Государственный кредит

         2) Регулирующая функция государственного кредита: вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

         Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп  инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает их платежеспособный спрос. Тогда, если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменений, хотя возможно изменение структуры платежеспособного спроса.

         Операции  по купле-продаже государственных  ценных бумаг или выдача кредитов под их залог, проводимые центральным  банком, являются важным инструментом регулирования ликвидности коммерческих банков в стране. В РФ такого рода операции получили распространение после августовского кризиса рынка межбанковских кредитов в 1995г. Кредиты под залог высоко ликвидных государственных ценных бумаг стали предоставляться Банком России с апреля 1996г.

         Выступая  на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в тоже время она стимулирует накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг.

         До определенных пределов этот процесс не оказывает существенного негативного влияния на производство. В том случае, если в стране достаточно свободных капиталов, негативное воздействие будет равняться нулю до их полного поглощения. Только после этого активность государства на финансовым рынке выразится в росте ссудного процента, а отвлечение значительной доли денежных накоплений для непроизводительного использования существенно замедлит темпы экономического роста.

         Положительное воздействие на производство и занятость  государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитом, предоставляемых банками согласно соответствующим программам.

         Поддержка малого бизнеса предполагает, что  государство берет на себя погашение  задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям, в случае их банкротства. В большинстве промышленно развитых стран функционируют государственные или полугосударственные компании, которые по низким ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечественной продукции.

         Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые за счет бюджетов территорий или внебюджетных фондов. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории.

         3)Контрольная  функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденными особенностями этой категории:

   1.тесно связана с деятельностью  государства и состоянием централизованного фонда денежных средств.

   2.охватывает движение стоимости  в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств.

   3.осуществляется не только финансовыми  структурами, но и кредитными институтами.

         В основном контролируется целевое использование  средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.

         В зависимости  от целей, инструментов, методов осуществления  государственный кредит может оказывать либо положительное, либо отрицательное влияние на общеэкономическое и социальное развитие государства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.Гарантии  государства. 
 

         Бюджетный кодек РФ рассматривает государственную  гарантию как способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соответственно РФ или субъект РФ – гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дана гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично. Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. Гарант по государственной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству (БК РФ, ст.115).

         Законом о  бюджете на очередной финансовый год должен быть установлен перечень предоставляемых отдельным субъектам РФ, муниципальным образованием и юридическим лицам гарантий на сумму, превышающую 0,01% расходов соответствующего бюджета. Общая сумма гарантий РФ в валюте РФ включается в состав государственного внутреннего долга, а в иностранной валюте – в состав государственного внешнего долга. При предоставлении гарантии обязательно проверяется финансовое состояние её получателя.

         РФ может  выступать гарантом по обязательствам субъектов РФ, а также юридических лиц. Юридическим лицом государственные гарантии могут предоставляться под высокоэффективные инвестиционные проекты. 

         3.1 Гарантирование сбережений  граждан. 

         Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сберегательном банке. В Законе «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации», принятом в 1995 г., № 68-ФЗ, еще раз подчеркивается, что государство гарантирует восстановление и обеспечение сохранности денежных сбережений, созданных гражданами РФ путем помещения денежных средств:

1. На вклады в Сберегательном банке РФ в период до 20 июля 1991 г.;
2. На вклады в организации государственного страхования РФ по договорным (накопительным) видам личного страхования в период до 1 января 1992 г.

         Гарантированные сбережения граждан  являются государственным внутреннем долгом РФ. Ценностью гарантированных сбережений граждан признается покупательная способность вложенных денежных средств на момент их вложения. Восстановление и обеспечение сохранности ценности гарантированных сбережений производится путем перевода их в целевые долговые обязательства РФ, являющиеся государственными ценными бумагами.

         В развитие Закона  «О восстановлении и защите сбережений граждан» принят Закон « О порядке установления долговой стоимости единицы номинала целевого долгового обязательства РФ называется долговой рубль, или др. Это условная денежная единица. Её стоимость устанавливается, исходя из изменений соотношения контрольной стоимости необходимого социального набора и базовой стоимости данного набора.

         Необходимый социальный набор – это фиксированный набор традиционных для населения РФ основных потребительских товаров и услуг, состав и объемы, потребления которых необходимы для обеспечения жизнедеятельности человека и сохранения его здоровья. За базовую стоимость набора принимается его стоимостная оценка, исходя из цен государственной и кооперативной розничной торговли в 1990 г. в целом в РСФСР (Закон «О базовой стоимости необходимого социального набора» от 4 февраля 1999 г. № 21-ФЗ). Определение долговой стоимости осуществляет Госкомстат РФ. Во исполнение Закона Госкомстат принял постановление от 15 марта 1999 г. № 19 «Об утверждении процедуры определения долговой зависимости единицы номинала целевого долгового обязательства РФ».

3.2 Целевые долговые  обязательства. 
 

         В соответствии с Законом «О восстановлении и  защите сбережений граждан РФ» принят Закон «О порядке перевода государственных ценных бумаг СССР и сертификатов Сберегательного банка СССР в целевые долговые обязательства РФ» от 12 июля 1999 г. № 162-ФЗ.

         В целевые долговые обязательства переводятся имеющиеся у граждан облигации Государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. государственные казначейские обязательства СССР, приобретенные до 1 января 1992г., сертификаты Сберегательного банка СССР, приобретенные до 1 января 1992 г., размещение которых производилось га территории РСФСР, относят к гарантированным сбережениям граждан (эти ценные бумаги получили название «восстанавливаемые»).

         Перевод производится путем нанесения непосредственно  на восстанавливаемые ценные бумаги специальных отметок. Величина номинала целевого долгового обязательства определяется, исходя из номинала восстанавливаемой ценной бумаги и неполученных доходов, причитающихся по ней. Если ценная бумага приобретена в период с 1 марта по 31 декабря 1991 г. (кроме займа 1982 г.), ее номинал корректируется с учетом изменения покупательной способности рубля после 1 марта 1991 г.

         Корректировка осуществляется при помощи коэффициента деноминации, устанавливаемого для каждого месяца, входящего в период с 1 марта по 31 декабря 1991 г. Для периода до 1 марта 1991 г. коэффициент деноминации равен 1; для периода до декабря 1991 г. для расчета коэффициента используются необходимый социальный набор и его базовая стоимость, коэффициент деноминации устанавливается федеральным законом. 
 
 

4.Управление  государственным  кредитом. 
 

         Высшим органом  управления государственным кредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.

         В соответствии с Конституционным законом «О правительстве» предельный объем выпуска  тех или иных ценных бумаг устанавливается  Правительством РФ.

         Для оптимизации  управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку Правительством двух программ:

1. Программы государственных внешних заимствований (ст. 108 БК).
2. Программы государственных внутренних заимствований.

         Эти программы  представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников, сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

         В процессе управления государственным кредитом решаются задачи:

1. Минимизация стоимости долга для заемщика;
2. Недопущения переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;
3. Эффективного использования мобилизованных средств и контроля за целевым использованием выделенных кредитов;
4. Обеспечения своевременного возврата кредитов;
5. Максимального решения задач, определенных финансовой политикой, в частности сохранение иностранных капиталов, в стране и переориентировка инвесторов с вывоза полученных доходов из страны на вложение прибыли в развитие производства.