Анализ и оценка платежеспособности предприятия

     Коб.об.ср.₂₀₀₉ = 50343 / (19427 + 29806) / 2 = 2,05

     Коб.об.ср.₂₀₁₀ = 85012 / (29806 + 41445) / 2 = 2,39

     4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

     Коб.об.зап. = В / ОЗ,

     где В – выручка от реализации продукции;

     ОЗ  – средняя за период величина запасов (без НДС).

     К об.зап.₂₀₀₉ = 50343 / (11610 + 21052) / 2 = 3,08

     К об.зап.₂₀₁₀ = 85012 / (21052 + 32403) / 2 = 3,18

     5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :

     Коб.деб. = В/КДЗ

     где КДЗ – средняя за период краткосрочная  дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев

     Коб. деб₂₀₀₉ = 50343 / (7259 + 8374) / 2 = 6,44

     Коб. деб₂₀₁₀ = 85012 / (8374+ 8875) / 2 = 9,86

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

     Коб.кред.= В / КЗ,

     где КЗ – средняя за период величина кредиторской задолженности.

     Коб.кред.₂₀₀₉ = 50343 / (18212 + 25079) / 2 = 2,33

     Коб.кред.₂₀₁₀ = 85012 / (25079 + 37889) / 2 = 2,7

     Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год – 360 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости. Продолжительность оборота запасов и дебиторской задолженности рассчитаны по формулам:

 

     где – D количенство дней в отчетном периоде.

 

     где КДЗ – средняя за период краткосрочная  дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.

     Результаты  расчетов коэффициентов оборачиваемости  приведены в таблице 4.

     Таблица 4

     Коэффициенты деловой  активности за 2008-2009 годы

     Данные  таблицы 4 свидетельствуют о том, что коэффициенты деловой активности ООО «Торгсервис Кеги» довольно высоки, а сроки оборачиваемости активов и обязательств колеблются от 11 до 195 дней. В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это свидетельствует о повышении активности деятельности организации. На конец периода коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повысился на 15,88 %, что говорит об уменьшении срока погашения кредиторской задолженности со 154 до 133 дней, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия. В отчетном периоде наблюдается рост коэффициента оборачиваемости основных средств на 71,76 % и коэффициента оборачиваемости запасов и затрат на 3,25 %, что свидетельствует о сокращении продолжительности цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в денежные средства. Анализируя коэффициент оборачиваемости активов и запасов можно сказать, что деловая активность растет, так как оба коэффициента увеличиваются. Рост коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о снижении запасов и НЗП и об увеличении спроса на продукцию.

     При сравнении коэффициентов оборачиваемости  кредиторской и дебиторской задолженности  видно, что Коб.деб. растет, и Коб.кред. снижается, что приводит к достатку денежных средств, а вследствие этого к повышению платежеспособности.

     Рентабельность  работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.

     1. Показатель рентабельности активов  :

     Рак. = П / САЧ100%

     где П – прибыль до налогообложения;

     СА – средняя за период стоимость активов.

     Рак.₂₀₀₉ = (-862) / 27404,5Ч100% = - 3,15%

     Рак.₂₀₁₀ = 1750/ 106 097Ч100% = 4,56%

     2. Коэффициент рентабельности собственного  капитала:

     Рс.к.= П / РСКЧ100%,

     где П – чистая прибыль;

     РСК – средняя за период величина реального собственного капитала.

     Рс.к.₂₀₀₉ = (- 862) / (635 + 1282) / 2 = -0,796Ч100% = -44,97%

     Рс.к.₂₀₁₀ = 1400 / (1282 + 2682) / 2 = 22,76Ч100% = 70,64%

     3. Коэффициент рентабельности продаж:

     Рпр = Пр / ВЧ100%,

     где Пр – прибыль от продаж.

     Рпр₂₀₀₉ = 883 / 50343Ч100% = 1,75%

     Рпр₂₀₁₀ = 3442/ 85012 Ч100% = 4,05%

     Результаты  расчетов показателей рентабельности представлены в таблице 5.

     Таблица 5

     Показатели  рентабельности за 2008-2009 годы, %

     Как видно из таблицы 5, за анализируемые периоды некоторые показатели рентабельности являются отрицательными величинами. Величина рентабельности активов в отчетном периоде увеличилась, что говорит о повышении доходности всех видов активов предприятия. Все изменения вызваны положительным значениеми прибыли до налогообложения, чистой прибыли и прибыли от продаж. Все это еще раз подтверждает улучшение финансового состояния предприятия.

     2.4 Выводы по результатам анализа финансового состояния

     Анализ  ликвидности и платежеспособности показал, что структура баланса  на 2009 и 2010 год является неликвидной. Этому способствовало увеличение задолженности предприятия перед персоналом 304 тыс. руб. и уменьшением собственных денежных средств. Рост кредиторской задолженности и почти отсутствие абсолютно ликвидных активов характеризуют достаточно высокую платежеспособность предприятия. Значения показателей ликвидности говорят о том, что предприятие может за счет своих активов погасить имеющиеся у нее обязательства.

     При проведении оценки деловой активности и рентабельности рассчитаны коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Наибольшее изменение в отчетном периоде претерпели коэффициенты оборачиваемости основных средств и дебиторской задолженности. Увеличение этих показателей свидетельствует о повышении активности предприятия. Уменьшение срока погашения дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежеспособности покупателей, также как и срока погашения кредиторской задолженности.

     Результаты  финансового анализа показали, что  ООО «Торгсервис Кеги» находится в кризисном состоянии. К 2010 году положение предприятия еще улучшилось. Об этом свидетельствуют значения рассчитанных коэффициентов, но показатели отклоняются от нормативного уровня. Предприятию требуется пополнить собственный капитал. ООО «Торгсервис Кеги» имеет возможность для осуществления этого мероприятия, поскольку его прибыль положительна, а доля амортизационных отчислений невелика. Кроме того, для осуществления своей деятельности предприятие должно привлекать долгосрочные пассивы, потому что кризисное финансовое состояние не дает возможности получить кредит в банке. Еще одним негативным фактором является невозможность предприятия вовремя погашать свои обязательства. Это связано с неравномерным погашением дебиторской задолженности со стороны других предприятий.

     Анализ  финансового состояния ООО «Торгсервис Кеги» показал, что для выхода из кризисной ситуации предприятию необходимо искать пути повышения эффективности своей работы.

     2.5 Выводы и рекомендации

     По  результатам данной работы можно  сделать следующие выводы:

     1. Финансовый анализ представляет  собой метод научного исследования  и оценки явлений и процессов,  в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.

     Цель  финансового анализа – оценить  финансовое состояние организации  на основе достоверной информации, определить финансовый результат, финансовую устойчивость организации, ликвидность ее баланса, платежеспособность организации, а также оценить эффективность использования капитала.

     5. Анализ ликвидности и платежеспособности  показал, что структура баланса  на начало и на 2010 год является неликвидной. Этому способствовало увеличение размера кредиторской задолженности на 1,36% и практически полное отсутствие денежных средств. Рост краткосрочных пассивов и почти отсутствие абсолютно ликвидных активов характеризуют низкую платежеспособность предприятия. Значения показателей ликвидности говорят о том, что предприятие не может за счет своих активов погасить все имеющиеся у него обязательства.