Анализ финансовой деятельности предприятия

      В соответствии с методикой Сбербанка  заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три  класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).

      В данном случае сумма баллов равна 1.

      Одним из показателей  вероятности скорого банкротства  организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

      Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_{5 ,} см. таблицу 2.8

       
 Таблица 2.8

Прогноз банкротства

      Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1,8 и менее – очень высокая;
• от 1,81 до 2,7 – высокая;
• от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
• от 3,0 и выше – очень низкая.

      По  результатам расчетов на базе данных отчетности Заря значение Z-счета по итогам  2005 г. составило 8,72. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства Заря. Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

      Итоговая оценка финансового положения и результатов  деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей  в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.

      Таблица 2.9

Расчета приведенных в отчете показателей

продолжение таблицы 2.9

      В целом финансовое положение и  результаты деятельности характеризуется  как близкое к идеальному.

2.2 Оценка  ликвидности и платежеспособности

Таблица 2.10

Анализ  соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения

      Высоколиквидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  выросли за анализируемый период в 120,9 раза и составили 6409 тыс. руб. В то время как наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) выросли в 3,1 раза и достигли значения в 5164 тыс.руб. В итоге переизбыток высоколиквидных активов составил 1 245 тыс. руб. В итоге можно сделать вывод, что у предприятия есть большой запас для своевременного погашения текущих обязательств.

      Быстрореализуемые активы, а именно  краткосрочная  дебиторская  задолженность выросли  с начала года на 3,2 раза до 5 001 тыс. руб. При этом у предприятия нет среднесрочных обязательств, а именно краткосрочных кредитов и займов. В результате переизбыток быстрореализуемых активов составил 5 001 тыс.руб. 

      Медленнореализуемые активы выросли за 2005 год до 414 тыс.руб., а точнее в 3,6 раза. Долгосрочных обязательств, как и краткосрочных у предприятия не имеется.

      Труднореализуемые активы за исследуемый период не выросли, в то время как постоянные пассивы  выросли весьма значительно в 119,1 раза  достигнув значения в 6 909 раза. По данному пункту можно сделать вывод, что у предприятия нет основных средств, которые были бы профинансированы за счет постоянных пассивов. Состояние дел указывает на то, что предприятие за счет нераспределенной прибыли профинансировало оборот, а именно денежные фонды и дебиторскую задолженность.

      Все четыре неравенства, приведенные в  таблице, выполняются, что свидетельствует  об идеальном соотношении активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

      Таблица 2.11

Расчет  коэффициентов ликвидности