Информационное обеспечение финансового управления. Финансовая информация о деятельности предприятия

                          Собственный капитал

      К_ФН =   ^{_________________________________________.}                                                                   (1.5.)

                      Всего источников средств            

                                          

      Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие.

      Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

                          Собственные оборотные средства               

      К_М =           ^{______________________________________________________.}                                             (1.6.)

                              Собственный капитал                                                         

      Значение  этого показателя существенно изменяется от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

                          Капитал и резервы - внеоборотные активы

      К_ОСС =           ^{_______________________________________________________________.}                              (1.7.)

                                          Оборотные активы 

      Ко  второй группе относят:

      Коэффициент обеспеченности процентов к уплате:

                            Прибыль до вычета процентов и налогов

      К_ОПУ =   ^{_____________________________________________________________} .                                      (1.8.)

                                       Процент к уплате 

      Очевидно, что значение коэффициента должно быть больше единицы, иначе нельзя полностью рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам.

      Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов:

                         

                          Прибыль до вычета процентов и налогов

      К_ПФР =           ^{___________________________________________________________}                                    (1.9.)

                  Проценты к уплате + расходы по финансовой  аренде 

      Снижение  величин К_ОПУ и К_ПФР свидетельствует о повышении степени финансового риска.

      Следует отметить, что в настоящее время  значение коэффициентов покрытия для украинских предприятий можно рассчитать лишь в рамках внутреннего анализа из-за системы бухгалтерского учета.

      Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Чаще всего к этой группе относят различные показатели оборачиваемости. Эти показатели имеют большое значение, поскольку скорость оборота оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

      В финансовом менеджменте наиболее часто  используются следующие показатели оборачиваемости:

      Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения: 

                                   Выручка от реализации

      К_ОА =           ^{______________________________________________________}                                           (1.10.)

                                           Актив баланса 

      Этот  коэффициент изменяется в зависимости  от отрасли, особенностей производственного  процесса.

      Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов: 

                            Себестоимость реализованной продукции   

      К_ОКЗ = ^{___________________________________________________________________________.}                              (1.11.)

                    Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности 

      Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода: 

                                       Выручка от реализации

      К_ОДЗ = ^{________________________________________________________________________.}                                    (1.12.)

                     Среднегодовая чистая дебиторская задолженность 

     Эти показатели сравниваются со среднеотраслевыми  показателями.

      Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов:

                   

                                   Себестоимость реализованной продукции             

      К_ОЗ = ^{__________________________________________________________________________________________.}  (1.13.)

                Среднегодовая стоимость  материально -производственных запасов

                

      В целом, чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру они имеют и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

      Длительность  финансового цикла. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия: 

      Д_ФЦ = Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях +

      Оборачиваемость материально-производственных запасов в днях.                  (1.14.) 

      Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

      1) рентабельность инвестиций (капитала);

      2) рентабельность продаж.

      К первой группе относят следующие  показатели:

      Коэффициент рентабельности активов  показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств:

                                            Чистая прибыль

      Р_О =        ^{_____________________________________________________________} .                                   (1.15.)

                            Среднегодовая стоимость активов 

      Этот  показатель является важнейшим индикатором  конкурентоспособности предприятия.

      Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от альтернативных решений: 

                                           Чистая прибыль

      Р_СК =   ^{____________________________________________________________} .                                       (1.16.)

                                      Собственный капитал 

      Рентабельность  собственного капитала показывает, сколько  денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная  собственниками предприятия.

      Ко  второй группе относят:

      Валовая рентабельность продаж:

                                   Валовая прибыль

      Р_ВП =   ^{____________________________________________________________} .                                       (1.17.)

                              Выручка от реализации

        

      Рентабельность  реализованной продукции:

                                     Операционная прибыль

      Р_РП   =   ^{____________________________________________________________} .                                    (1.18.)

                                       Выручка от реализации 

      Чистая  рентабельность реализованной продукции:

                                 Чистая прибыль

      Р_ЧР =   ^{____________________________________________________________} .                                      (1.19.)

                              Выручка от реализации

      Показатели  оценки рыночной активности. Этот раздел анализа выполняется финансовыми менеджерами предприятий, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги, а также любыми участниками фондового рынка. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным бухгалтерской отчетности - нужна дополнительная информация. Кроме того, привлекают внешнюю информацию о положении предприятия на рынке ценных бумаг. Основными показателями, используемыми в расчетах, являются: количество выпущенных акций, рыночная цена обыкновенной акции, размеры выплачиваемых по акциям дивидендов:

                           

                           Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям

Прибыль (доход) =   ^{______________________________________________________________________________} .    (1.20.)

на  акцию                                     Число обыкновенных акции 

       

      Этот  показатель в значительной степени  влияет на рыночную цену акции. Его рост способствует увеличению операций с ценными бумагами данного предприятия, повышению его инвестиционной привлекательности:

                          

                                Рыночная цена акции