Банкротство предприятий

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение

        В период рыночных реформ большая  часть  российских  предприятий  оказалась в тяжелом экономическом положении. Это связано не только с общей ситуацией в стране, но и со слабостью финансового   управления   на   предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного  финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие  из  них на грань банкротства. Так что знание методов финансового анализа, умение разработать план оздоровления  предприятия  стали  необходимой  предпосылкой эффективного управления организацией.

            Каждый менеджер знает: худшее, что может случиться с  предприятием, - это банкротство. Поэтому, принимая любое решение, руководитель, прежде всего, старается его избежать, а потом только уже соизмеряет  возможные прибыли и убытки.

            Однако, рано или поздно, по вине  ли плохой конъюнктуры рынка,  кризиса ли ресурсов, неэффективного ли управления, банкротство может случиться с любым предприятием. Более глубокие причины следует  искать  в  невозможности предвидеть состояние рынка в перспективе. Рынок требует от предпринимателя гибкости и приспособления. Слабость механизма  адаптации предприятия к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды лежит в основе возможности банкротства.

            Рыночная экономика и банкротство  тесно связаны между  собой.  Без процедуры банкротства экономика становится неэластичной, так как переток финансовых, трудовых и материальных  ресурсов от неэффективно  к  успешно работающим предприятиям становится невозможен.

            От меры экономической ответственности  субъектов хозяйствования зависит эффективность любой экономики. Механизм реализации    экономической несостоятельности и банкротства является одной из форм   осуществления процесса передачи права собственности и всей полноты   экономической ответственности от одного субъекта хозяйствования к   другому. Первым переделом собственности на постсоветском пространстве  стала приватизация. Вторым - процессы банкротства. По российской  статистике в 90% случаев в банкротстве предприятий виноваты некомпетентные менеджеры [3].

            Основной целью курсовой работы явилась раскрытие путей восстановления платежеспособности предприятия ОАО «МобильныеТелеСистемы».

      Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• произвести сбор необходимой информации;
• раскрыть сущность  понятия  банкротства,  определить  виды,  указать основные причины банкротства предприятий;
• оценить платежеспособность и индекс платежеспособности ОАО «МТС»;
• раскрыть пути выхода ОАО «МТС» из кризисной ситуации.

      Предметом исследования является разработка рекомендаций, при реализации которых данное предприятие сможет улучшить свое финансовое положение. Объект курсовой работы – платежеспособность Открытого акционерного общества  «Мобильные ТелеСистемы».

      Период  анализа охватывает 9 месяцев 2007 года.

      В процессе подготовке курсовой работы использовались материалы бухгалтерской  отчётности (форма №1, форма №2) и  различные методические источники. 
 
 
 
 

      1. Сущность, виды и причины банкротства

           Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия — банкротства предприятия. С   позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию  катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки,  предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

          Несостоятельность (банкротство - признанная арбитражным   судом или объявленная должником неспособность должника в полном  объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1].

          Признаками банкротства является неспособность должника в течение 3-х месяцев удовлетворить требования кредитора по денежным   обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных  платежей (штрафы, пеня при этом не учитываются), при этом на день обращения в суд задолженность юридического лица должна быть не менее  500 минимальных заработных плата гражданина - не менее 100 минимальных  заработных плат, при этом у гражданина сумма обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества.[2]

          Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом   (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в  его основе лежат преимущественно финансовые причины.

        Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

        Внутренние факторы:

        1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или  неэффективной инвестиционной политики.

        2. Низкий уровень техники, технологии  и организации производства.

        3. Снижение эффективности использования производственных   ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие  высокий уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

        4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного   строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется  оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет  предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

        5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

        6. Отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции,  формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

        7. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия на  невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов,   снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

        8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной  деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется  потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут   превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В  результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов   и может подвергнуться угрозе банкротства.

        К внешним факторам относятся следующие:

        1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост  цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика   государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

        2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта,  несовершенство законодательства в области хозяйственного права,  антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих  проявлений регулирующей функции государства.

        3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

        4. Демографические: численность,  состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер  и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

        Банкротство является, как правило,  следствием совместного   действия внутренних и внешних факторов [6].

          Понятие банкротства характеризуется  различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды  банкротства предприятий:

        1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую  устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому  предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

          2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной  просрочкой его дебиторской задолженности. При этом  размер  дебиторской   задолженности превышает размер кредиторской задолженности  предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его   финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном    антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно  не  приводит к юридическому его банкротству.

          3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное  создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия   его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба  предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты  умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

          4. Фиктивное банкротство. Оно  характеризует заведомо ложное  объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки)  выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы  кредитной  задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке [5]. 

      1.1. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

      Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

      Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

      Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

      Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.