Анализ ликвидности и платежеспособности организации

 

Рисунок 6 – Динамика коэффициентов ликвидности РУДМАП «Автобусный парк №1» в 2007 – 2008 гг. 

     Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности  за анализируемый период имеет тенденцию  к снижению, а именно на 0,004 или  на 26,67%. Чем выше величина данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,15 – 0,20. Если предприятие в текущий момент может на 15 – 20 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной, что нельзя сказать об анализируемой организации.

     Коэффициент быстрой ликвидности снизился в  отчетном периоде по сравнению с  базисным на 0,016. Величина коэффициента ниже нормативного значения (0,5 – 0,8). Это указывает на необходимость системной работы по снижению кредиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризуется  положительной тенденцией (темп роста  – 101,739%), но отклонением от нормативного значения: в 2007 г. – 0,115<1,15, в 2008 г. – 0,117<1,15. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае не наблюдается превышение текущих активов над текущими пассивами, что дает право говорить о невозможности формирования данного запаса и, тем самым, о неспособности погасить задолженности перед кредиторами при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. По сколько, коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения и темп роста незначителен, то возникает необходимость рассчитать коэффициент восстановления ликвидности  за период равный 6 месяцев: 

     =                                  (5) 

     Т – отчетный период, мес.

       – нормативное  значение текущей  ликвидности.

     Величина  данного коэффициента равна 0,102 ((0,117+(6/12)*(0,117 – 0,115))/1,15). Так как коэффициент восстановления ликвидности меньше 1, то у РУДМАЛ «Автобусный парк №1» нет на данный момент возможности восстановить ликвидность баланса.

     Проведем  расчеты изменения коэффициентов  текущей ликвидности по факторам влияния методами цепных подстановок  и долевого участия.

     На  рисунке 3 представлена блок-схема факторов, влияющих на коэффициент текущей  ликвидности. Факторами первого порядка, влияющими на изменение коэффициента текущей ликвидности, являются:

1. изменение суммы оборотных активов (связь прямая).
2. изменение краткосрочных обязательств (связь обратная)

     Расчет  факторов первого порядка производим приемом цепных подстановок, для  чего рассчитываем условный показатель текущей ликвидности:

     =0,114728;

      = =0,116989

      0,117161

     1 определим влияние изменения  суммы оборотных активов:

     = 0,116989 – 0,114728=0,002261;

     2 определим влияние изменения краткосрочных обязательств:

=0,117161 – 0,116989=0,000172.

     Таким образом, на увеличение коэффициента текущей  ликвидности на 0,002433 оказали влияние: увеличение влияния суммы оборотных  активов на 0,002261 и увеличение влияния краткосрочных обязательств на 0,000172.

     Теперь способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (таблица 8). 

Таблица 8 – Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности 

 

     В результате расчетов можно сказать, что на увеличение коэффициента текущей  ликвидности на 0,002261 за счет увеличения оборотных активов повлияли: изменение  величины запасов и затрат привело  к увеличению коэффициента на 0,015488; снижение величины налогов по приобретенным товарам, работам, услугам на 3 млн. р – к снижению коэффициента на -0,000339; уменьшение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев) на 105 млн. р. – к снижению на -0,011870; увеличение размера расчетов с учредителями на 5 млн. р. оказало влияние на коэффициент текущей ликвидности в размере + 0,000565; уменьшение размера денежных средств на 41 млн. р. повлекло за собой снижение коэффициента на 0,004635; увеличение размера прочих оборотных активов на 27 млн. р. привело к росту коэффициента текущей ликвидности на 0,003052.

     Снижение  краткосрочных обязательств на 13 млн. р. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,000172. На это изменение повлияли в том  числе: уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 841 млн. р., что привело  к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,011127; увеличение кредиторской задолженности на 304 млн. р. – к снижению коэффициента на 0,004022; снижение задолженности перед учредителями к росту коэффициента текущей ликвидности на 0,000119; рост прочих краткосрочных обязательств на 533 млн. р. повлекло за собой снижение данного коэффициента на -0,007052.

     Таким образом для восстановления текущей  ликвидности необходимо уменьшить  размер кредиторской задолженности  и прочих краткосрочных обязательств, увеличить размер денежных средств  и другие мероприятия. 

2.4 Анализ  платежеспособности 

     Платежеспособность  является важным показателем при  характеристике финансового положения  предприятия. В международной практике платежеспособность означает достаточность  у предприятия ликвидных активов  для погашения в случае необходимости  своих обязательств перед кредиторами, вытекающим из торговых, кредитных  и других операций денежного характера. Изменение платежеспособности определяется всей совокупностью экономических  условий, в числе которых объемы, структура и эффективность примененных  ресурсов, техническое, технологическое  оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность оказываемых  услуг.

     При рассмотрении платежеспособности изучается  взаимосвязь выручки и затрат на оказание услуг, формирующих поступление  и расходование денежных средств (рис. 7). 

     

     

     

        

     

       
 
 

     Рисунок 7 – Взаимосвязь финансового состояния с показателями притока и оттока денежных средств 

     Эта взаимосвязь позволяет определить в денежной форме такие показатели как платежеспособность, задолженность  по кредитам банков и займам, задолженность  фискальной системе, степень платежеспособности по текущим обязательствам. Поскольку  срочные налоги и платежи в  бюджет и во внебюджетные фонды, выплаты  по заработной плате осуществляются ежемесячно целесообразно при оценке использовать показатель среднемесячной выручки от реализации услуг включая  налоги и платежи. На примере РУДМАЛ «Автобусный парк №1» величина этого показателя в 2007 г. равна 1822,17 млн. р. (21 866/12), а в 2005г. – 2 264,25 млн. р. (27 171/12). Определим следующие показатели.

     Общая степень платежеспособности: частное от деления суммы всех заемных средств предприятия на среднемесячную выручку. Таким образом, данный показатель в 2007 г. равен 4,86 (8847/1822,17), в 2008 г. – 3,90 (8834/2 264,25).

     Коэффициент расчетов по оплате труда: частное от деления расчетов по оплате труда  на среднемесячную выручку. В 2007 г. этот показатель равен 0,30 (546/1 822,17), в 2008 г. – 0,33 (757/2 264,25).

     Коэффициент расчетов по социальному страхованию  и обеспечению: частное от деления  расчетов по социальному страхованию  и обеспечению на среднемесячную выручку. В 2007 г. – 0,10 (180/1 822,17);в 2008 г. – 0,11 (256/2 264,25)

     Коэффициент расчетов по налогам и сборам: частное  от деления расчетов по налогам и  сборам на среднемесячную выручку. В 2007 – 0,09 (155/1 822,17), в 2008 г. – 0,07 (159/2 264,25).

     Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам определяется как частное от деления суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банка на среднемесячную выручку. Данный коэффициент в 2007 г. равен 0,71 (1298/1 822,17), а в 2008 г. – 0,20 (457/2 264,25).

     Коэффициент задолженности другим организациям определяется как частное от деления  суммы обязательств по строкам кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками на среднемесячную выручку. Таким образом, данный коэффициент в 2007 г. равен 0,15 ((249+25)/ 1 822,17), а в 2008 г. – 0,12 ((194+85)/ 2 264,25).

     Коэффициент задолженности в фискальной системе  определяется как частное от деления  суммы кредиторской задолженности  по налогам и сборам, а так же по социальному страхованию и  обеспечению на среднемесячную выручку. В 2007 г. коэффициент равен 0,184 ((155+180)/ 1 822,17), а в 2008 г. – 0,18 ((159+256)/ 2 264,25).

     Систематизируем и проанализируем расчетные данные в таблице 9. 

Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости РУДМАП «Автобусный парк №1» за 2007 – 2008 гг.