Информационное обеспечение финансового менеджмента

обеспечения пока еще недостаточно развит в России, хотя, по опыту развитых

стран, именно он является наиболее существенным для принятия решений в области

управления финансами.

     Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредственного отношения к

информации финансового  характера или генерируемые вне какой-либо устойчивой

информационной  системы (например, официальная статистика, имеющая

общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, данные,

публикуемые в  различных средствах массовой информации, неофициальные данные и

т. п.).

По аналитическим  возможностям рассмотренные источники  информации можно

разделить на две  большие группы:

1)  характеризующие  собственное имущественное и  финансовое положение

предприятия;

2)  характеризующие  окружающую среду (прежде всего  рынок ценных бумаг).

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй

группы - статистическая финансовая информация.

    

2.2. Финансовая информация  о деятельности

предприятия. Бухгалтерская отчетность.

 

Для финансового  менеджера наибольшую ценность имеет  бухгалтерская

отчетность. Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» (ст. 2)

бухгалтерская отчетность - это «единая система данных об имущественном и

финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной

деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета  по

установленным формам».

Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской  отчетности коммерческой

организации:

- бухгалтерский  баланс;

- отчет о прибылях  и убытках;

- приложения к  ним, предусмотренные нормативными  актами;

- аудиторское заключение;

- пояснительная  записка.

В данный набор  входят достаточно разноплановые документы как по структуре,

так и по источникам возникновения.

Состав бухгалтерской  отчетности уточняется в приказах Минфина  РФ «О годовой

(квартальной) бухгалтерской  отчетности организаций».

В частности, в  состав годовой отчетности за 2000 г. согласно приказу от 13

января 2000 г. № 4н  входили:

а)  бухгалтерский  баланс (форма № 1);

б)  отчет о  прибылях и убытках (форма № 2);

в)  отчет об изменениях капитала (форма № 3);

г)  отчет о  движении денежных средств (форма № 4);

д)  приложение к бухгалтерскому балансу (форма  № 5);

е)  пояснительная  записка;

ж)  аудиторское  заключение;

з)  некоммерческим организациям рекомендуется: включать в состав годовой

бухгалтерской отчетности - отчет о целевом использовании полученных средств

(форма № 6).

Умение анализировать  текущую финансово-хозяйственную  деятельность предприятия

входит в число  основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру.

    

2.3. Цели, формы, системы  и методы финансового

анализа. Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности

предприятия 

По целям осуществления  финансовый анализ подразделяется на различные формы:

1. По организации  проведения:

- внутренний финансовый  анализ, который проводится финансовыми менеджерами

предприятия и  его владельцами с использованием всей совокупности имеющейся

информации;

- внешний финансовый  анализ, который осуществляют работники налоговых

органов, аудиторских  фирм, коммерческих банков, страховых  компаний.

2. По объему  аналитического исследования:

- полный финансовый  анализ, который проводится с  целью изучения всех аспектов

и всех характеристик  финансового состояния и финансовой деятельности

предприятия в  комплексе;

- тематический  финансовый анализ, который ограничивается изучением отдельных

сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финансового

состояния предприятия, например, финансовая устойчивость, уровень  текущей

платежеспособности и т. п.).

3. По объекту  финансового анализа:

- анализ финансовой  деятельности предприятия в целом;

- анализ финансовой  деятельности отдельных структурных  подразделений

предприятия (цех, участок, отдел, «центр ответственности»);

- анализ отдельных  финансовых операций предприятия.

4. По периоду  проведения:

- предварительный  финансовый анализ (например, отдельных ценных бумаг при

принятии решений  о направлениях долгосрочных финансовых вложений и т. п.);

- текущий (оперативный)  финансовый анализ, который проводится в контрольных

целях в процессе реализации отдельных финансовых планов для оперативного

воздействия на ход  финансовой деятельности;

- последующий (ретроспективный)  финансовый анализ, который осуществляется

предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и

полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой

деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента  применяется ряд

специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную

оценку результатов  финансовой деятельности:

1. Горизонтальный  (трендовый) финансовый анализ, который базируется на

изучении динамики отдельных финансовых показателей  во времени.

2. Вертикальный  (структурный) финансовый анализ, который базируется на

структурном разложении показателей финансовой отчетности предприятия

(рассчитывается  удельный вес,   отдельных структурных  составляющих

агрегированных  финансовых показателей).

3. Сравнительный финансовый анализ, который базируется на составлении

значений отдельных  групп аналогичных показателей  между собой (рассматриваются

размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей).

4.  Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на

расчете соотношений  различных абсолютных показателей между собой;

5. Интегральный финансовый анализ, который позволяет получить наиболее

углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных

агрегированных  финансовых показателей (например, система фирмы Du Pont,

объективно ориентированная система Microsoft, интегральная система

портфельного заказа).

Успешность анализа  определяется различными факторами. Большинство  авторов

рекомендует придерживаться пяти основных принципов:

1. Прежде чем  начать выполнение аналитических  процедур, необходимо составить

достаточно точную программу анализа (включая составление  макетов таблиц,

алгоритмов расчета  показателей и требуемых источников информационного и

нормативного обеспечения)

2.  Схема анализа  должна быть построена по принципу  «от общего к частному».

3. Любые отклонения (позитивные и негативные) от нормативных или плановых

значений должны тщательно анализироваться для выявления основных факторов,

вызвавших зафиксированные отклонения и обоснованность принятой системы

планирования.

4. Обоснованность  используемых критериев, т. е., отбирая показатели,

необходимо формулировать  логику их объединений в совокупность.

5.  Выполняя  анализ, не нужно стремиться к  высокой точности оценок; как

правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденции  и

закономерностей.

При выполнении анализа  следует особо отметить важность проработки и

однозначной идентификации  аналитических алгоритмов, так как в учебно-

методической литературе описано большое количество показателей, разнообразных

по названиям  и методам расчета в зависимости  от пристрастий автора (т. е.

даже широко распространенные показатели могут иметь неодинаковую трактовку,

поэтому, сравнивая  показатели разных предприятий, нужно  быть уверенным, что

их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму).

Анализ имущественного и финансового состояния может  выполняться с различной

степенью детализации  в зависимости от имеющейся информации, степени владения

методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для

выполнения расчетов и т. п.

Логика методики анализа может быть описана следующей  схемой:

    

Начало отчетного                                                    Конец

отчетного

периода

периода

ЭП₀                                                                                      

ЭП₁

    

 

ФП₀              ИП₀                                 +  ФР

=                       ИП₁          ФП₁

    

 

                   с позиции ликвидности и платежеспособности                  

    

 

с позиции финансовой устойчивости

Рис.3.  Логика содержания методики анализа финансово-хозяйственной  деятельности.

ЭП — экономический  потенциал предприятия;

ИП — имущественный  потенциал предприятия;

ФП — финансовое состояние предприятия;

ФР — финансовые результаты за отчетный период

В экономической  литературе имеются различные подходы  к определению понятия

экономического  потенциала. В данном случае под экономическим потенциалом

понимается способность  предприятия достигать поставленные перед ним цели,