Финансовый потенциал, безусловно, также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в Отчете о  прибылях и убытках (форма № 2), и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Характеристика финансового потенциала может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае — о ее финансовой устойчивости.  Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот.  Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств — привести к необходимости сократить имущество коммерческой организации для расчетов с кредиторами.

      Высокая доля собственных средств (раздел баланса  «Капитал и резервы») обычно рассматривается  как позитивная характеристика финансового  положения коммерческой организации. Однако здесь нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты. Вряд ли это можно считать разумным и целесообразным,  поскольку, таким образом, ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что в свою очередь приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли.

 

      1.1.2. Основополагающие принципы финансового анализа и его виды 

        Различают следующие виды финансового  анализа:

      Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное  поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.

      Внешний анализ осуществляется собственниками, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

      С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между ними, хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются.

      Таблица 1.1

Различия  между типами анализа

 

      Из  представленных  различий следует  выделить два: во-первых, широта и доступность  привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов. Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на общедоступную бухгалтерскую отчетность, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку предусматривает привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и являющейся конфиденциальной для внешних аналитиков. Безусловно, понятия ограниченности доступа к данным и их конфиденциальности существуют и в отношении внутренних аналитиков в том смысле, что абсолютной равнодоступности к источникам информации внутри предприятия не существует в принципе, поскольку доступ к информационной базе, как правило, ограничивается в зависимости от сферы интересов, компетентности и ответственности того или иного аналитика. Таким образом, методики внешнего анализа строятся из предположения об определенной информационной ограниченности анализа; как правило, подобные методики основаны на базе наиболее полного набора общедоступной бухгалтерской отчетности, содержащейся в годовом отчете.

      Что касается второго различия, то оно  в значительной степени также

      предопределяется  составом и структурой исходных данных, имеющихся в наличии у аналитика. Поскольку для внутреннего анализа  могут быть доступны различные внутренние отчеты и формы, не являющиеся унифицированными и обязательными к составлению во всех компаниях и с заданной периодичностью, многие аналитические процедуры не являются заранее предопределенными, а сам анализ в этом случае носит более творческий, в определенной степени импровизационный характер.

        Основным информационным обеспечением  внешнего анализа служит бухгалтерская  отчетность, которая является единой  для организации всех отраслей  и форм собственности. А именно  в данной дипломной работе анализируется годовые бухгалтерские балансы (форма № 1) и отчеты о прибылях и убытках (форма № 2) за ряд лет.³

      Успешность  анализа определяется различными факторами. В данной работе я буду придерживаться следующих общих принципов, которые  целесообразно иметь в виду, приступая к анализу:        

• исходя из принципа осторожности, результаты любых аналитических процедур независимо от вида анализа следует рассматривать  как  субъективные оценки, которые  не могут служить неоспоримым  аргументом для принятия управленческого решения;                       

• необходимо наличие достаточно четкой программы  анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную  идентификацию целей, желаемых результатов  и доступных ресурсов (временных, информационных и т.п.);

• схема  анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», при этом важно выделять наиболее существенные моменты, не зацикливаясь на мелочах;

• любые  значимые «всплески», т.е. отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться;

• завершенность  и цельность любых аналитических  процедур в значительной степени  определяются обоснованностью используемой совокупности критериев и показателей, к отбору и однозначной идентификации расчетных алгоритмов которых необходимо подходить с особой тщательностью;

• выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы —  выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата вовсе не гарантирует получение более качественных оценок и выводов;

• выполняя расчеты, не нужно без нужды гнаться  за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление  тенденций и закономерностей, а не получение каких-то мифических «точных» оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе.

      Логика  аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной  структуры: а) экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности; б) углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором, проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

        Независимо от того, по какой  схеме проводится анализ, можно  сформулировать ряд общих вопросов, ответы на которые необходимо  получить в ходе анализа:

      • каков имущественный потенциал  предприятия на отчетные даты, и какие изменения в нем произошли за отчетный период?

      • насколько оптимальна структура  активов предприятия на начало и  конец отчетного периода?

              • какова структура источников  средств предприятия и какие  изменения в ней произошли?

      • в каких условиях протекала работа предприятия в отчетном периоде?

      • какая хозяйственная работа проделана  в течение отчетного периода?

      • каких результатов достигло предприятие  за этот период?

      • обеспечивалась ли платежеспособность в отчетном периоде?

      • обеспечена ли финансовая устойчивость предприятия в динамике?

      • рентабельна ли деятельность предприятия?

      • каковы перспективы финансово-хозяйственной  деятельности предприятия?

 
 
 

      1.2 Информационная  база проведения финансовой оценки

      1.2.1  Состав и содержание бухгалтерской отчетности,  
порядок ее составления

 

      Информационной  базой анализа финансового состояния  предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном  и финансовом положении предприятия  и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

      Исходя  из международной практики, под финансовой отчетностью понимают совокупность всех отчетов и финансовую информацию, подпадающую под анализ или аудит: балансы, отчеты о прибылях и убытках (или аналогичный отчет), отчеты об использовании фондов и пояснения к ним.

      В последние годы происходит значительное сокращение бухгалтерской отчетности и сближение ее по составу и  содержанию с отчетностью западных компаний, регламентированной директивами Совета Европейских сообществ.

      Годовая отчетность российских предприятий  состоит из:

1. Бухгалтерского баланса (форма №1).
2. Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
3. Отчета об изменении капитала (форма №3).
4. Отчета о движении денежных средств (форма №4).
5. Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
6. Пояснительной записки ( к формам № 1-2).
7. Аудиторского заключения.

      Бухгалтерскую (финансовую) отчетность обязаны составлять все предприятия и организации, осуществляющие предпринимательскую деятельность и являющиеся юридическими лицами, независимо от формы собственности.

      Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, необходима для принятия решений  собственниками, менеджерами предприятия, а также его контрагентами. Опираясь на отчетность, пользователи могут получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

      - имущественное и финансовое положение  предприятия с позиции долгосрочной  перспективы (то есть насколько  устойчиво данное предприятие,  является ли стратегически выгодным вкладывать в него средства и иметь контрагентные отношения);

      - финансовые результаты (то есть  прибыльно или убыточно работает  предприятие в среднем);

      - изменения в капитале собственников  (то есть изменение чистых активов  предприятия за счет всех факторов, включая внесение капитала, его изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);

      - ликвидность предприятия (то есть  наличие у него свободных денежных  средств как важнейшего элемента  стабильной текущей работы в  плане ритмичности расчетов с контрагентами).