Анализ финансовой отчетности

    Основные  направления (рекомендации).

    Согласно  полученным данным ОАО «Символ» в составе основных факторов, определяющих объем продаж продукции и анализ интенсификации производства, наибольший темп роста имеет прибыль от продаж .

    В результате осуществления в отчетном году своей деятельности, организация существенно увеличила объем денежной массы  по сравнению с прошлым годом в части как поступления, так и их оттока. Однако в отчетном году отток денежных средств превысил приток денежных средств, что привело к отрицательному значению чистого денежного потока в размере 220 тыс. руб.

    Сумма положительного денежного потока в отчетном году увеличилась по сравнению с прошлым годом на 176125 тыс. руб., темп прироста составил 298,4 %. Значение отрицательного денежного потока возросло чуть больше – на 191995 тыс. руб. или на 208,5%.

    Рассматривая  показатели чистых денежных потоков  по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы  обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в отчетном году составила 210216 тыс. руб., что на 181968 тыс. руб. больше чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в отчетном году 79,4%, что на 47,6%  ниже показателя в прошлом году Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности ОАО «Символ».

    Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности  свидетельствует об имеющемся снижении притока над оттоком в прошлом году на сумму -148612 тыс. руб. (28248-176860), в отчетном году на сумму -150301 тыс. руб. (210216-360517). Это можно считать отрицательным фактором, т. к. именно текущая деятельность не обеспечивает условия достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

    Отток денежных средств по текущей деятельности в отчетном году возрос по сравнению с прошлым годом на 183653 тыс. руб., темп прироста составил 103,8 %,  что значительно ниже прироста притока денежных средств по текущей деятельности.

    Снижение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности в отчетном году позволило организации существенно снизить объем операций в инвестиционной и финансовой областях деятельности. Так рост удельного веса притока денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым годом составил

-37,4%, абсолютная величина притока снизилась и составила 5675 тыс. руб., что на -29343 тыс. руб. меньше аналогичного показателя прошлого года. Однако, отток денежных средств по инвестиционной деятельности не изменился и составил 7395 тыс. руб. в отчетном году  составил 7395 тыс. руб.

    Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году и показало увеличение последнего на 1720 тыс. руб. (7395-5675), что нельзя характеризовать как отрицательный момент.

    В отчетном году в ОАО «Символ» развивалась финансовая деятельность, приток денежных средств по которой возрос по сравнению с прошлым годом на 23500 тыс. руб. и составил 49000 тыс. руб., что на 50% больше того же показателя прошлого года. Относительный показатель притока денежных средств – удельный вес в общем объеме всех денежных поступлений также снизился на -10,2% и составил 18,5%, что говорит об относительном снижении активности деятельности организации в области финансовых операций. Однако, даже при такой тенденции величина оттока денежных средств от финансовых операций в отчетном году снизил их приток на 48053 тыс. руб. (49000-947).

    Ориентируясь по данным таблицы 7 можно сделать вывод, что организация в отчетном году в целом не осуществляла рациональное управление денежными потоками.

    По  данным таблиц 8 и 9 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «Символ» за прошлый ти отчетный года. Показатель, характеризующий отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (табл. 8). В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации.  В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе).  Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

    Как видно из таблицы 8 , наибольший приток денежных средств ОАО «Символ» и в прошлом и в отчетном годах был обеспечен за счет выручки от продаж. Абсолютная величина прироста этих показателей в отчетном году возросла на 152869 тыс. руб., темп роста по сравнению с прошлым годом составил 342,8%

    Вместе  с тем сравнение относительных  показателей структуры притока денежных средств показало увеличение в отчетном году по сравнению с прошлым годом  удельного веса поступлений в виде выручки на 10,6%. Сумма поступлений в виде займов и кредитов в отчетном году увеличилась на 23500 тыс. руб., удельный вес на 10,2%. Это обстоятельство свидетельствует об сокращении собственных ресурсов денежных средств организации и увеличении финансовой зависимости от заемного капитала.

    В отчетном году наблюдается существенный рост денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты), сумма которых возросла практически в семь раз, удельный вес уменьшился на 0,4%. Это свидетельствует об эффективности принимаемых управленческих решений в финансовой  и инвестиционной областях деятельности организации.

    Показатели, отражающие структуру отрицательных  денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным таблицы 9 отток денежных средств в прошлом и в отчетном годах в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ и услуг, т. е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств по этой причине возрос в отчетном году на 167188 тыс. руб., удельный вес также возрос на 19,3% и составил 69,3%от общей суммы положительного денежного потока.  В отчетном году  рост абсолютных величин оттоков денежных средств наблюдался не по всем составляющим элементам. По сравнению с прошлым годом значительно выросли расходы на оплату труда  - на 7680 тыс. руб., также на оплату основных средств и внеоборотных активов – на 3525 тыс. руб. , на финансовые вложения – в отчетном году они составили 3870 тыс. руб. Значительно возросли расходы на выплату дивидендов , процентов, кредитов, займов и прочее – на 5618 тыс. руб., значительно возросли расчеты с внебюджетными фондами – на 3916 тыс. руб. Это говорит об увеличении зависимости организации от заемного капитала.  При этом отток денежных средств превысил приток, что является отрицательным фактором.

    Сравнивая прямой и косвенный методы расчета  денежного потока, можно сделать  следующие выводы. Чистый денежный поток рассчитанный прямым методом  оказался больше чистого денежного  потока рассчитанного косвенным  методом. Чистый денежный поток рассчитанный прямым методом за прошлый год составил 176860 тыс. руб., а чистый денежный поток рассчитанный  косвенным методом за прошлый год составил 63755 тыс. руб. Также чистый денежный поток рассчитанный прямым методом за отчетный год составил 264891 тыс. руб., а   чистый денежный поток рассчитанный  косвенным методом за отчетный год составил -121112 тыс. руб. Можно сказать, что предприятие неэффективно использует свои ресурсы, но умеет использовать свои денежные средства, не нуждаясь в краткосрочном планировании.

    По  данным таблицы 13 можно сказать, что краткосрочная задолженность в целом на начало периода составляла 35768 тыс. руб., на конец периода – 44188 тыс. руб., т.е. произошло изменение на сумму 8420тыс. руб.; удельный вес на начало отчетного года  составил 100%, на конец отчетного года –100%, т.е. не  произошло изменений.

      Долгосрочная задолженность в целом на начало периода и наконец периода составляла 0 тыс. руб.

    По  данным таблицы 14 можно сделать следующие выводы. Краткосрочная задолженность в целом на начало отчетного года составляла 2110025 тыс. руб., на конец отчетного года –177085 тыс. руб., т.е. произошло изменение на сумму 67060 тыс. руб.; удельный вес на начало отчетного года  составил 100%, на конец отчетного года –100%, т.е. не  произошло изменений.

    Рекомендации: Необходимо увеличить ассортимент  товара  для его продажи, с целью  получения максимальной прибыли.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

    1. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: учеб. пособие для нач. проф. образования/В.А. Одинцов. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 256с.  

    2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия: Учебник.  – 5-е изд., перераб. и доп.  – М.: ИНФРА – М, 2009. – 536с. (Высшее  образование). 

    3. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка  финансовой устойчивости коммерческих  организаций: учеб. Пособие для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 159с.

    4. Теория экономического анализа: учебник. / под ред. М.И.Баканова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. 536 с. Баканов М.И., Мельник М.В, Шеремет А.Д.

    5. Экономический анализ – практика: Баканов М.И., Шеремет А.Д., Заварихин Н.М. – Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 416 с.

    6. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гильяровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 615 с.

    7. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2000.