности ниже нормы и показывает низкий уровень платежеспособности, его изменение составило 0,48.

    2.4 Анализ финансовой устойчивости

    Финансовая  устойчивость организации определяется с помощью абсолютных и относительных  показателей.

    Анализ  финансовой устойчивости осуществляется по следующей схеме:

1) Оценка финансовой устойчивости предприятия  на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала;

2) Анализ финансового равновесия между активами и пассивами.

3) Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.

    Вначале необходимо проанализировать структуру  источников капитала предприятия и  оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью  рассчитывают следующие показатели:

    

- коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости) удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса  

К ф. а. = СК/ВБ= III П/ВБ,                                                                                        (5)

- коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса

К ф.з. = ЗК/ВБ = IV П + V П/ВБ,                                                                              (6)

- коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса

К т. з. =  IVП/ВБ,                                                                                                        (7)  

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент устойчивого финансирования)– отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса 

Кд.ф.н. = СК+ЗКд./ВБ = III П+IVП/ВБ,                                                                   (8) - коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному

Кп.д.ск.=СК/ЗК=III П/IVП+VП,                                                                               (9)

- коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска –

отношение заемного капитала к собственному       

Кф.л. = ЗК/СК = III П+VП/III П,                                                                             (10)

    Таблица 11 – Структура пассивов предприятия

 
 

На начало года:

Кф.а. = 16323,4/25391 = 0,64

Кф.з. = (9067,6+0)/25391 = 0,36

Кт.з. = 0/25391=0

Кд.ф.н. =(16323,4+0)/25391=0,64

Кп.д.ск. =16323,4/(0+9067,6)=1,8

Кф.л. = (0+9067,6)/16323,4=0,56 

На конец года:

Кф.а. = 18769,3/26594,7=0,71

Кф.з. = (7825,4+0)/26594,7 = 0,29

Кт.з. = 0/26594,7=0

Кд.ф.н. =(18769,3+0)/26594,7=0,71

Кп.д.ск. = 18796,3/(0+7825,4) = 2,4

Кф.л. =(0+7825,4)/18769,3=0,42 

    Чем выше уровень 1,4,5 и ниже уровень 2,3,6, тем устойчивее ФСП. Из таблицы 11 видно, что доля собственного капитала увеличилась на 7%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного.  Сумму текущей задолженности на предприятии не изменилась. Коэффициент финансового левериджа уменьшился на 0,14, это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно понизилась.

    Изменения, которые произошли в структуре  капитала, с позиции инвесторов и  предприятия могут быть оценены  по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая, - это исключает финансовый риск. Предприятия же как правило, заинтересованы в привлечении заемных

средств по двум причинам:

       - проценты по обслуживанию заемного  капитала рассматриваются как  расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

       - расходы на выплату процентов  обычно ниже прибыли, полученной  от использования заемных средств  в обороте предприятия, в результате  чего повышается рентабельность  собственного капитала.

    В ОАО «Ленмолоко» достаточно высокая доля собственного капитала (71 % на конец года), что означает хорошее финансовое положение предприятия.

       Важным  показателем, который характеризует  финансовое состояние предприятия  и его устойчивость, является обеспеченность запасов материальных оборотных  активов устойчивыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности.

       Обеспеченность  запасов устойчивыми источниками  финансирования устанавливается сравнением их суммы на соответствующую дату.