Антикризисное управление предприятие

                                           Итог II раздела баланса 

  В нашем примере:

  К_{осс (на начало отчетного периода)} = (13965 – 13576) : 7382 = 0,05

  К_{осс (на конец отчетного периода)} = (14017 – 13870) : 7015 = 0,02

     Из расчетов следует, что показатель  обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами намного  ниже нормы, причем на конец отчетного периода коэффициент уменьшился в два с половиной раза, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.

     При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

                       К_тл(к.г.) + 6/Т (К_тл(к.г.) – К_тл(н.г.))

                 К_вп = -------------------------------------- ,

                                                 2

  В нашем примере:

  К_вп  = (1,02 + 6 : 12*(1,02 – 1,06)) : 2 = 0,5

     Мы  видим, что значение коэффициента  восстановления платежеспособности 

< 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

     Для подведения итогов оценки  и большей их наглядности результаты  выполненных расчетов представим  в виде таблицы (табл. 7).

                                                                                                                    
 

 

Таблица 7- Оценка потенциального банкротства ООО  «Оптима»

по состоянию  на 01 января 2010 года

 

     Таким образом, поскольку на  конец отчетного периода значения коэффициентов К_тл  и К_осс ниже нормативных, а значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности в два раза меньше, чем критериальное его значение, имеются основания заключить, что баланс предприятия на момент оценки имел неудовлетворительную структуру, а предприятие в ближайшее время будет оставаться неплатежеспособным. 

          Методика, рассмотренная выше, позволяет  оценить ближайшие перспективы  платежеспособности предприятия.  Прогноз на более длительный  период (как считается, на 2 – 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности.

                         ИК = 3,3 * К₁ + 1,0 * К₂ + 0,6 * К₃ + 1,4 * К₄ + 1,2*К₅

          Форма № 2 (стр.140)

  К₁ = --------------------------- = 69 : 20885 = 0,003

          Форма № 1 (стр.300) 

          Форма № 2 (стр.010)

  К₂ = --------------------------- = 5813 : 20885 = 0,28

     Форма № 1 (стр.300) 
 

             Форма № 1 (стр.490)

 К₃ = --------------------------------- = 14017 : 6868 = 2,04

     Форма № 1 (стр.590 + 690) 
 

           Форма № 2 (стр.170)

   К₄ = --------------------------- = 52 : 20885 = 0,002

           Форма № 1 (стр.300)  

       Форма № 1 (стр.490 - 190)

    К₅ = --------------------------------- = (14017- 13870) : 20885 = 0,007

               Форма № 1 (стр.300)

  

       ИК = 3,3 * 0,003 + 1,0 * 0,28 + 0,6 * 2,04 + 1,4 * 0,002 + 1,2 * 0,007 =  1,53

     Индекс кредитоспособности показывает, что вероятность банкротства  анализируемого предприятия очень  высокая.

     Таким образом, расчеты, выполненные  по методике Альтмана, еще раз подтверждают обоснованность сформулированного ранее вывода о достаточно низкой платежеспособности предприятия и о невозможности ее восстановления в предстоящем периоде. 
 

     
 

     
 
 

  

         3 Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового

        состояния

   

         3.1 Выработка предложений к формированию финансовой

         стратегии 

 

      Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ООО «Оптима» , можно сделать выводы, что предприятие на начало года и на конец находилось в кризисном состоянии. Основные пути повышения финансовой устойчивости:

       - увеличение собственного капитала;

• снижение внеоборотных активов;
• сокращение величины запасов до оптимального уровня.

     Анализ ликвидности показал, что коэффициент текущей ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Для повышения ликвидности необходимо увеличение наиболее ликвидных активов и уменьшение кредиторской задолженности.

      Сформируем предложения к формированию  финансовой стратегии по выводу ООО «Оптима» из кризисного финансового состояния.

     Варианты предложений оформим  в виде таблицы (табл. 8). 
 
 
 
 
 

Таблица 8- Предложения к формированию финансовой стратегии

ООО «Оптима» по выводу предприятия из кризисного финансового состояния (вариант 1)

 

                                                                         

Таблица 9- Предложения к формированию финансовой стратегии

ООО «Оптима» по выводу предприятия из кризисного финансового состояния (вариант 2)

 

                                                                                                                 

Таблица 10- Предложения к формированию финансовой стратегии

ООО «Оптима» по выводу предприятия из кризисного финансового состояния (вариант 3)

 

     Основным кредитором и дебитором  ООО «Оптима» является фирма  «Nova». Общая сумма дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) по  состоянию на 01.01.2010 г. составляет 1925 млн. руб.,  а кредиторской – 1312 млн. руб.

     В целях повышения ликвидности  предприятия, разработаем предложение  по реструктуризации задолженности  путем проведения двустороннего  взаимозачета задолженности. Варианты  проведения взаимозачетов приведены в табл. 11.

                                                                                                                    
 
 

Таблица 11- Варианты проведения взаимозачетов задолженностей 

 
 
 
 

3.2 Количественная  оценка предложений 
 

     По всем предложениям к формированию  финансовой стратегии, рассмотренным  в п. 3.1., проведем количественную  оценку вариантов. Оценка проводится  путем расчета финансовой устойчивости по формулам, а также коэффициентов ликвидности. Результаты расчетов оформим в виде таблицы (табл.12).

Таблица 12- Результаты расчета по предложениям выведения

 предприятия  из кризисного состояния для варианта 1